銀監(jiān)會(huì)再提綜合化經(jīng)營試點(diǎn) 兩類模式同步推進(jìn)
近年來，我國銀行業(yè)微觀審慎和宏觀審慎并重，仍難改綜合經(jīng)營趨勢(shì)。近日，銀監(jiān)會(huì)在2013年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作電視電話會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，為了順應(yīng)利率市場(chǎng)化改革要求，將“審慎開展綜合化經(jīng)營試點(diǎn)”。
這是監(jiān)管層在2012年發(fā)布《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》(以下簡(jiǎn)稱《金融十二五規(guī)劃》)之后，再一次提及開展綜合化經(jīng)營試點(diǎn)。2012年9月，由央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布的《金融十二五規(guī)劃》稱，引導(dǎo)具備條件的金融機(jī)構(gòu)在明確綜合經(jīng)營戰(zhàn)略、有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，積極穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營試點(diǎn)，提高綜合金融服務(wù)能力與水平。
實(shí)際上，中國金融業(yè)機(jī)構(gòu)早已在綜合化經(jīng)營之路上探索，而今已漸成雛形?！爱?dāng)前，中、農(nóng)、工、建、交等國有銀行已各自擁有了證券、投行、保險(xiǎn)、租賃、基金等公司，除這種以銀行控股實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營之外，政府正在推動(dòng)中信集團(tuán)和光大集團(tuán)深化改革，辦成真正規(guī)范的金融控股公司?！敝袊y行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理宗良在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)稱。
綜合化經(jīng)營漸成雛形
按照此前相關(guān)金融監(jiān)管要求，我國商業(yè)銀行牌照類非銀行業(yè)務(wù)已在規(guī)范中推進(jìn)，多家試點(diǎn)商業(yè)銀行已經(jīng)投資設(shè)立或入股了保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、金融租賃公司及基金管理公司。
2011年通過的“十二五”規(guī)劃綱要，則進(jìn)一步提出了“積極穩(wěn)妥推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)”，我國牌照類非商業(yè)銀行業(yè)務(wù)將有更大的發(fā)展。
截至目前，我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營已漸成雛形。其中，工行、建行、中行、農(nóng)行、建行都已成立證券、保險(xiǎn)、租賃、基金類公司。而且工行、中行、交行已擁有股權(quán)投資基金公司；中行、交行則擁有資產(chǎn)管理公司；建行、交行擁有信托公司；農(nóng)行、交行擁有財(cái)務(wù)公司；中行還擁有投資公司及消費(fèi)金融公司。
除五家國有大行之外，浦發(fā)銀行擁有租賃、基金管理公司；興業(yè)有證券、租賃、信托公司。
“這種模式是商業(yè)銀行自身直接開展的非牌照類非商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；還有一種是金融控股公司模式，其根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求或業(yè)務(wù)特點(diǎn)，商業(yè)銀行自身不直接從事，而是通過建立以商業(yè)銀行為核心的金融集團(tuán)，通過附屬公司開展牌照類非商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。”宗良稱。
“從總體上看，五家國有大行將會(huì)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營，這種模式是通過銀行控股其他金融類企業(yè)。《金融十二五規(guī)劃》指出，引導(dǎo)試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管控能力和比較優(yōu)勢(shì)選擇金融業(yè)綜合經(jīng)營模式。并強(qiáng)調(diào)中信及光大將從金融控股模式實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營?！眹H金融問題專家趙慶明向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說道。
對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)公共政策研究所所長(zhǎng)丁建臣向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，當(dāng)前正在開展的光大集團(tuán)重組正是監(jiān)管層組建金融控股公司重要舉措。金融控股公司的子公司一般專營銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，各子公司作為獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)受相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，其業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、法律人格獨(dú)立，避免了風(fēng)險(xiǎn)在公司內(nèi)部傳遞。
