8號文倒逼理財轉型 股份制銀行壓力大于國有行
從已經公布的銀行年報來看，中國商業(yè)銀行的理財業(yè)務正處于飛速發(fā)展階段，也更需要監(jiān)管的規(guī)范，中國銀監(jiān)會日前下發(fā)2013年第8號文《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》(下稱8號文)，對“資金池—資產池”模式與通道模式進行整頓，規(guī)模逾7萬億元的銀行理財市場將更加透明、規(guī)范，專家認為，非標準化債權資產的投資受限，實質是在倒逼銀行理財業(yè)務轉型。
□名詞解釋
所謂“非標準化債權資產”，是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限于信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等。
這類資產就是“資金池”運作模式下的非保本浮動收益型產品的最主要投資對象，往往會同債券、股票或基金等進行組合，是理財產品獲得高收益的主要來源。這也是為何商業(yè)銀行理財資金直接或間接投資于“非標準化債權資產”的業(yè)務高速增長，引起了監(jiān)管部門的重視。
□現(xiàn)狀
9銀行理財業(yè)務余額4.29萬億
近年來商業(yè)銀行理財業(yè)務始終處于飛速發(fā)展階段。普益財富發(fā)布的分析報告顯示，根據銀監(jiān)會數(shù)據，2012年末全國銀行業(yè)存續(xù)理財產品賬面余額7.1萬億元，其中投向債券和貨幣市場工具占34%，項目融資類占30%，存款類占22%。其他投資方向和占比分別為權益類占11%，衍生工具類占1%，其他資產以及未投資頭寸合計占比2%，即2012年一半左右的銀行理財資金流向了債券市場和貨幣市場，35%左右的資金投向非標債權資產。
此外，反映在產品數(shù)量上，2012年17342款(占比48.46%)產品為債券和貨幣市場類；而包含了非標債權的產品達16645款(占比46.50%)。
目前，已有11家上市銀行公布2012年業(yè)績情況，其中，9家銀行披露了理財產品業(yè)務余額。據記者粗略統(tǒng)計，除去2家上市銀行沒有披露詳細的數(shù)據外，截至去年底，上述9家上市銀行的理財業(yè)務余額約為4.29萬億元，占全國商業(yè)銀行理財業(yè)務余額總規(guī)模的六成之多。
工行理財產品余額遙遙領先
全球最賺錢銀行——工商銀行的理財產品余額在這9家銀行中遙遙領先。該行去年境內銷售各類個人理財產品46706億元，比上年增長12.9%，理財產品余額突破1萬億元。建設銀行居次，該行去年自主發(fā)行理財產品5548期，發(fā)行額54460.69億元；年末余額8823.99億元，其中保本型理財產品余額3576.82億元；實現(xiàn)理財收入87.89億元，增幅16.10%。
據中國銀行副行長王永利介紹，該行去年末表內理財產品余額是1579億元，已經比去年初壓縮了將近4000億元，今年依然在適度壓縮；而表外理財余額是5427億元，比去年初增加了3000多億元。農業(yè)銀行去年發(fā)行個人理財產品36557.94億元。截至去年底，個人理財產品余額為3344億元。
招商銀行、光大銀行理財產品業(yè)務余額均超過3000億元。其中，招商銀行截至2012年底理財產品余額3701億元，在非標準化債權資產的限制方面略有超標。光大銀行理財業(yè)務管理資產規(guī)模達3083.53億元，全年理財產品累計交易量達1.36萬億元，實現(xiàn)理財中間業(yè)務收入15.51億元。
截至去年底，中信銀行理財產品存續(xù)規(guī)模達2784.51億元，其中銀行理財產品存續(xù)規(guī)模2380.04億元，代理銷售存續(xù)規(guī)模404.47億元。而交通銀行在業(yè)績發(fā)布會上也表示，理財產品余額為2650億元，投資非標準債權僅幾十億。平安銀行去年理財產品累計發(fā)行規(guī)模約1.4萬億元，保本理財產品發(fā)行規(guī)模約1萬億元，截至去年底，該行理財資金余額約1500億元。
□影響
股份制銀行壓力大于國有大行
新規(guī)出臺之后，對于規(guī)模體量如此之大的上市銀行來說，究竟有多大規(guī)模的非標業(yè)務面臨縮水呢？記者從相關業(yè)內人士處了解到，8號令對銀行的具體影響取決于各家銀行現(xiàn)有的銀行理財產品中非債權資產的設置規(guī)模有多高，對股份制銀行的影響遠遠高于國有銀行，部分股份制銀行可能要壓縮近半的非標類產品。
據中信證券研究部預測，在4家國有銀行中，中國銀行、建設銀行、農業(yè)銀行的理財產品余額相對較小，預計非標準債權資產占資產總額的比例低于監(jiān)管標準；相比之下，工商銀行的非標債權資產壓力較大。去年末，工行理財產品余額超過1萬億元。工行行長楊凱生表示，工行的理財產品中沒有采用資產池操作，歡迎和支持監(jiān)管部門取締這類產品，下一步會按照銀監(jiān)會的最新要求，不斷調整管理辦法，在符合監(jiān)管規(guī)定前提下加快理財業(yè)務發(fā)展，鞏固理財業(yè)務的優(yōu)勢。
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