債券基金對(duì)“短線客”開出較高贖回費(fèi)率
有基金公司近期對(duì)短期贖回債券基金的投資者“開征”較高贖回費(fèi)。
債券基金對(duì)“短線客”開出較高贖回費(fèi)率
近期，有基金公司對(duì)短期贖回債券基金的投資者“開征”較高贖回費(fèi)，引起投資者廣泛關(guān)注。據(jù)了解，管理層放開基金公司對(duì)基金“短線客”設(shè)定較高贖回費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)已有兩年有余，但目前對(duì)持有基金期限在一個(gè)月以下的基金持有人征收高額贖回費(fèi)的基金還只有不足百只。
一位基金公司固定收益部總監(jiān)指出，提高“短炒”贖回費(fèi)率將是趨勢(shì)，但目前尚未成氣候。而有數(shù)據(jù)顯示，此類增加“短炒”成本的措施受影響最大的應(yīng)是投資額在100萬(wàn)元以上的個(gè)人投資者。
僅近百只基金增加短期懲罰性贖回費(fèi)
易方達(dá)基金公司近日發(fā)布公告稱，自11月30日起，對(duì)旗下易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)鸬内H回費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整，對(duì)30天以內(nèi)贖回的投資者將征收0.75%的贖回費(fèi)，贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)，持有30天以上的投資者不收取贖回費(fèi)，而此前該基金并沒(méi)有贖回費(fèi)。
不久之前，工銀瑞信也曾發(fā)布關(guān)于工銀瑞信增強(qiáng)收益?zhèn)突稹⒐ゃy瑞信雙利債券型基金、工銀瑞信添頤債券型基金B(yǎng)類份額調(diào)整贖回費(fèi)率的公告稱，自2012年9月14日起，對(duì)于持有上述三只基金不滿七日的而贖回的，投資者需要按其贖回金額的1.5%承擔(dān)贖回費(fèi)，此前，贖回費(fèi)率為0。
對(duì)于基金公司上述做法，有基金公司人士分析稱，這主要是為了避免大額資金短期套利對(duì)老基金持有人利益的損傷。
“征收短期懲罰性贖回費(fèi)只是做了一個(gè)指引式的意見，并非強(qiáng)制性的規(guī)定?！庇谢鸸句N售人士告訴記者。
據(jù)了解，2010年3月，《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》正式實(shí)施，新規(guī)指出，對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資人，可以收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi)；對(duì)于持續(xù)持有期少于30日的投資人，可以收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)。
對(duì)中小投資者影響有限
盡管近期相繼有基金公司提高“短炒”贖回費(fèi)率，但整體來(lái)看，基金公司對(duì)增加短期懲罰性贖回費(fèi)并不“熱衷”。
新規(guī)執(zhí)行已兩年有余，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前對(duì)持有基金期限在一個(gè)月以下的投資者征收高額贖回費(fèi)的基金有94只，且多為債券型基金，股票基金較少。
在這94只基金中，有9只對(duì)持有期限不超過(guò)7天的投資者征收了高額贖回費(fèi)，費(fèi)率為證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最高費(fèi)率1.5%；而持有期限在7天以上的，股票基金和債券型基金則各有不同，債券基金一般不收費(fèi)或收取0.1%的贖回費(fèi)，股票型基金則按照持有年限收取不同費(fèi)率，從0.75%到0.5%不等。
另外85只基金則對(duì)持有期限在1個(gè)月以內(nèi)的征收高額贖回費(fèi)，贖回費(fèi)率一般在0.75%、0.5%不等，而此前不收贖回費(fèi)的債券基金則收取0.1%到0.3%的贖回費(fèi)。
上述基金公司固定收益部總監(jiān)告訴記者，提高短期贖回費(fèi)率有助于提高債券基金的收益，也將是未來(lái)的趨勢(shì)，但是，目前還不是很普遍，存在諸多原因，如目前產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈，提高費(fèi)率會(huì)降低基金產(chǎn)品的吸引力。
對(duì)于中小投資者，基金業(yè)內(nèi)人士指出，增加短期懲罰性贖回費(fèi)對(duì)中小投資者的影響并不大，受影響最大的應(yīng)是投資額在100萬(wàn)元以上的個(gè)人投資者。
根據(jù)中登公司統(tǒng)計(jì)，2006年至2009年，個(gè)人投資者投資各類基金的平均持有期限都在30日以上。剔除貨幣市場(chǎng)基金，其余3類基金的平均持有期限均在3個(gè)月以上。
此外，按投資金額大小分檔的統(tǒng)計(jì)顯示，僅當(dāng)個(gè)人投資者的投資金額在100萬(wàn)元以上時(shí)，平均持有期限才降至30日以下?！ ∥?記者吳倩
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