余額寶或分羹銀行理財市場
對存款具備替代性，客戶流失或難返銀行
支付寶推出余額寶后，如在理財市場上投下一顆重磅炸彈，一經(jīng)推出就顯示出強大的吸金能力。普益財富研究員吳濘江近日發(fā)布研報指出，余額寶的推出，最先挑動銀行理財業(yè)務的神經(jīng)，隨著越來越多的現(xiàn)金管理工具的面世，將從不同方面分流本該流向銀行的各種“閑錢”，加速貨幣基金對銀行存款的替代，長期來看在分流銀行理財產(chǎn)品的潛在客戶。
風險小、流動性強余額寶勝理財產(chǎn)品
余額寶的本質(zhì)是被稱為“準儲蓄”的貨幣基金，其獨具的實時支付功能，使其對儲蓄存款有了更強的替代性。
“余額寶和銀行理財產(chǎn)品的風險都來自于各自的投資對象，貨幣基金主要以短期的銀行存款以及有固定票息的債券等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具為投資對象，銀行理財產(chǎn)品則沒有一個統(tǒng)一的投資范圍，因而投向類型不同的產(chǎn)品風險也不同?！眳菨艚硎荆皬恼w上看，銀行理財產(chǎn)品的投資范圍更加廣泛，部分產(chǎn)品還包括股票、基金等高風險的金融工具。所以從投資領(lǐng)域上講，整體上貨幣基金的風險小于銀行理財產(chǎn)品?！?/font>
除了風險低，余額寶在流動性上也優(yōu)于傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品。研報指出，余額寶不僅可以隨時贖回基金，還能實時消費支付和轉(zhuǎn)出，其流動性與活期存款相差無幾。而對于銀行理財產(chǎn)品而言，除開放式和基金化運作的產(chǎn)品外，都是封閉式的產(chǎn)品，即具有固定的投資期限，在產(chǎn)品運作期間，既不能提前贖回，也不能追加投資?！耙虼嗽谫徺I理財產(chǎn)品的時候，投資者必須對資金的流動性需求做好充分的預估。”吳濘江表示。
銀行理財產(chǎn)品唯一不遜色于余額寶的是理財收益方面。研報指出，余額寶自推出的第5日起，七日年化收益率均保持在4.30%以上值。而普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在余額寶運行的6月-8月期間，銀行理財產(chǎn)品的平均投資期限為113天，平均預期收益率為4.72%。不過，吳濘江對此表示：“不同的風險性和流動性，使得二者要求不同的投資回報水平，因此單純的收益率并沒有太多的可比性?！?/font>
逐利性使活期存款流向各種貨幣基金
吳濘江表示，余額寶是“零用錢”理財工具，同時為暫時還沒有能力進入銀行理財市場的投資者提供了理財渠道，而銀行理財產(chǎn)品針對的是具有一定投資需求和風險承受能力的投資者。二者并沒有直接的競爭關(guān)系，但長期來看，其對銀行理財產(chǎn)品的潛在影響不可小覷。
“余額寶的收益率遠遠高于活期存款利息，隨著市場的推廣，以及投資者逐利的天性，將會使得更多的活期甚至是定期存款流向余額寶?！眳菨艚治?，對于未來余額寶的長期客戶而言，客戶黏性將使得在沒有看到明顯的收益優(yōu)勢前，這部分客戶很難再回到銀行，銀行理財產(chǎn)品的“攬儲”功能也將大打折扣。
事實上，在余額寶業(yè)務推出之后，理財市場上各種類似的理財服務不斷涌現(xiàn)，一時出現(xiàn)各種“寶”。這些“寶”同樣都打著現(xiàn)金管理工具的旗號，但又有著不同的市場定位，如東方財富網(wǎng)推出的“活期寶”則是針對股票賬戶的閑錢。
“各種‘寶’背后都可能站著一只或幾只貨幣基金，這種更加明確精準的客戶定位，將從不同方面分流本該流向銀行的各種‘閑錢’，加速貨幣基金對銀行存款的替代，長期來看就是在分流銀行理財產(chǎn)品的潛在客戶?！眳菨艚硎?。
（記者 黎華聯(lián)）
相關(guān)新聞
更多>>
