抗高溫概念或成A股新熱點(diǎn) 四大行業(yè)最受益
導(dǎo)讀：7月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)連續(xù)出現(xiàn)高溫天氣，截至昨日，中央氣象臺(tái)已連續(xù)17天發(fā)布高溫預(yù)警，其中最高級(jí)別的高溫橙色預(yù)警持續(xù)發(fā)布日數(shù)已達(dá)14天，此為歷史首次。這種高溫極熱天氣，是否會(huì)對(duì)股市產(chǎn)生影響？市場(chǎng)分析人士表示，四行業(yè)或出現(xiàn)短期交易性機(jī)會(huì)，其一、人們要消暑，需要空調(diào)、冰箱、風(fēng)扇等，這對(duì)白色家電行業(yè)利好；其二、消費(fèi)者需要飲料來(lái)防暑降溫，有利于啤酒行業(yè)；其三、空調(diào)風(fēng)扇需要用電，有利于電力行業(yè)；其四，高溫不適應(yīng)人數(shù)會(huì)增多，提升了人們對(duì)防暑藥品的需求，同時(shí)，還需要治療和呵護(hù)，利于醫(yī)藥生物行業(yè)。本版今日特對(duì)上述四類相關(guān)行業(yè)進(jìn)行分析解讀，以饗讀者。
夏季“火球”致啤酒銷量大增 8只啤酒股急待“升溫”
吃著燒烤，喝著啤酒，是這個(gè)炎炎夏日最愜意的事情。
據(jù)一項(xiàng)德國(guó)研究顯示，啤酒銷售量與持續(xù)高溫天氣呈現(xiàn)0.96的高度正相關(guān)關(guān)系，我國(guó)啤酒銷售量的歷史數(shù)據(jù)也證明了這一點(diǎn)。國(guó)內(nèi)啤酒產(chǎn)銷量在2004年和2011年都出現(xiàn)過(guò)階段性獨(dú)立經(jīng)濟(jì)基本面的較高增速，而在同期國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了明顯的高溫持續(xù)天氣。以重慶啤酒(600132,股吧)為例，在2004年至2012年的九年間，重慶啤酒年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)率分別為：32.56%、19.11%、23.35%、6.50%、 8.33%、6.56%、5.08%、13.46%和16.86%，2004年和2011年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)率在九年中分別排名第一和第四。
分析人士表示，高溫持續(xù)天數(shù)是決定啤酒行業(yè)全年景氣度的重要影響指標(biāo)。啤酒行業(yè)旺季（二季度和三季度）收入占全年六成至七成以上。預(yù)計(jì)2013年高溫天氣可能帶來(lái)啤酒行業(yè)銷量和收入增速的明顯回升，利好啤酒類上市公司。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，8只啤酒股7月份以來(lái)至昨日的區(qū)間累計(jì)漲幅均跑贏滬指。其中蘭州黃河(000929,股吧)（51.41%）、西藏發(fā)展(000752,股吧)（15.51%）和青島啤酒（10.85%）區(qū)間累計(jì)漲幅超10%，漲幅居前；啤酒花(600090,股吧)（9.59%）、珠江啤酒(002461,股吧)（7.55%）、重慶啤酒（7.39%）、燕京啤酒(000729,股吧)（6.83%）和惠泉啤酒(600573,股吧)（4.77%）區(qū)間累計(jì)漲幅略超滬指。
從行業(yè)基本面來(lái)看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局資料顯示：今年1月份至5月份啤酒噸價(jià)提升7%，快于往年，1月份至5月份啤酒行業(yè)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)36%。2013年1月份至6月份，中國(guó)啤酒產(chǎn)量為2497.5萬(wàn)千升，累計(jì)增長(zhǎng)5.8%。此外，今年以來(lái)啤酒原材料大麥價(jià)格以及啤酒包裝成本的大幅下降，使得啤酒企業(yè)上半年的經(jīng)營(yíng)成本壓力有所減輕，有利于上半年啤酒行業(yè)凈利潤(rùn)快速增長(zhǎng)。東莞證券表示，2013年和2014年大麥供應(yīng)預(yù)計(jì)將明顯增加，市場(chǎng)受此預(yù)期影響，大麥價(jià)格從一季度開(kāi)始有所回落，7月底國(guó)內(nèi)大麥價(jià)格回落至2460元每噸，7月初大麥價(jià)格曾回落至2400元以下每噸。
