面對挑戰(zhàn)商業(yè)銀行需改變盈利模式
經(jīng)濟界政協(xié)委員及專家熱議利率市場化改革
全國政協(xié)經(jīng)濟委員會2012年金融沙龍日前在京舉行，與會經(jīng)濟界全國政協(xié)委員與專家圍繞著“穩(wěn)步推進利率市場化改革積極綢繆應(yīng)對之策”展開激烈討論。與會者一致認為，利率市場化是中國金融改革的趨勢，應(yīng)穩(wěn)步推進。面對利率市場化可能給商業(yè)銀行帶來的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)該積極應(yīng)對。
利率市場化取得進展穩(wěn)步推進是大勢所趨利率市場化是市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。經(jīng)過多年的改革開放，實物系統(tǒng)的絕大部分產(chǎn)品價格已經(jīng)市場化，客觀上要求資金價格———利率逐步走向市場化。全國政協(xié)委員、北京銀行董事長閆冰竹認為，利率市場化是金融改革的趨勢和方向，有利于促進中國銀行業(yè)提升國際化視野，建立市場化機制，進一步提高經(jīng)營管理水平和核心競爭能力。
2012年，人民銀行不足一月連續(xù)兩次下調(diào)存貸款基準利率，首次將存款利率的上浮區(qū)間擴大至1.1倍，并將貸款利率的下浮區(qū)間擴大至0.7倍，這標志著利率市場化邁出重要步伐。
近年來，經(jīng)過各方的有力推動，我國利率市場化取得了進展。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松（微博）指出，利率市場化進展比預期的要快。全國政協(xié)委員、中國工商銀行行長楊凱生表示，利率市場化既是目標也是一個過程，中國利率市場化已取得重要進展，當然距離目標還有一段距離。
利率市場化應(yīng)是循序漸進的過程，這一觀點已經(jīng)成為各方的共識。全國政協(xié)委員、全國政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任李德水認為，利率市場化是發(fā)揮市場對資源配置作用的重要舉措，是大勢所趨。利率市場化的目的是為實體經(jīng)濟服務(wù)，為國民經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的關(guān)鍵是金融實現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。利率市場化改革是一個較長的過程，不能操之過急，不能認為2013年就能實現(xiàn)利率市場化。對利率市場化不能設(shè)定時間表。
應(yīng)對利率市場化挑戰(zhàn)商業(yè)銀行須轉(zhuǎn)換觀念積極備戰(zhàn)利率市場化的推進會對我國商業(yè)銀行產(chǎn)生何種影響？閆冰竹認為，利率市場化是把雙刃劍，利率市場化最直接、最明顯的結(jié)果，就是降低銀行的利差水平，對中國銀行業(yè)傳統(tǒng)依靠利差的盈利模式帶來顛覆性變革。同時，利率市場化將給中國銀行業(yè)的利率管理水平、風險定價能力、客戶營銷能力等帶來嚴峻挑戰(zhàn)。特別是利率市場化將對中小銀行發(fā)展產(chǎn)生深遠影響。
對于利率市場化是否會影響我國商業(yè)銀行存貸利差的縮小，專家大多認為，利率市場化將會給我國商業(yè)銀行帶來凈利差降低的沖擊。從國際經(jīng)驗來看，巴曙松認為，利率市場化推進較好的國家，出現(xiàn)凈利差降低或平穩(wěn)是必然趨勢，凈息差平穩(wěn)甚至上升。
我國商業(yè)銀行盈利模式仍未擺脫傳統(tǒng)的依靠利差的盈利模式，存貸利差的縮小，必然會影響到商業(yè)銀行的盈利能力，帶來銀行利潤的減少。不過全國政協(xié)常委、經(jīng)濟委員會副主任、北大光華管理學院名譽院長厲以寧卻認為，商業(yè)銀行利潤率是否會受到利率市場化的影響需要進一步分析。一般來講，可能會影響商業(yè)銀行利潤增長，但是在利率市場化的推動下，市場活動擴大，經(jīng)濟發(fā)展，進一步推動城鄉(xiāng)一體化，商業(yè)銀行經(jīng)營同樣會變好。楊凱生認為，利率市場化導致的結(jié)果與存貸利差的收縮或者擴大，并不是簡單的線性問題。
面對利率市場化可能會給商業(yè)銀行帶來的沖擊，商業(yè)銀行必須未雨綢繆，積極備戰(zhàn)。專家指出，在利率市場化條件下，凈息差平穩(wěn)甚至上升，是商業(yè)銀行發(fā)展壯大的關(guān)鍵，這就需要鼓勵金融產(chǎn)品創(chuàng)新，積極進行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加中間業(yè)務(wù)的占比，擴大小企業(yè)信貸。此外，商業(yè)銀行還要提升自主定價的意愿和能力。
利率市場化仍存挑戰(zhàn)未來任重道遠《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》為今后五年我國利率市場化的推進勾畫了藍圖。要推進金融市場基準利率體系建設(shè)，健全中長期市場收益率曲線，通過放開替代性金融產(chǎn)品價格等途徑有序推進利率市場化。此外，應(yīng)繼續(xù)完善中央銀行利率調(diào)控體系，疏通利率傳導渠道，引導金融機構(gòu)不斷增強風險定價能力。
中國人民大學財政金融學院副院長莊毓敏指出，推進利率市場化應(yīng)盡可能降低成本，減少對商業(yè)銀行的沖擊，完善利率市場化調(diào)控機制，促進貨幣政策渠道暢通。
李德水認為，利率市場化過程中，央行利率調(diào)控體系非常重要，央行不能放棄對利率的調(diào)控，不能忽視基準利率，并通過公開市場操作影響銀行同業(yè)拆借利率，同業(yè)拆借利率不能代替基準利率。
在推進利率市場化的過程中，配套措施的跟進必不可少。莊毓敏建議，要全面推動利率市場化配套改革，營造穩(wěn)定的金融生態(tài)。不少與會專家都表示，為了維護金融和經(jīng)濟的穩(wěn)定，存款保險制度的建立亟待提上議程，相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)需要先行。此外，利率市場化改革的推進還需要要素市場化改革相配套。
厲以寧認為，利率市場化改革和價格改革一樣，不適合在區(qū)域進行試點，應(yīng)全面穩(wěn)步推進。
當然，我國利率市場化的推進仍面臨挑戰(zhàn)。從國際環(huán)境來看，國際金融危機持續(xù)五年，美國“財政懸崖”逼近，歐債危機遲遲未緩，發(fā)達經(jīng)濟體量化寬松政策源源不斷，在經(jīng)濟全球化背景下，對發(fā)展中國家尤其是新興經(jīng)濟體產(chǎn)生溢出效應(yīng)。全球流動性充裕，可能制約我國利率市場化的推進。當前，利率市場化破冰之旅已經(jīng)展開，未來依然任重道遠。
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