央行發(fā)布2012年中國金融穩(wěn)定報(bào)告
2011 年, 全球經(jīng)濟(jì)增長放緩, 主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)加大, 國際金融市場劇烈震蕩, 各類不確定性明顯增多。 中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控預(yù)期方向發(fā)展, 金融業(yè)改革持續(xù)深化, 整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步提升, 金融市場運(yùn)行平穩(wěn), 政府、 企業(yè)和住戶部門財(cái)務(wù)狀況良好, 金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn),金融體系總體穩(wěn)健。 2012 年, 世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍將十分嚴(yán)峻復(fù)雜, 經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不穩(wěn)定性、 不確定性上升, 歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)短期內(nèi)難以有效解決, 主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程依然緩慢, 新興經(jīng)濟(jì)體宏觀調(diào)控難度加大。 我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不平衡、 不協(xié)調(diào)、 不可持續(xù)的矛盾和問題仍將突出, 經(jīng)濟(jì)增長下行壓力加大, 物價(jià)走勢(shì)仍需關(guān)注, 金融領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn)仍然存在, 維護(hù)金融穩(wěn)定面臨新的挑戰(zhàn)。
宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好。2011年, 我國實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策, 經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展, 結(jié)構(gòu)調(diào)整有序推進(jìn)。 國內(nèi)需求平穩(wěn)增長, 外部需求相對(duì)穩(wěn)定。 財(cái)政收入增長迅速, 用于民生和 “三農(nóng)冶 的財(cái)政支出力度加大。物價(jià)指數(shù)前升后降, 通貨膨脹壓力有所緩解。 房地產(chǎn)調(diào)控繼續(xù)加強(qiáng), 房地產(chǎn)價(jià)格逐步回落。 貨幣信貸增速回歸常態(tài), 人民幣匯率穩(wěn)中有升。 下一階段, 要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策, 增強(qiáng)政策的前瞻性、 針對(duì)性、 有效性, 保持合理的社會(huì)融資規(guī)模, 加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。 同時(shí), 進(jìn)一步深化利率市場化和匯率形成機(jī)制等重點(diǎn)領(lǐng)域改革和完善逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架, 為保持經(jīng)濟(jì)長期平穩(wěn)較快增長創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。
銀行業(yè)認(rèn)真貫徹宏觀調(diào)控政策, 保持合理的信貸投放, 整體運(yùn)行穩(wěn)健。 各項(xiàng)改革穩(wěn)步推進(jìn), 資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大, 對(duì) “三農(nóng)”和小微企業(yè)的金融支持力度進(jìn)一步加強(qiáng), 資產(chǎn)質(zhì)量不斷提高, 穩(wěn)健性標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管水平進(jìn)一步提升。 但受經(jīng)營環(huán)境和結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響, 不良貸款反彈和資本補(bǔ)充壓力加大, 重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管控仍需加強(qiáng), 部分機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理有待加強(qiáng)。 下一階段, 要落實(shí)好穩(wěn)健的貨幣政策, 堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求, 繼續(xù)深化改革, 穩(wěn)步推進(jìn)金融創(chuàng)新, 完善銀行業(yè)監(jiān)管框架, 著力防范和化解重點(diǎn)領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn), 密切關(guān)注具有金融功能的非金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn), 全面提升銀行業(yè)綜合實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
證券期貨業(yè)繼續(xù)保持健康發(fā)展, 機(jī)構(gòu)數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增加。 業(yè)務(wù)創(chuàng)新積極推進(jìn), 證券公司融資融券交易量穩(wěn)步增長, 期貨公司投資咨詢業(yè)務(wù)順利推出。 證券期貨業(yè)合規(guī)監(jiān)管不斷強(qiáng)化, 抗風(fēng)險(xiǎn)能力有所增強(qiáng)。 但證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、 期貨公司綜合實(shí)力較弱及私募股權(quán)基金的潛在風(fēng)險(xiǎn)問題值得關(guān)注。 下一階段, 要著力培育證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的核心競爭力, 加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新, 加強(qiáng)行業(yè)誠信建設(shè), 穩(wěn)步推進(jìn)對(duì)外開放, 提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平。
