保監(jiān)會(huì)允許上市保險(xiǎn)公司發(fā)次級(jí)可轉(zhuǎn)債
為拓寬保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充渠道，提高保險(xiǎn)公司償付能力管理水平，中國(guó)保監(jiān)會(huì)5月31日發(fā)布通知稱，決定允許上市保險(xiǎn)公司和上市保險(xiǎn)集團(tuán)公司發(fā)行次級(jí)可轉(zhuǎn)換債券。
保監(jiān)會(huì)在通知中稱，除應(yīng)當(dāng)符合證券監(jiān)管部門規(guī)定的條件外，保險(xiǎn)公司申請(qǐng)發(fā)行次級(jí)可轉(zhuǎn)債還應(yīng)當(dāng)符合四項(xiàng)條件，即破產(chǎn)清償時(shí)次級(jí)可轉(zhuǎn)債本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他普通負(fù)債之后、不得以公司的資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押、次級(jí)可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)有利于促進(jìn)債券持有人將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票、除證券監(jiān)管部門規(guī)定的情形之外發(fā)行人不得另外賦予次級(jí)可轉(zhuǎn)債債券持有人主動(dòng)回售的權(quán)利。
近年來，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，加之股市萎靡不振，保險(xiǎn)公司償付能力頻頻告急。自去年年底以來，監(jiān)管層不斷釋放“完善保險(xiǎn)公司的資本補(bǔ)充機(jī)制”的信號(hào)。此次上市保險(xiǎn)公司獲準(zhǔn)發(fā)行的次級(jí)可轉(zhuǎn)換債券，是指保險(xiǎn)公司依照法定程序發(fā)行的、期限在5年以上含5年、破產(chǎn)清償時(shí)本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他普通負(fù)債之后、且在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成公司股份的債券。日前，中國(guó)平安成為首個(gè)獲準(zhǔn)發(fā)行A股次級(jí)可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣260億元，期限為發(fā)行之日起6年，票面利率不超過3%。
上述通知要求，保險(xiǎn)公司次級(jí)可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)換為股份前可以計(jì)入公司的附屬資本，但計(jì)入附屬資本的比例和標(biāo)準(zhǔn)另行規(guī)定。保險(xiǎn)公司申請(qǐng)發(fā)行次級(jí)可轉(zhuǎn)債應(yīng)當(dāng)向保監(jiān)會(huì)提交書面申請(qǐng)，同時(shí)報(bào)送股東大會(huì)有關(guān)次級(jí)可轉(zhuǎn)債發(fā)行的決議、發(fā)行方案、可行性研究報(bào)告等材料。此外，保險(xiǎn)公司還應(yīng)當(dāng)報(bào)送已募集但尚未償付的次級(jí)債和次級(jí)可轉(zhuǎn)債等附屬資本工具的發(fā)行總額、余額及募集資金運(yùn)用情況。
據(jù)了解，為審慎起見，保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)公司申請(qǐng)發(fā)行次級(jí)可轉(zhuǎn)債必須取得保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管意見，且必須在保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)次級(jí)可轉(zhuǎn)債發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)向證券監(jiān)管部門提交發(fā)行申請(qǐng)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)對(duì)次級(jí)可轉(zhuǎn)債募集資金實(shí)施專戶管理，并嚴(yán)格按照股東大會(huì)決議、可行性研究報(bào)告及募集說明書中募集資金的用途使用募集資金，并應(yīng)在季度償付能力報(bào)告和年度償付能力報(bào)告中詳細(xì)說明次級(jí)可轉(zhuǎn)債贖回、回售和轉(zhuǎn)股的情況，及其對(duì)公司償付能力的影響。（張?zhí)m）
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