大連銀行難除實德陰影 上市之路障礙重重
大連市金融發(fā)展局于去年年底發(fā)布的《大連市銀行業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》中提出，“到2015年末，大連銀行資產(chǎn)規(guī)模達到3000億元，各項存款余額突破2000億元，各項貸款余額超過1500億元，資本充足率達到12%以上，新設6家異地分行，并實現(xiàn)公開發(fā)行上市。”
大連銀行預計將于2012年在國內(nèi)主板上市，即使遭逢變數(shù)，上市時間最遲不會晚于2013年。
股權(quán)清理并非易事
大連銀行于1998年3月由大連市國有股份、中資法人股份及個人股份共同組建成立，大部分股東是由此前的城市信用社整合而來，股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、自然人股東數(shù)量過多成為其通關上市的重要障礙。
“大連銀行股權(quán)成分中有很多原始職工股，股東中包含了以前的職工，散落在社會中以各種形式持有大連銀行股份；也有一些本來由公司股東持有的股份，后來公司破產(chǎn)或被清算，就拿這些股份來頂債，最后股權(quán)就被頂?shù)煤苌y?！敝型蹲C券大連營業(yè)部投資顧問付琦告訴記者。
年報顯示，截至2011年底，大連銀行共有自然人股東5131戶，持股金額為3.85億元，占總股本比例為9.4%；機構(gòu)股東68戶，持股金額為36.56億元，占總股本的89.17%。
8月14日，大連銀行將4000萬股股權(quán)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，報價1.72億元，折合每股4.3元，占總股本約1%。此前，這筆股權(quán)曾于7月6日以同樣的定價掛牌出售，但未能成交。有業(yè)內(nèi)人士分析，沒有成交的原因或為轉(zhuǎn)讓價格偏高。
此次轉(zhuǎn)讓公告中并未透露轉(zhuǎn)讓股東的身份及數(shù)量，但從轉(zhuǎn)讓數(shù)額來看，即使最終交易成功也恐難達到《證券法》所規(guī)定的200人以下持股的擬上市公司標準。
此前在2011年2月，大連銀行就曾將1070名自然人股東持有的11533.21萬股股份掛牌轉(zhuǎn)讓，占總股本的2.81%，當時定價為每股4.6元，總價53052.74萬元。但對比年報可以發(fā)現(xiàn)，2011年底銀行自然人股東的數(shù)量及持股比例較2010年并無變化，可知此次轉(zhuǎn)讓并未成功交易。
近三年來，大連銀行唯一一次成功轉(zhuǎn)讓自然人股權(quán)是在2010年11月27日，寧波韻升（600366）股份有限公司公告稱，已與大連銀行簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，投資15730萬元，受讓118名自然人持有的3745.23萬股大連銀行股份，占總股本的0.91%。而最終4.2元/股的成交價格較當初大連銀行定下的4.5元/股的掛牌價格略遜一籌。“清理股權(quán)著實需要一段時間，所以大連銀行近期上市的可能性不大?！备剁鶎r代周報記者推測。
實德難關
大連銀行上市進程中更為引人關注的問題便是其第四大股東大連實德集團股份有限公司及其董事長徐明?！按筮B銀行一直說要上市又一度擱置下來，就是因為實德這一家股權(quán)單位以及作為銀行董事之一的徐明出了問題。”付琦告訴記者。
2001年，實德集團注資大連商業(yè)銀行（即大連銀行前身），以2億元獲得28.7%的股份，成為第一大股東。后經(jīng)多次股權(quán)變更，至今以4.88%的持股比例位列銀行第四大股東。另有其關聯(lián)企業(yè)新藍置業(yè)有限責任公司持有大連銀行500萬股股權(quán)。
公開資料顯示，自2000年實德集團大舉進入金融業(yè)，手中大部分金融資產(chǎn)都已質(zhì)押出去，整個集團僅金融股權(quán)質(zhì)押貸款的總額就高達64億元，其他形式的貸款余額約為30億元。其接近百億的借貸規(guī)模，涉及大連銀行、吉林銀行等38家銀行。
