同業(yè)對(duì)接非標(biāo)隱現(xiàn)新通道
經(jīng)過一系列嚴(yán)格監(jiān)管措施，商業(yè)銀行逐步壓縮同業(yè)業(yè)務(wù)，同業(yè)業(yè)務(wù)也隨之淡出市場(chǎng)，但并未消失殆盡。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，在“127號(hào)文”的要求之下，商業(yè)銀行在買入返售金融資產(chǎn)和同業(yè)投資相關(guān)科目項(xiàng)下，逐步增加債券等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的配置比例，同時(shí)壓縮“非標(biāo)”資產(chǎn)配比；與此同時(shí)，同業(yè)“非標(biāo)”業(yè)務(wù)也并未戛然而止。繼此前的信托受益權(quán)、票據(jù)、資產(chǎn)管理計(jì)劃之后，融資租賃成為同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)接“非標(biāo)”資產(chǎn)的新通道。
“同業(yè)業(yè)務(wù)通過融資租賃投‘非標(biāo)’在2012年就有開始做，但并不普遍。去年融資租賃行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張很快，資金來源成為一個(gè)限制，同時(shí)融資租賃公司資產(chǎn)出表的愿望很強(qiáng)烈。今年，信托和資管‘非標(biāo)’通道監(jiān)管相對(duì)更嚴(yán)格，融資租賃也受到了一些影響，還在做，但不可能短時(shí)間全部‘一刀切’?！币晃还煞葜沏y行同業(yè)業(yè)務(wù)部人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
而多位融資租賃公司負(fù)責(zé)人則認(rèn)為，融資租賃成為新的“非標(biāo)”業(yè)務(wù)通道，也是該行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/font>
數(shù)據(jù)顯示，截至2013年年末，全國(guó)融資租賃合同余額達(dá)到2.1萬億，同比增加5500億，增幅為35.5%；截至2014年9月末，全國(guó)融資租賃合同余額達(dá)2.9萬億，較年初增長(zhǎng)38.1%。
同業(yè)“非標(biāo)”新通道
與此前買入返售信托受益權(quán)、票據(jù)等同業(yè)業(yè)務(wù)類似，融資租賃在與商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的交易中，也承擔(dān)了“通道”的功能。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，從會(huì)計(jì)科目上來看，一般有買入返售金融資產(chǎn)科目項(xiàng)下和應(yīng)收融資租賃款(與買入返售金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項(xiàng)類投資平行)科目。
前者的基本的“三方”交易模式是，由融資租賃公司通過直接租賃或售后回租方式，為銀行B指定的實(shí)體企業(yè)融資，并形成融資租賃應(yīng)收賬款資產(chǎn)；再由銀行A出資受讓融資租賃公司的融資租賃應(yīng)收賬款資產(chǎn)，計(jì)入A銀行的買入返售金融資產(chǎn)科目。而應(yīng)收融資租賃款的模式為“兩方”交易，不需要上述出資銀行A，而是由銀行B直接出資受讓融資租賃款。
“如果需要返售回去，就計(jì)入銀行返售金融資產(chǎn)科目項(xiàng)下；如果買斷，就計(jì)入應(yīng)收融資租賃款科目。”一位國(guó)有銀行廣東省分行同業(yè)業(yè)務(wù)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱。
上述股份制銀行同業(yè)業(yè)務(wù)人士指出，由于一般的融資租賃公司由商務(wù)部主管，沒有銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的金融機(jī)構(gòu)牌照，不具備同業(yè)業(yè)務(wù)資格，在后者的應(yīng)收融資租賃款交易中，銀行只能與銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司直接交易。而一般性融資租賃公司與銀行同業(yè)業(yè)務(wù)交易時(shí)，還必須引入另一家銀行C，銀行C通過保理業(yè)務(wù)受讓融資租賃公司的融資租賃應(yīng)收賬款，再向銀行B轉(zhuǎn)讓。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，在融資租賃與銀行同業(yè)業(yè)務(wù)交易中，融資租賃公司的動(dòng)力在于，可以解決資金來源問題，并實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表。而商業(yè)銀行通過買入返售金融資產(chǎn)交易，只需計(jì)提25%的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，可以節(jié)約資本金；通過應(yīng)收融資租賃款交易，雖然按100%的系數(shù)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本，但只需占用同業(yè)授信額度，可以節(jié)約企業(yè)授信額度。
