銀行退出不良貸款雙降通道 風險新動向須警惕
專家認為，銀行不良貸款的逐季增加，主要原因是中小企業(yè)的還款能力下降。在經(jīng)濟增速放緩的情況下，企業(yè)的經(jīng)營活動減弱、盈利能力下降，影響到了企業(yè)貸款的償付能力
在經(jīng)濟增速下行壓力增大的情況下，銀行不良貸款如期上升。盡管不良貸款余額和不良貸款率的“雙升”幅度較小，但銀行不良貸款退出“雙降”通道已成定局。市場普遍認為，未來銀行不良貸款將步入“爬坡”階段。
銀監(jiān)會日前公布的三季度銀行業(yè)金融機構數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為4788億元，已經(jīng)連續(xù)4個季度反彈；不良貸款率升至0.95%，比前兩個季度高出0.01個百分點。這顯示在經(jīng)濟增速下行壓力增大背景下，銀行的資產(chǎn)質量也持續(xù)承壓。
值得關注的是，除房地產(chǎn)、制造業(yè)的風險相對較大外，風險開始向其他一些行業(yè)及東部地區(qū)積聚；理財產(chǎn)品、“影子銀行”等新的風險動向不容忽視。
不良貸款集中顯現(xiàn)或延后至明后兩年
對于銀行不良貸款的逐季增加，業(yè)內(nèi)有分析認為，主要原因是中小企業(yè)還款能力下降。對外經(jīng)貿(mào)大學金融學院兼職教授趙慶明認為：“在宏觀經(jīng)濟比較弱，經(jīng)濟增速放緩的情況下，企業(yè)經(jīng)營活動減弱，盈利能力下降，影響到貸款的償付能力。”
東方資產(chǎn)公司日前發(fā)布的一份問卷調(diào)查結果顯示，愈六成的商業(yè)銀行受訪者預計，2012年信貸增長幅度將超過上年5%以上。趙慶明認為，從10月份的各項經(jīng)濟數(shù)據(jù)上看，當前經(jīng)濟已經(jīng)呈現(xiàn)觸底回升的態(tài)勢，但回升還比較溫和。在經(jīng)濟復蘇的初期，由于帶動經(jīng)濟的主要是大型優(yōu)質企業(yè)，銀行的不良貸款率可能還會持續(xù)上升一段時間。
業(yè)內(nèi)普遍的看法是，雖然這次穩(wěn)增長政策并不會實質影響銀行信貸資產(chǎn)質量，卻可能使銀行不良貸款形成時間延后——“2012年新增信貸的風險或將在2013年、2014年或以后集中出現(xiàn)。而現(xiàn)在，已經(jīng)進入不良率上升的周期?！笔袌鋈耸糠治龇Q，擴張型的貨幣政策引起資產(chǎn)和產(chǎn)品價格上漲進而維持商業(yè)銀行正常信貸鏈條，而一旦由于通脹壓力使得貨幣政策再次轉為緊縮,不良貸款規(guī)模在短期內(nèi)可能緩慢上升，不排除增速會加快的可能。2012年第四季度及明年前兩個季度，單季不良貸款規(guī)模將會明顯上升。
多個行業(yè)被納入銀行謹慎貸款范圍
銀行不良貸款增加，主要受到實體經(jīng)濟增速下行壓力增大的影響，但在快速擴張過程中，重規(guī)模、輕質量的情況也會使銀行在未來一段時間不得不繼續(xù)咽下“苦果”。
盡管年初有包括工行、中行、交行、浦發(fā)銀行等部分銀行對制造業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)的貸款占總貸款投放的比重進行了調(diào)整，但業(yè)內(nèi)專家分析認為，雖然目前房價下降幅度仍然遠未能達到商業(yè)銀行所能承受的極限，但銀行應密切關注宏觀政策走向，房地產(chǎn)貸款要嚴格控制抵質押品的多次抵押行為。
與此同時，地方政府融資平臺雖面臨較大償債壓力，但鑒于中央政府最終借款人身份未改，地方政府債務風險顯性化可能性較小。專家建議，對政府地方融資平臺，在原有“名單制”管理的基礎上，按照“支持類、維持類、壓縮類”進行信貸分類。嚴格準入標準，嚴格把握貸款投向，優(yōu)先保證重點在建項目需求。
值得關注的是，除了房地產(chǎn)和地方政府融資平臺，越來越多的行業(yè)也被納入銀行業(yè)謹慎對待的貸款行業(yè)。個別東部沿海地區(qū)金融風險積聚較快，鋼鐵、造船和光伏等行業(yè)信用風險較高，業(yè)內(nèi)普遍預計，鋼貿(mào)企業(yè)貸款違約現(xiàn)象增多，未來以鋼鐵建材為代表的制造業(yè)將成為信貸風險較高的行業(yè)。
除了行業(yè)，未來風險的區(qū)域性也較為明顯。趙慶明在接受記者采訪時也提醒，雖然目前風險比較明顯的就是溫州以及整個浙江省，但在一些加工貿(mào)易突出的華南地區(qū)，比如東莞，不良貸款也有所抬頭。同時，受到金融風險傳導和當?shù)亟鹑谏鷳B(tài)脆弱的影響，中部地區(qū)也有可能成為信貸風險的高發(fā)區(qū)域。
專家建議，銀行必須審時度勢，除在繼續(xù)支持重點傳統(tǒng)行業(yè)、在建項目之外，銀行應該將新興戰(zhàn)略行業(yè)作為其成長的重要機遇，同時利用保險貸款產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)證券化來分散和降低風險。
理財及“影子銀行”風險須警惕
在大力推動利率市場化的背景下，理財產(chǎn)品發(fā)展迅速。但同時作為商業(yè)銀行實行利率市場化的另一種形式，理財業(yè)務也將首先面臨信貸風險，恐成為不良貸款的一個新發(fā)因素。
業(yè)內(nèi)專家表示，一方面，商業(yè)銀行利用理財產(chǎn)品擴大信貸規(guī)模而使得貨幣變向超發(fā)；另一方面，理財產(chǎn)品的增長提高了商業(yè)銀行融資成本，所以在同樣的企業(yè)經(jīng)營狀況下，信貸風險會先出現(xiàn)。不過由于目前理財產(chǎn)品余額占銀行總貸款余額的比重仍然較小，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，雖然銀行理財產(chǎn)品對融資成本和不良貸款的影響仍然不會是決定性的，但仍不可忽視。
因此，專家建議，要密切關注理財產(chǎn)品動態(tài)，適時地將表外不良資產(chǎn)表內(nèi)化，嚴格控制M2規(guī)模。從長遠來看，商業(yè)銀行也可借理財產(chǎn)品提高自身信貸管理能力。
和理財產(chǎn)品一樣，“影子銀行”也是高信貸需求下的產(chǎn)物。民間資本大量涌入使得這些“影子銀行”的業(yè)務在快速膨脹，而伴隨這些“影子銀行”屢屢發(fā)生危機，銀行的不良貸款自然產(chǎn)生連鎖反應，未來的風險不得不引起警惕。趙慶明表示，擔保公司目前處于監(jiān)管的真空地帶，需要加強監(jiān)管和規(guī)范；信托稍微好一點，但基本上也還是沒有找到一個正確的發(fā)展道路，主業(yè)經(jīng)常變化，需要明確定位。
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