保險(xiǎn)業(yè)總體保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì), 資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大, 機(jī)構(gòu)體系不斷完善,保費(fèi)收入增長, 服務(wù)領(lǐng)域拓寬, 改革創(chuàng)新繼續(xù)推進(jìn), 監(jiān)管體系不斷完善, 對(duì)外開放水平進(jìn)一步提高。 但保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用收益率降低, 償付能力總體下降, 部分公司資本補(bǔ)充壓力加大。 下一階段, 要加快轉(zhuǎn)變行業(yè)發(fā)展方式, 優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu), 加大創(chuàng)新力度, 完善保險(xiǎn)監(jiān)管, 加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù), 同時(shí), 要積極創(chuàng)造良好的外部環(huán)境, 推動(dòng)行業(yè)平穩(wěn)較快發(fā)展, 更好地服務(wù)于社會(huì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融市場在改革創(chuàng)新中穩(wěn)步發(fā)展, 繼續(xù)保持了健康平穩(wěn)的運(yùn)行態(tài)勢(shì), 發(fā)揮了優(yōu)化資源配置、 支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。 貨幣市場交易活躍, 利率波動(dòng)幅度較大。 債券市場交易量穩(wěn)定, 債券指數(shù)總體上行, 投資主體不斷擴(kuò)大。股票市場估值處于歷史較低水平。 商品期貨市場交易量大幅下滑, 金融期貨市場穩(wěn)步增長。 票據(jù)市場總體平穩(wěn), 外匯市場交易活躍, 黃金市場交易規(guī)模顯著增加。 下一階段, 要積極推動(dòng)債券市場健康發(fā)展, 繼續(xù)深化新股發(fā)行體制改革, 穩(wěn)步推進(jìn)退市制度改革, 完善資源配置的市場機(jī)制, 更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì), 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。
政府、 企業(yè)、 住戶的財(cái)務(wù)分析表明, 政府部門財(cái)務(wù)狀況良好, 債務(wù)水平安全可控, 一些地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患仍需關(guān)注。 企業(yè)部門利潤繼續(xù)增長, 償債能力穩(wěn)中略降, 流動(dòng)性趨緊, 企業(yè)原材料成本壓力減弱, 國內(nèi)外訂單需求呈下降趨勢(shì)。 住戶部門的金融資產(chǎn)繼續(xù)增長, 但多元化程度有待提高, 整體債務(wù)水平較低, 償債能力較強(qiáng)。
金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。 支付、 清算和結(jié)算體系運(yùn)行安全穩(wěn)定, 監(jiān)管體制逐步完善, 非現(xiàn)金支付工具廣泛應(yīng)用, 中央債券結(jié)算和集中清算業(yè)務(wù)快速增長。 金融業(yè)法律法規(guī)和部門規(guī)章不斷推出, 金融法律基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)。 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和實(shí)施工作不斷推進(jìn), 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系進(jìn)一步完善。 社會(huì)信用體系建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn), 征信系統(tǒng)作用日益顯著, 信用環(huán)境持續(xù)改善。 反洗錢工作深入推進(jìn), 監(jiān)管水平不斷提高, 調(diào)查有效性進(jìn)一步提升, 國際合作繼續(xù)深化。 下一階段, 應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)支付、 清算和結(jié)算體系的監(jiān)管, 完善金融法律法規(guī), 推進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同與等效, 改善社會(huì)信用環(huán)境, 優(yōu)化反洗錢監(jiān)管。
宏觀審慎管理進(jìn)一步強(qiáng)化。 國際組織繼續(xù)加強(qiáng)宏觀審慎國際標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則的研究制定, 主要國家的金融監(jiān)管改革持續(xù)推進(jìn), 進(jìn)一步強(qiáng)化了宏觀審慎職能。2011 年, 我國在加強(qiáng)宏觀審慎管理方面進(jìn)行了有益探索, 不斷加強(qiáng)和改進(jìn)金融統(tǒng)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估, 完善以差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整為著力點(diǎn)的逆周期宏觀調(diào)控機(jī)制, 研究加強(qiáng)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管, 積極構(gòu)建危機(jī)管理和風(fēng)險(xiǎn)處置框架。 下一階段, 應(yīng)在借鑒國際金融危機(jī)教訓(xùn)和國際有效做法的基礎(chǔ)上, 結(jié)合國情, 進(jìn)一步健全宏觀審慎政策框架, 建立宏觀審慎管理和微觀審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)配合、 互為補(bǔ)充的體制機(jī)制, 提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范能力, 提升金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性。
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