“按‘127號(hào)文’規(guī)定，買入返售科目下只能投資債券、央票等證券交易所和銀行間市場(chǎng)交易的高流動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn)化金融資產(chǎn)，融資租賃應(yīng)收賬款嚴(yán)格意義上來講屬于‘非標(biāo)’資產(chǎn)，計(jì)入買入返售項(xiàng)下與監(jiān)管新規(guī)是沖突的。直接計(jì)入應(yīng)收融資租賃款的話，只要風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提合規(guī)，就沒有問題，屬于同業(yè)投資的一種?！鄙鲜鰢?guó)有銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部人士稱。
多位銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者反映，相比于信托受益權(quán)、資管計(jì)劃，通過融資租賃公司通道對(duì)接同業(yè)“非標(biāo)”資產(chǎn)的業(yè)務(wù)并不廣泛，只有少數(shù)銀行開展。記者查詢上市銀行2014年半年報(bào)和三季報(bào)獲悉，在最新的財(cái)務(wù)報(bào)表中，只有兩家股份制銀行有上述會(huì)計(jì)科目計(jì)入，總規(guī)模在600億左右。
事實(shí)上，銀行原本可以通過保理業(yè)務(wù)與受讓融資租賃公司的應(yīng)收賬款資產(chǎn)，但在會(huì)計(jì)記賬方式上與同業(yè)業(yè)務(wù)不同。
“保理業(yè)務(wù)一般由國(guó)際貿(mào)易部開展，相當(dāng)于通過保理的方式向融資租賃公司融資，與一般企業(yè)貸款性質(zhì)一樣，計(jì)入貸款科目中；買入返售和應(yīng)收融資租賃款由同業(yè)業(yè)務(wù)部開展，計(jì)入同業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)科目項(xiàng)下，按照同業(yè)業(yè)務(wù)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本和撥備?！鄙鲜鰢?guó)有銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部人士表示。
銀租同業(yè)合作軌跡
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，保理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行與融資租賃公司最為普遍的合作方式，而在同業(yè)業(yè)務(wù)上，除了最新的買入返售和應(yīng)收融資租賃款的交易模式外，雙方在同業(yè)業(yè)務(wù)的合作上還有同業(yè)代付和跨境融資的方式。
同業(yè)代付是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的起源，興起于2009年，2010年、2011年得到快速發(fā)展；與融資租賃一樣，同業(yè)代付業(yè)務(wù)也是建立在實(shí)體企業(yè)貿(mào)易融資的基礎(chǔ)之上，這也成為融資租賃公司參與同業(yè)代付提供了天然的優(yōu)勢(shì)。
其一般業(yè)務(wù)流程是，由融資租賃公司對(duì)實(shí)體企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)融資，再由銀行B辦理有追索權(quán)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)，買斷融資租賃公司的應(yīng)收租賃債權(quán)，最后銀行B再委托銀行A對(duì)該筆保理業(yè)務(wù)代理付款。該業(yè)務(wù)模式可概括為“租賃+保理+代付”組合業(yè)務(wù)。
隨著大量沒有真實(shí)貿(mào)易背景的同業(yè)代付出現(xiàn)，經(jīng)過前期反饋和征求意見，銀監(jiān)會(huì)于2012年8月正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》，要求銀行開展同業(yè)代付業(yè)務(wù)“應(yīng)具有真實(shí)貿(mào)易背景”，“進(jìn)行真實(shí)會(huì)計(jì)處理”，同時(shí)“規(guī)范表內(nèi)外授信”等，同業(yè)代付被遏制。
2013年，融資租賃行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，資金來源卻依然受到束縛，加上銀行對(duì)接“非標(biāo)”資產(chǎn)的同業(yè)業(yè)務(wù)逐步被壓縮，境外融資成為融資租賃公司與商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)合作的新模式。
其基本業(yè)務(wù)流程為，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行給其境外分支機(jī)構(gòu)出具保函，由銀行境外分支機(jī)構(gòu)向融資租賃公司發(fā)放外幣貸款，外幣資金通過融資租賃公司的正常渠道回到國(guó)內(nèi)，并由融資租賃公司通過直接租賃或售后回租的方式對(duì)上述銀行指定的企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資。
在銀行端，這種業(yè)務(wù)相當(dāng)于一般的內(nèi)保外貸，對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行而言，開具保函承擔(dān)或有風(fēng)險(xiǎn)，屬于表外業(yè)務(wù)；但通過融資租賃公司通道，可以實(shí)現(xiàn)向特定企業(yè)融資的目的，同時(shí)利用融資租賃境外融資的便利，得到成本相對(duì)較低的資金，增加了利潤(rùn)空間。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，該類業(yè)務(wù)正成為各家銀行競(jìng)相追捧的新型同業(yè)業(yè)務(wù)。
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