商業(yè)銀行存貸比今起調(diào)整
7月1日起，商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑將作出調(diào)整。專家分析認(rèn)為，此次調(diào)整從短期看有助于央行結(jié)構(gòu)性貨幣政策效果的發(fā)揮，提高銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，從長(zhǎng)期看有利于商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化加快發(fā)展的背景下提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力。不過，要更好發(fā)揮信貸資源支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，僅調(diào)整存貸比還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠——
6月30日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知》，自2014年7月1日起實(shí)施，以適應(yīng)我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展趨勢(shì)，完善存貸比監(jiān)管考核辦法。
具體來看，在計(jì)算存貸比分子（貸款）時(shí)，從中扣除以下6項(xiàng)：一是支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對(duì)應(yīng)的貸款；二是“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的涉農(nóng)貸款；三是小微企業(yè)專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的小微企業(yè)貸款；四是商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于1年，且債權(quán)人無權(quán)要求銀行提前償付的其他各類債券所對(duì)應(yīng)的貸款；五是商業(yè)銀行使用國(guó)際金融組織或外國(guó)政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款；六是村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款。
同時(shí)，在計(jì)算存貸比分母（存款）時(shí)，增加以下2項(xiàng)：一是銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單；二是外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。
及時(shí)調(diào)整保證敏感度
作為主要的商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)之一，存貸比監(jiān)管出現(xiàn)了覆蓋面不夠、難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題，亟須調(diào)整
長(zhǎng)期以來，存貸比備受各方關(guān)注。從商業(yè)銀行盈利目的看，存貸比越高表明銀行盈利能力更強(qiáng)；但從風(fēng)險(xiǎn)控制看，存貸比指標(biāo)應(yīng)有度，以抑制銀行信貸盲目擴(kuò)張，保證適度流動(dòng)性。
存貸比作為主要的商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)之一，在確保銀行流動(dòng)性，銀行體系穩(wěn)健方面發(fā)揮著重要作用，同時(shí)也是央行進(jìn)行貨幣政策調(diào)控的重要輔助手段?！暗S著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式和金融市場(chǎng)的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠，風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足，未充分考慮銀行各類資金來源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題。”銀監(jiān)會(huì)政策研究局副局長(zhǎng)李文泓表示。
如何調(diào)整？據(jù)了解，在改進(jìn)存貸比監(jiān)管相關(guān)工作上，銀監(jiān)會(huì)一方面積極推動(dòng)立法機(jī)關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》，另一方面不斷完善存貸比監(jiān)管考核辦法，如將“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債、小微企業(yè)專項(xiàng)金融債、支農(nóng)再貸款等對(duì)應(yīng)貸款從存貸比分子中扣除，并從2011年開始推行月度日均存貸比指標(biāo)等，在促進(jìn)商業(yè)銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度、降低存款波動(dòng)性等方面取得了一定效果。
同時(shí)，根據(jù)《通知》，目前的存貸比監(jiān)管按照本外幣合計(jì)口徑進(jìn)行考核，調(diào)整后將對(duì)人民幣業(yè)務(wù)實(shí)施存貸比監(jiān)管考核，本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸比作為監(jiān)測(cè)指標(biāo)。“這一調(diào)整符合我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)。而且，對(duì)本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸比實(shí)施監(jiān)測(cè)，可以防范通過本外幣轉(zhuǎn)換進(jìn)行監(jiān)管套利等問題。”李文泓表示。