選擇合適模式穩(wěn)步推進(jìn)
在丁建臣看來，當(dāng)前兩種綜合化路徑并沒有明顯的優(yōu)劣之分，因此監(jiān)管層選擇共同推進(jìn)。綜合化經(jīng)營已成為國際銀行業(yè)的重要利潤來源，由于各銀行所處的外部監(jiān)管環(huán)境、自身的成長(zhǎng)歷程及戰(zhàn)略定位不同，它們綜合化經(jīng)營的程度、側(cè)重的業(yè)務(wù)均有所不同。
“商業(yè)銀行從事牌照類非商業(yè)銀行業(yè)務(wù)必須選擇適當(dāng)?shù)哪Ｊ?。純粹性金融控股公司和?jīng)營性金融控股公司是國際銀行業(yè)選擇的最主要模式，這兩種模式在盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制方面的作用沒有明顯差異，且都有成功的實(shí)踐者?！弊诹紝?duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，選擇何種模式實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營，與公司的發(fā)展歷程、企業(yè)文化，以及所在國家的金融市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r和監(jiān)管環(huán)境密切相關(guān)。
當(dāng)前，我國證券、保險(xiǎn)、信托、金融租賃、基金等非銀行業(yè)務(wù)發(fā)展較快，但相對(duì)于商業(yè)銀行而言，其規(guī)模仍相對(duì)較小。因此，我國綜合經(jīng)營銀行集團(tuán)的業(yè)務(wù)和收入仍將主要集中在銀行業(yè)務(wù)，非銀行業(yè)務(wù)仍處于從屬和相對(duì)次要的位置。
“在這種情況下，采取純粹的金融控股公司模式，會(huì)形成銀行子公司‘尾大不掉’、集團(tuán)各業(yè)務(wù)難以協(xié)調(diào)的情況，再加上我國金融機(jī)構(gòu)還欠缺非經(jīng)營性控股的經(jīng)驗(yàn)，其總體成本過高。特別是對(duì)一些大型的商業(yè)銀行而言，銀行業(yè)務(wù)的核心地位是無法動(dòng)搖的，即使形式上采取了純粹的金融控股公司模式，其實(shí)質(zhì)還是經(jīng)營性的金融控股公司?！弊诹挤Q。
分析稱統(tǒng)一監(jiān)管是趨勢(shì)
那么，綜合化經(jīng)營是否會(huì)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？分業(yè)經(jīng)營下，銀行、保險(xiǎn)、證券之間存在著“防火墻”，某一個(gè)部門或行業(yè)出現(xiàn)問題，不會(huì)向其他行業(yè)擴(kuò)散進(jìn)而導(dǎo)致危害加劇升級(jí)。當(dāng)前，我國金融機(jī)構(gòu)仍是分業(yè)監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)在向綜合經(jīng)營邁進(jìn)時(shí)，是否會(huì)存在監(jiān)管真空或監(jiān)管過度？
“由于我國金融監(jiān)管法律體系不健全，重復(fù)監(jiān)管與監(jiān)管真空并存，金融業(yè)務(wù)的趨同性和替代性削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。非體制因素影響金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性與監(jiān)管效率，造成監(jiān)管效率低下，貨幣政策管理與金融監(jiān)管之間存在內(nèi)在沖突和矛盾。”丁建臣對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，我國若仍用分業(yè)經(jīng)營的管理模式，可能會(huì)人為地把資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)、銀行與證券、保險(xiǎn)市場(chǎng)隔斷，并導(dǎo)致金融業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力下降。而銀行業(yè)綜合經(jīng)營之后，如何識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)能力，規(guī)避監(jiān)管套利也將給監(jiān)管層帶來新的考驗(yàn)。
此外，《金融十二五規(guī)劃》還明確指出，加強(qiáng)綜合經(jīng)營機(jī)構(gòu)的并表管理和全面風(fēng)險(xiǎn)管理。建立健全金融業(yè)綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系和有效的“防火墻”制度，合理確定各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)限額和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離措施。
趙慶明認(rèn)為，當(dāng)前并不存在監(jiān)管短板，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)有效協(xié)調(diào)且存在聯(lián)動(dòng)機(jī)制，可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)并鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。宗良則指出，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，統(tǒng)一的監(jiān)管模式將是未來趨勢(shì)。
（記者 胡群）
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