年報數(shù)據(jù)顯示信息服務等3行業(yè)乍現(xiàn)業(yè)績拐點
■本報記者 張曉峰 見習記者 牛仲逸
編者按：截至昨日，滬深兩市共有1259家上市公司公布2012年年報，其中有690家公司的歸屬母公司股東凈利潤出現(xiàn)了不同程度的增長，占比54.81%，整體業(yè)績出現(xiàn)了明顯增長。分析人士普遍認為，在宏觀經(jīng)濟逐步企穩(wěn)回升的背景下，部分上市公司有望提前出現(xiàn)業(yè)績拐點，并將成為當前布局年報行情的主線。
《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，在已經(jīng)公布2012年年報的1259家公司中，有106家公司2010年、2011年的業(yè)績持續(xù)下滑，而在2012年實現(xiàn)增長，且2013年一季度業(yè)績預喜，業(yè)績拐點跡象初現(xiàn)。從行業(yè)屬性看，這106家公司主要扎堆信息服務(13.10%)、醫(yī)藥生物(11.60%)、輕工制造(5.95%)等三行業(yè)，所占行業(yè)家數(shù)比例居前。今日本版對以上三行業(yè)進行仔細梳理，供廣大讀者投資參考。
信息服務
軟件業(yè)全年增速有望超2012年
據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，信息服務行業(yè)有19只個股初顯業(yè)績拐點，行業(yè)占比為13.10%，居申萬一級行業(yè)排名首位。
具體看，這19只個股分別為，中青寶、長亮科技、銀信科技、銀江股份、易華錄、新文化、順網(wǎng)科技、三六五網(wǎng)、榮科科技、金卡股份、捷成股份、鍵橋通訊、華宇軟件、華誼兄弟、華誼嘉信、華策影視、光線傳媒、北信源、北緯通信。
其中，最為典型的當屬北緯通信，該公司2010年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長34.15%，而2011年則出現(xiàn)大幅下滑，歸屬母公司股東的凈利潤同比下滑75.52%，2012年該公司歸屬母公司股東的凈利潤同比增長293.11%，且今年一季度業(yè)績略增，預計變動幅度為40%。
從市場表現(xiàn)來看，在上述19只信息服務股中，有14只個股年內累計實現(xiàn)上漲，其中，銀江股份(45.38%)、華誼嘉信(44.79%)、易華錄(42.97%)、捷成股份(40%)、北緯通信(35.31%)等個股漲幅均在30%以上。
近年來，我國食品安全事件頻發(fā)，根據(jù)國際經(jīng)驗來看，借助信息化手段，通過建設食品安全追溯體系實現(xiàn)食品從生產(chǎn)源頭到流通環(huán)節(jié)的全程可追蹤，是解決食品安全問題的主要監(jiān)管措施。
對此，分析人士表示，按照現(xiàn)有試點城市的投入規(guī)模進行簡單估算，整體市場空間有望達到近百億元，未來發(fā)展空間巨大。
海通證券表示，肉類蔬菜流通追溯體系的采購主要集中在平臺軟件、專用設備和系統(tǒng)集成服務等方面。從2011年到2013年，追溯體系的招投標有三個特點：1.合同總金額的顯著提升；2.由分散招投標向集采轉變；3.市場集中度開始提高，優(yōu)勢企業(yè)市場份額提升較快。以2011年營業(yè)收入為基準，相關上市公司中新大陸的收入彈性顯著大于其他公司。隨著追溯體系建設推進，可能會形成主題投資機會。
興業(yè)證券表示，考慮到軟件產(chǎn)業(yè)滯后于宏觀經(jīng)濟2-3個季度，判斷2013 年上半年將見底，全年增速有望超過2012年。根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗及上市企業(yè)調研，企業(yè)的利潤增速將會超過收入增速。
在這21只醫(yī)藥股中，康芝藥業(yè)最為典型。該公司2010年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長742.78%，而2011年則出現(xiàn)大幅下滑，歸屬母公司股東的凈利潤同比下降97.98%，2012年該公司歸屬母公司股東的凈利潤同比增長728.73%，且今年一季度業(yè)績預增，預計變動幅度為96%?！ ⌒帕⑻┮脖容^突出，該公司2010年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長64.69%，而2011年則出現(xiàn)大幅下滑，歸屬母公司股東的凈利潤同比增長14.05%，2012年該公司歸屬母公司股東的凈利潤同比增長56.74%，且今年一季度業(yè)績預增，預計變動幅度為70%。
從市場表現(xiàn)看，在這21只醫(yī)藥生物股中，有20只個股年內累計實現(xiàn)上漲，僅博雅生物小幅下跌2.93%，具體看，和佳股份(86.90%)、香雪制藥(57.59%)、天藥股份(41.93%)、常山藥業(yè)(41.82%)、泰格醫(yī)藥(40.39%)等個股漲幅均超40%。
國金證券表示，按照年度策略的投資節(jié)奏預判，由于政策真空、報表真空，年初是非主流個股表現(xiàn)的時機。隨著年報一季報的逐步披露、各項政策陸續(xù)出臺(如基藥)，后續(xù)行情對確定性的要求會增加。
二季度個股選擇標準是要超預期，具體推薦：科華生物(低估值、超預期)、益佰制藥(低估值、超預期)、科倫藥業(yè)(低估值)、康美藥業(yè)(低估值)、愛爾眼科(相對低估值、不受政策干擾)。
輕工制造 定制家具企業(yè)業(yè)績增速領先
據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，輕工制造行業(yè)有5只個股初顯業(yè)績拐點，行業(yè)占比為5.95%，居申萬一級行業(yè)排名第三位。
具體看，這5只輕工制造股為：姚記撲克、萬順股份、美盈森、德力股份、奧瑞金。
其中，德力股份2010年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長45.25%，而2011年則出現(xiàn)大幅下滑，歸屬母公司股東的凈利潤同比下降6.74%，2012年該公司歸屬母公司股東的凈利潤同比增長74.88%，且今年一季度業(yè)績預增，預計變動幅度為170%。
美盈森2010年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長7.43%，而2011年則出現(xiàn)大幅下滑，歸屬母公司股東的凈利潤同比下降25.66%，2012年該公司歸屬母公司股東的凈利潤同比增長2.20%，且今年一季度業(yè)績預增，預計變動幅度為70%。
從市場表現(xiàn)看，這5只輕工制造年內全部實現(xiàn)上漲，分別為，萬順股份(58.37%)、德力股份(36.07%)、美盈森(29.46%)、姚記撲克(23.67%)、奧瑞金(21.51%)。
對此，分析人士表示，在細分行業(yè)方面，傳統(tǒng)家具企業(yè)通常面臨高存貨和高應收項目的難題，對企業(yè)的現(xiàn)金流造成不小的壓力。而定制家具的消費對象主要面對結婚裝修的人群，一方面屬于剛性需求，另一方面?zhèn)€性化的定制符合年輕人的消費品位。此外，低庫存的優(yōu)勢也使得定制家具企業(yè)擁有更為充沛的現(xiàn)金流，行業(yè)增速也優(yōu)于家具行業(yè)的整體增速。
廣發(fā)證券表示，給予整個家具行業(yè)“買入”評級，定制家具龍頭企業(yè)的業(yè)績增速將明顯優(yōu)于家具行業(yè)整體水平，給予定制衣柜行業(yè)的唯一標的索菲亞“買入”評級。
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