有利支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)
調(diào)整總體來看符合預(yù)期，有助于央行結(jié)構(gòu)性貨幣政策效果的發(fā)揮，提高銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度
“這次調(diào)整總體來看符合預(yù)期，從分子中扣除的6項(xiàng)，‘三農(nóng)’和小微發(fā)債及對(duì)應(yīng)的貸款這一塊相對(duì)來說量比較大，有助于銀行支持相關(guān)‘三農(nóng)’和小微企業(yè)貸款的發(fā)放?！敝袊?guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示。
可以看到，一個(gè)業(yè)內(nèi)共識(shí)是，此次存貸比的調(diào)整，將有助于降低企業(yè)融資成本，促使銀行加大服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的力度。“近期，央行實(shí)施定向降準(zhǔn)促進(jìn)中小銀行向‘三農(nóng)’、小微企業(yè)提供貸款支持，但中小銀行受制于存貸比的約束，可能會(huì)影響定向降準(zhǔn)的效果。此次調(diào)整存貸比計(jì)算口徑，從短期看有助于央行結(jié)構(gòu)性貨幣政策效果的發(fā)揮，提高銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，從長(zhǎng)期看有利于商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化加快發(fā)展的背景下提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力。”民生銀行發(fā)展規(guī)劃部高級(jí)專家溫彬指出。
同時(shí)，外資法人銀行相當(dāng)一部分資金來源于母行存放，將其中一年期以上存放凈額計(jì)入分母，可以促進(jìn)外資銀行充分運(yùn)用境外母行提供的穩(wěn)定資金拓展業(yè)務(wù)，支持我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
“根據(jù)此前研究報(bào)告進(jìn)行的測(cè)算，如果全面放棄存貸比指標(biāo)，在理論上有利于降低融資成本138個(gè)基點(diǎn)。本次調(diào)整雖達(dá)不到138個(gè)基點(diǎn)，但也能對(duì)一定程度上降低融資成本起到積極作用?！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為。
魯政委同時(shí)表示，考慮到銀行業(yè)18.5%的法定存款準(zhǔn)備金率的存在，單純的存貸比指標(biāo)調(diào)整并不會(huì)讓銀行業(yè)額外增加多少融資，但卻能夠鼓勵(lì)融資走貸款這一“正途”，從而在一定程度上有利于弱化影子銀行的發(fā)展動(dòng)力。
僅調(diào)存貸比還不夠
約束貸款的不只是存貸比，存款準(zhǔn)備金和貸款規(guī)模等也在很大程度上限制了銀行發(fā)放貸款的能力
“將銀行對(duì)企業(yè)、個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單計(jì)入存款指標(biāo)，對(duì)利率市場(chǎng)化和直接融資的推動(dòng)作用是明顯的?！惫獯筱y行計(jì)劃財(cái)務(wù)部副總經(jīng)理周紅紅說。但曾剛也表示，約束貸款的不只是存貸比，存款準(zhǔn)備金和貸款規(guī)模等也在很大程度上限制了銀行發(fā)放貸款的能力。如果其他指標(biāo)不變，甚至更緊，僅靠存貸比一邊放松，實(shí)際效果不會(huì)太大。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，商業(yè)銀行存貸比為65.9%，較年初下降0.18個(gè)百分點(diǎn)，與75%的上限尚有距離。一位城市商業(yè)銀行小企業(yè)部門負(fù)責(zé)人坦言，“其實(shí)，對(duì)大部分銀行而言，存貸比都不是問題，很難達(dá)到有的甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于75%。其中一個(gè)影響因素就是貸款規(guī)模限制?！彼硎?，特別是對(duì)一些涉農(nóng)小微企業(yè)來說，資金需求時(shí)間緊，過了急需貸款的一個(gè)月或幾天若還沒申請(qǐng)到貸款，就只能眼睜睜看著時(shí)機(jī)錯(cuò)過，此后再拿到貸款已沒有意義。
民生證券研究院草根調(diào)研結(jié)果同樣顯示，金融機(jī)構(gòu)提供信貸最主要的約束還是來自于央行對(duì)信貸額度的管控和資本約束，央行信貸額度不松，金融機(jī)構(gòu)資本充足率得不到提高，單一的存貸比放松難以顯著影響金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前的信貸行為。
溫彬還談到，目前商業(yè)銀行尚未正式對(duì)企業(yè)和個(gè)人發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單，且貸款扣除項(xiàng)規(guī)模有限，因此，整個(gè)銀行業(yè)存貸比下降幅度不大，部分中小銀行的存貸比會(huì)因政策性貸款的扣除而有所改善?！跋乱浑A段，商業(yè)銀行會(huì)加大面向企業(yè)和個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單的發(fā)行力度，商業(yè)銀行負(fù)債市場(chǎng)化定價(jià)部分的比重會(huì)顯著上升，從而迫使商業(yè)銀行加快發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)?！保ㄓ浾?錢箐旎）
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