銀行業(yè)儲(chǔ)蓄存款爆棚式增長 銀行借理財(cái)產(chǎn)品吸儲(chǔ)
日前，央行報(bào)告顯示，2012年年末，廣義貨幣供應(yīng)量M2余額為97.4萬億元，同比增長13.8％。這一數(shù)字接近全球貨幣供應(yīng)總量的四分之一，為美國的1.5倍。一時(shí)間，“貨幣超發(fā)”論再次站到輿論的風(fēng)口浪尖。
春節(jié)前，隨著貨幣投放進(jìn)入高潮，社會(huì)資金也顯現(xiàn)顆粒歸倉效應(yīng)，貨幣洪峰所到之處，銀行業(yè)儲(chǔ)蓄存款呈爆棚式增長。
據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，去年12月，中國銀行體系存款余額已超過97萬億元，按目前的增長態(tài)勢，春節(jié)前后，中國銀行體系的存款總量很可能突破100萬億元。
面對囤積在銀行體系中的百萬億資金，激增的儲(chǔ)蓄存款來源及資金流向成為大眾關(guān)心的話題。
銀行或借道理財(cái)產(chǎn)品吸儲(chǔ)
據(jù)了解，支付民工工資、企事業(yè)單位年終獎(jiǎng)等各種兌現(xiàn)導(dǎo)致了存款激增。據(jù)此前媒體報(bào)道，江蘇一家大型國有銀行零售部負(fù)責(zé)人介紹，截止到2月7日，今年以來該行的全轄存款增量已突破500億元，臨近春節(jié)兩天的儲(chǔ)蓄日均增長在60億~70億元左右。去年全年，才增長了400億元左右。按這種態(tài)勢，今年全年的存款增長可能要放天量。
數(shù)據(jù)顯示，去年12月31日，江蘇銀行業(yè)存款總量為7.8萬億元，去年凈增額超過了1萬億元，其中有4200億元左右為儲(chǔ)蓄存款，增勢之猛為多年所未見。而今年才一個(gè)多月的時(shí)間，全省存款又已輕松增長3000億元，該省銀行業(yè)存款沖過8萬億元幾無懸念。
對于激增的儲(chǔ)蓄存款，除了上述因素外，業(yè)內(nèi)人士表示還有另外一個(gè)重要因素。在理財(cái)市場競爭日益激烈的背景下，商業(yè)銀行爭相發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品是出于吸引客戶、增加存款以及賺取手續(xù)費(fèi)等因素的考慮，短期產(chǎn)品則可兼顧多重目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
對此，招商銀行總行零售銀行部副總經(jīng)理張東此前在接受媒體采訪時(shí)表示，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品對存款肯定有影響，要綜合考慮理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的多方面因素。
在通脹預(yù)期愈演愈烈且股市樓市低迷不振的情況下，投資者對銀行理財(cái)產(chǎn)品的需求越發(fā)強(qiáng)烈。理論上理財(cái)產(chǎn)品對儲(chǔ)蓄存款會(huì)有分流作用，但同時(shí)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶很多是銀行的存款客戶，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品既可以留住原有客戶，又可以發(fā)展新增客戶，通常情況下理財(cái)產(chǎn)品到期后，資金都會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)入客戶的活期存款賬戶，短期產(chǎn)品對銀行增加存款更有利。
百萬億存款資金何去何從
多位貨幣政策專家認(rèn)為，大量資金囤積在銀行體系，社會(huì)的普遍心態(tài)是現(xiàn)金為王，從一個(gè)側(cè)面反映出民眾對未來的信心不足，以及金融創(chuàng)新和有效供給不足。長期以來的金融抑制下，投資渠道窄，消費(fèi)和投資熱點(diǎn)缺失，而社會(huì)保障體系的統(tǒng)籌層次和保障水平不高，百姓不敢放手消費(fèi)等一系列問題始終沒有破解。
對于百萬億資金該何從何從？從前些年的經(jīng)驗(yàn)看，銀行儲(chǔ)蓄的分流往往伴隨著股市與房市的火爆。然后，這一次存款“搬家”，股市與房市卻是波瀾不驚。大量的銀行存款流向了哪里？
儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)一直以來是市民們最熟悉的傳統(tǒng)理財(cái)方法，可它并不是最好的。將錢存到銀行后，客戶往往會(huì)遇到這樣的尷尬——定期儲(chǔ)蓄的存期太長，不利于流動(dòng)，一旦急需用百萬億存款資金何去何從錢，提前支取，定期利息便全部泡湯。而0.72%的活期利率又實(shí)在太低，大筆的資金存在活期賬戶上顯得有些浪費(fèi)。
解決這樣的矛盾，對于百姓來說，一款適合自己的理財(cái)產(chǎn)品不但可以保證存款的流動(dòng)性，更能獲得高于單純存款的收益。
中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚（微博）認(rèn)為，老百姓對銀行存款利率仍然不滿意，對股市又沒有信心，又不可能將錢放在自家抽屜里，從風(fēng)險(xiǎn)和收益權(quán)衡來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品和國債是好的選擇。理財(cái)產(chǎn)品平均收益率比存款要高，國債幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)，收益也不錯(cuò)。
沉寂已久的基金業(yè)也已意識到向銀行儲(chǔ)蓄體系進(jìn)軍的重要性。去年5月發(fā)行的兩只短期理財(cái)基金，在短短不到一周時(shí)間就吸引了400多億元儲(chǔ)蓄資金的關(guān)注，可見這類短期理財(cái)產(chǎn)品有巨大的市場需求。
正確引導(dǎo)資金有效分流
眾所周知，洶涌的貨幣會(huì)加劇金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。對此，有專家表示，囤積在銀行體系中百萬億的資金，所有力量集中于一個(gè)點(diǎn)上，必然加大銀行防洪大壩的風(fēng)險(xiǎn)。今年以來，存款激增倒逼加快投放，信貸剎不住閘。
今年1月份，四大國有銀行的過量投放已引起監(jiān)管部門的關(guān)注，多家大行受到"窗口指導(dǎo)"。2月份以來短短一周時(shí)間，四大行信貸投放已接近2000億元左右，呈井噴式增長。"錢少了不行，但錢多了，流動(dòng)性過剩甚至醞釀新一輪的流動(dòng)性泛濫，又會(huì)帶來新的麻煩，這是一枚硬幣的兩面。"有業(yè)內(nèi)人士對記者說。
如果把這100萬億元"關(guān)進(jìn)籠子"，并恰當(dāng)引導(dǎo)，把它轉(zhuǎn)化為強(qiáng)大的消費(fèi)力和有效投資，可以提振內(nèi)需，成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的積極因素。諾貝爾獎(jiǎng)獲得者莫里斯分析認(rèn)為，銀行業(yè)收緊銀根以限制部分行業(yè)過快增長，導(dǎo)致銀行業(yè)面臨比較嚴(yán)重的流動(dòng)性過剩問題。他建議中國政府在限制商業(yè)銀行放貸的同時(shí)，還應(yīng)出臺相關(guān)的輔助措施，積極疏導(dǎo)滯留在銀行的資金。"銀行還應(yīng)增加資金的投資渠道，并進(jìn)行盈利模式的轉(zhuǎn)型。這應(yīng)該作為中國銀行業(yè)改革中的長期戰(zhàn)略。"他表示。
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