從近期機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)來(lái)看，在8家啤酒上市公司中，有兩家公司近30日內(nèi)得到機(jī)構(gòu)“買入”評(píng)級(jí)，其余6家公司最近30日未被評(píng)級(jí)。具體來(lái)看，青島啤酒近30日內(nèi)有3家機(jī)構(gòu)對(duì)其評(píng)級(jí)，兩家機(jī)構(gòu)給予“買入”評(píng)級(jí)，一家機(jī)構(gòu)給予“增持”班級(jí)；燕京啤酒近30日內(nèi)有一家機(jī)構(gòu)對(duì)其給予評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)為“買入”。
值得一提的是青島啤酒，2013年5月，公司完成與三得利（上海地區(qū)啤酒龍頭品牌）的整合，新增產(chǎn)能50萬(wàn)噸，進(jìn)一步幫助公司擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。根據(jù)公司估算，此次合作將增加凈利潤(rùn)1.67億元，增厚每股收益0.12元。另外公司新并入的揚(yáng)州公司享有政府搬遷補(bǔ)償款2億元，如果財(cái)務(wù)并表后該款項(xiàng)確認(rèn)入賬，將大幅提高公司二季度當(dāng)期收益。
廣州證券研究員王健超表示，給予啤酒行業(yè)“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。7月份以來(lái)南方多數(shù)省市出現(xiàn)持續(xù)高溫天氣，預(yù)計(jì)今年7月份之后的高溫天氣將推動(dòng)啤酒產(chǎn)銷量和行業(yè)盈利能力持續(xù)提升。重點(diǎn)推薦：青島啤酒：產(chǎn)品升級(jí)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)是公司未來(lái)盈利增長(zhǎng)的核心動(dòng)力，預(yù)計(jì)公司2013年和2014年凈利潤(rùn)增速分別為15.9%和19.8%，每股收益分別為1.51元和1.81元；燕京啤酒：2013年貴州、云南等新進(jìn)入市場(chǎng)啤酒銷量增長(zhǎng)理想，同時(shí)福建、內(nèi)蒙古兩地區(qū)今年預(yù)計(jì)減虧，股票最新市盈率低于行業(yè)平均值。預(yù)計(jì)公司2013年和2014年凈利潤(rùn)增速分別為35.2%和22.9%，每股收益分別為0.30元和0.36元，給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
8只啤酒股行情一覽
證券代碼 證券簡(jiǎn)稱 最新收盤價(jià)（元） 最新漲跌幅（%）最新市盈率（倍） 7月份以來(lái)累計(jì)漲幅（%） 7月份以來(lái)累計(jì)換手率（%） 綜合評(píng)級(jí)（近30天）
000729.SZ 燕京啤酒 6.10 -0.33 27.45 6.83 11.29 買入
000752.SZ 西藏發(fā)展 12.21 -2.24 20.91 15.51 83.58 -
000929.SZ 蘭州黃河 9.10 0.89 76.58 51.41 69.07 -
002461.SZ 珠江啤酒 8.40 -0.94 111.73 7.55 31.15 -
600090.SH 啤酒花 6.40 -1.54 36.88 9.59 42.95 -
600132.SH 重慶啤酒 16.14 -0.86 48.16 7.39 23.07 -
600573.SH 惠泉啤酒 5.49 -1.61 -21.89 4.77 19.19 -
600600.SH 青島啤酒 41.70 -2.07 31.36 10.85 8.41 買入-
電力板塊 用電量回升拉動(dòng)三類個(gè)股
連日以來(lái)，全國(guó)多地出現(xiàn)極端的高溫天氣，中央氣象臺(tái)已連續(xù)多日發(fā)布高溫橙色預(yù)警。7月30日11時(shí)，中國(guó)氣象局局長(zhǎng)鄭國(guó)光正式簽署了重大氣象災(zāi)害（高溫）Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)命令，這是中國(guó)氣象局今年首次啟動(dòng)高溫應(yīng)急響應(yīng)。根據(jù)氣象臺(tái)的預(yù)計(jì)，7月30日至8月8日，江淮、江南以及重慶等地仍將出現(xiàn)較大范圍日最高氣溫超過(guò)35度的高溫天氣；其中江南部分地區(qū)持續(xù)高溫日數(shù)可達(dá)5天至8天，部分城市可突破高溫歷史極值。在高溫炙烤下，隨著不少消費(fèi)者選擇開(kāi)空調(diào)來(lái)“降溫”，全國(guó)發(fā)電量也開(kāi)始創(chuàng)新高。
高溫導(dǎo)致發(fā)電量創(chuàng)新高
近期，受多地高溫天氣影響，用電負(fù)荷保持高位運(yùn)行。7月3日，全國(guó)發(fā)電量再創(chuàng)歷史新高，首次突破160億千瓦時(shí)，達(dá)161.37億千瓦時(shí)，超出去年夏季最高值8.56億千瓦時(shí)。