其中在2009年、2010年和2011年，實德集團分別質(zhì)押了3000萬股大連銀行股份，從中國外貿(mào)金融租賃有限公司獲得4.7億元資金，借給實德系公司大連賽德隆電子電氣有限公司，借款期為3年，目前的貸款余額尚有2.8億元左右。
更大手筆的一次質(zhì)押借款出現(xiàn)在去年9月，實德集團以1億股大連銀行股權(quán)和3.18億股生命人壽保險股份有限公司股權(quán)為抵押，向大連銀行貸款17.48億元；其中一筆4.2億元的貸款已于2012年5月到期，剩下3筆總計13.28億元的貸款也已于2012年9月到期。
而今年3月，實德集團爆出資金鏈趨于斷裂、徐明“失去聯(lián)系”的消息。在9月17日重慶市原副市長王立軍案的庭審記錄中，徐明涉案罪名第一次被公開披露，其被指出資285萬余元在北京購置兩套房產(chǎn)行賄王立軍。近期報道顯示，實德集團目前仍在徐明哥哥徐斌的代管之下，實德系的資產(chǎn)處置也一直在暗中進行。
目前已有多家債權(quán)銀行擔心實德的償債能力出現(xiàn)問題，紛紛對實德集團提起訴訟，其中也包括在遼寧省高級人民法院提起訴訟的大連銀行。
“實德和徐明出事對大連銀行的影響非常大，目前其在大連銀行的貸款仍然沒有歸還。要說它還不上這筆錢倒不至于，但是就大連銀行上市而言，肯定要等到實德的問題解決了才有推進的可能。”付琦對時代周報記者分析道，“現(xiàn)在都10月份了仍然沒有什么大的動作，說它2013年之前上市不大可能。”
有消息稱徐斌正謀求變賣部分金融資產(chǎn)，實德系公司尚未質(zhì)押出去的1500萬股大連銀行股權(quán)的命運引人猜測?！按筮B銀行上市前，實德應該不會隨意將這部分股權(quán)出手，手中握有擬上市公司的股權(quán)總是值錢的。”付琦對時代周報記者表示。也有業(yè)內(nèi)人士分析，實德只待大連銀行上市后套現(xiàn)獲利。
競爭發(fā)展雙重壓力
在實德集團這一筆貸款的風險凸顯之前，大連銀行已開始面臨日益增加的不良貸款壓力。財報顯示，截至2011年末，大連銀行不良貸款總額為8.43億元，不良貸款率為0.98%，較2010年均有所上升。
同時，在不斷展開的經(jīng)營擴張過程中，大連銀行資本消耗加快，資本充足率連年下降，資金壓力增加。年報顯示，2009年至2011年，大連銀行資本充足率分別為13.38%、12.02%和11.57%，核心資本充足率分別為9.22%、8.41%和8.19%，均呈下降趨勢。
2007年以來，大連銀行已開設8家異地分行，業(yè)務同質(zhì)化等問題逐漸顯現(xiàn)，其異地擴張情形不被看好。
此外，大連銀行近兩年也開始面臨存款減少的壓力。2011年銀行存款總額1373.30億元，較2010年末減少了近50億元。在2012年央行放寬存款浮動比例后，大連銀行立即將存款利率上浮到頂，其中一年期到五年期各檔存款均上浮10%，以求穩(wěn)住存款數(shù)額。
經(jīng)營業(yè)績面臨壓力的同時，大連銀行上市途中遭遇的競爭形勢也不容小覷。在今年年初公布的14家申請上市的城商行中，大連銀行僅以2011年1878.93億元的資產(chǎn)規(guī)模位列第六名，而前兩名的上海銀行、江蘇銀行則分別以6558.00億元、5141.46億元的總資產(chǎn)規(guī)模遙遙領先。
從區(qū)域范圍來看，在擬上市的14家城商行中，僅遼寧省內(nèi)就有盛京銀行、錦州銀行、大連銀行3家同時申報。其中，2011年總資產(chǎn)已達2211.70億元的盛京銀行成為大連銀行最強勁的對手。
盛京銀行年報顯示，截至2011年末，銀行資本充足率為12.88%，核心資本充足率為9.86%，存款總額為1714.74億元，不良貸款率0.63%，當期實現(xiàn)凈利潤26.05億元，綜合經(jīng)營實力居東北地區(qū)城商行首位，在排隊上市的14家銀行中位居第五，各項業(yè)績指標均優(yōu)于大連銀行。
重重壓力與障礙之下，大連銀行IPO前景依然渺茫。（高菁陽）
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