發(fā)改委表示，入夏以來(lái)，國(guó)家電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)內(nèi)已先后有華東(19617萬(wàn)千瓦)、西北(6444萬(wàn)千瓦)兩個(gè)區(qū)域電網(wǎng)，江蘇、浙江、重慶、安徽、福建、蒙東、寧夏、新疆等8個(gè)省級(jí)電網(wǎng)用電負(fù)荷創(chuàng)歷史新高。其中，江蘇、浙江電網(wǎng)最大負(fù)荷分別達(dá)到7265萬(wàn)千瓦和5397萬(wàn)千瓦，約占全國(guó)最高用電負(fù)荷水平的10%和8%。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，隨著全國(guó)高溫天氣的持續(xù)蔓延，8月份以來(lái)電力板塊的走勢(shì)開(kāi)始明顯強(qiáng)于大盤，截至昨日，滬深300指數(shù)月內(nèi)上漲3.99%，電力行業(yè)指數(shù)上漲4.15％，跑贏滬深300指數(shù)0.16個(gè)百分點(diǎn)。華銀電力(600744,股吧)、深圳能源(000027,股吧)、三峽水利(600116,股吧)、川投能源(600674,股吧)等個(gè)股8月份以來(lái)漲幅均超過(guò)了10%，成為電力行業(yè)的領(lǐng)跑者。
8月6日，深圳能源、易世達(dá)(300125,股吧)等個(gè)股放量漲停，火電股整體放量上漲3.2%，覆蓋了7家火電公司中排除非電業(yè)務(wù)占比較高的大唐發(fā)電和燃?xì)鈽I(yè)務(wù)占比較高的廣州發(fā)展(600098,股吧)，5家公司加權(quán)平均漲幅達(dá)到6.0%。今年5月份市場(chǎng)傳聞電價(jià)下調(diào)以來(lái)，板塊累計(jì)跌幅曾接近20%。
中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期大增
電量仍在低位，業(yè)績(jī)預(yù)期大增。7月份，寶新能源(000690,股吧)、華能國(guó)際(600011,股吧)等公司發(fā)布中報(bào)，大唐發(fā)電、華電國(guó)際等發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告，盈利普遍取得了大幅增長(zhǎng)；華能國(guó)際、華電國(guó)際等發(fā)布上半年發(fā)電量公告，受需求影響，電力公司發(fā)電量水平總體不佳；皖能電力(000543,股吧)等新機(jī)組投產(chǎn)，裝機(jī)規(guī)模和盈利能力得到提升；長(zhǎng)江電力(600900,股吧)、大唐發(fā)電等進(jìn)行融資，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)成本。
招商證券(600999,股吧)認(rèn)為，近期，煤價(jià)進(jìn)一步下跌，市場(chǎng)對(duì)煤電聯(lián)動(dòng)下調(diào)電價(jià)預(yù)期較強(qiáng)，電力板塊中期業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)確定，但市盈率呈現(xiàn)低位震蕩。數(shù)據(jù)顯示，目前電力行業(yè)2013年平均市盈率為9.75倍，在所有行業(yè)中處于偏低位置；平均市凈率為1.45倍，僅高于黑色金屬、交通運(yùn)輸、金融服務(wù)、采掘、建筑建材、化工、紡織服裝和房地產(chǎn)8個(gè)行業(yè)。因此，當(dāng)前估值水平已顯現(xiàn)電價(jià)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)煤價(jià)將低位運(yùn)行，電力行業(yè)業(yè)績(jī)將持續(xù)增長(zhǎng)，目前板塊已經(jīng)超跌，未來(lái)提升空間大。
上海證券認(rèn)為，電力生產(chǎn)業(yè)中優(yōu)勢(shì)火電公司市盈率和市凈率等估值指標(biāo)都明顯偏低，造成這種現(xiàn)象的主要原因是市場(chǎng)對(duì)2012年年底出臺(tái)煤電聯(lián)動(dòng)政策的誤讀和擔(dān)憂。這種擔(dān)憂最終將由2013年年底政府政策本身予以修正，優(yōu)秀電力企業(yè)的估值將大幅修復(fù)，因而維持對(duì)電力行業(yè)“增持”的投資評(píng)級(jí)。
從具體個(gè)股看，深圳能源一度跌破凈資產(chǎn)，華電國(guó)際、國(guó)電電力(600795,股吧)、廣州發(fā)展2013年市凈率大約1倍，華能國(guó)際市凈率也僅1.2倍，公司估值與凈資產(chǎn)收益率不匹配，顯示股價(jià)超跌。A+H公司中，華能國(guó)際A股股價(jià)相對(duì)H股持續(xù)折價(jià)，折價(jià)率一度超過(guò)10%。
相關(guān)新聞
更多>>
網(wǎng)傳四川音樂(lè)學(xué)院封校？川音：假的！
