尚福林：新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施勢(shì)在必行
本報(bào)記者 歐陽潔
根據(jù)國(guó)務(wù)院第207次常務(wù)會(huì)議精神，6月8日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》。如何看待《資本辦法》確定的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)？“中國(guó)版巴塞爾III”有何中國(guó)特色？《資本辦法》的實(shí)施會(huì)對(duì)銀行資本補(bǔ)充以及資本市場(chǎng)再融資帶來何種壓力？……銀監(jiān)會(huì)主席尚福林就這些市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問題接受本報(bào)專訪。
記者：經(jīng)過長(zhǎng)期醞釀、周密論證和多輪征求意見，《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《資本辦法》)已發(fā)布，并將于2013年1月1日起正式實(shí)施。請(qǐng)您簡(jiǎn)要介紹一下，在當(dāng)前的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，出臺(tái)“中國(guó)版巴塞爾III”的基本考慮。
尚福林：巴塞爾III 是本輪金融危機(jī)之后，在總結(jié)危機(jī)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，旨在確保金融體系長(zhǎng)期穩(wěn)健運(yùn)行而建立的新的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。按照巴塞爾III實(shí)施時(shí)間表，許多巴塞爾委員會(huì)成員國(guó)都陸續(xù)公布了新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。自2011年以來，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)也積極借鑒以巴塞爾III為核心的國(guó)際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，著手制定“中國(guó)版巴塞爾III”——《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》。
從國(guó)際形勢(shì)來看，實(shí)施《資本辦法》是順應(yīng)國(guó)際金融監(jiān)管改革的大勢(shì)所趨。2011年11月，二十國(guó)集團(tuán)戛納峰會(huì)要求各成員國(guó)帶頭實(shí)施國(guó)際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并建立了國(guó)別評(píng)估機(jī)制。目前，巴塞爾委員會(huì)對(duì)歐盟、美國(guó)、日本實(shí)施新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估已經(jīng)啟動(dòng)，明年將對(duì)中國(guó)進(jìn)行評(píng)估。作為二十國(guó)集團(tuán)、金融穩(wěn)定理事會(huì)和巴塞爾委員會(huì)正式成員，我國(guó)實(shí)施銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是履行國(guó)際義務(wù)的必然選擇。
當(dāng)前，實(shí)施國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已成為各東道國(guó)評(píng)價(jià)銀行母國(guó)金融體系穩(wěn)定、監(jiān)管能力以及市場(chǎng)準(zhǔn)入的關(guān)鍵要素。而資本充足水平是各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局審批銀行跨境機(jī)構(gòu)設(shè)立的關(guān)鍵準(zhǔn)入條件，是市場(chǎng)參與者評(píng)價(jià)銀行財(cái)務(wù)實(shí)力、確定融資定價(jià)的重要指標(biāo)。參與國(guó)際合作，就必須遵守國(guó)際監(jiān)管規(guī)則。
從國(guó)內(nèi)形勢(shì)來看，制定《資本辦法》首要考慮是增強(qiáng)銀行體系的穩(wěn)健性，即“防風(fēng)險(xiǎn)”。積極推進(jìn)并及時(shí)推出《資本辦法》，有助于商業(yè)銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，進(jìn)而提升金融體系的安全穩(wěn)健程度。
制定《資本辦法》的另一個(gè)重要考慮是推動(dòng)銀行業(yè)改革，即“促轉(zhuǎn)型”?！顿Y本辦法》強(qiáng)化了商業(yè)銀行的資本約束機(jī)制，推動(dòng)商業(yè)銀行從高資本消耗的規(guī)模擴(kuò)張模式轉(zhuǎn)向資本節(jié)約的內(nèi)涵發(fā)展模式，提升發(fā)展質(zhì)量。
《資本辦法》制定的第三個(gè)重要考慮是增強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力，即“強(qiáng)服務(wù)”。當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行信貸投放偏向大中型企業(yè)，中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象依然存在?！顿Y本辦法》下調(diào)了對(duì)小微企業(yè)、個(gè)人貸款的信貸成本，有助于推動(dòng)商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)銀行體系更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，滿足經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要。
記者：業(yè)內(nèi)存在一種說法，《資本辦法》確定的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)可能偏嚴(yán)，偏嚴(yán)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是否會(huì)影響到我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力？對(duì)此，您是怎么看的？
尚福林：《資本辦法》在總體內(nèi)容上、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和過渡期安排上都與國(guó)際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是保持一致。同時(shí)，《資本辦法》確定的資本充足率監(jiān)管要求與我國(guó)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)基本一致。一些評(píng)論把巴塞爾III確定的國(guó)際資本監(jiān)管最低要求誤認(rèn)為是國(guó)際監(jiān)管的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而認(rèn)為我國(guó)的資本監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)偏高。實(shí)際上，歐盟、英國(guó)、瑞士、新加坡等已經(jīng)或?qū)⒁獙?shí)施的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)都顯著高于巴塞爾III的最低要求。與上述國(guó)家的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相比，《資本辦法》確定的新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)處于較低水平，適應(yīng)當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)資本管理的要求。
涉及到我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的問題，可以從三個(gè)角度加以考慮。首先，執(zhí)行國(guó)際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)有助于提高我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際認(rèn)可度，也是我國(guó)銀行業(yè)加強(qiáng)國(guó)際合作的必然要求。其次，圍繞我國(guó)銀行業(yè)的核心利益和基本訴求，《資本辦法》做出了有利于我國(guó)商業(yè)銀行提升資本水平的重大調(diào)整。再次，資本實(shí)力和風(fēng)控能力已經(jīng)成為國(guó)際銀行業(yè)評(píng)價(jià)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)。而巴塞爾III所倡導(dǎo)的提升資本實(shí)力、資本質(zhì)量和風(fēng)控能力恰恰是我國(guó)銀行業(yè)建立有效約束機(jī)制的現(xiàn)實(shí)需要，也是實(shí)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。
近年來，我國(guó)銀行業(yè)改革不斷深化，在創(chuàng)新中發(fā)展壯大。與此同時(shí)，單純追求規(guī)模擴(kuò)張和短期效應(yīng)的情況仍然客觀存在。沒有約束的擴(kuò)張不是理性擴(kuò)張，沒有約束的發(fā)展也不是科學(xué)發(fā)展。從這個(gè)意義上，需要不斷深化資本約束等機(jī)制改革。
記者：“中國(guó)版巴塞爾III”在哪些方面體現(xiàn)了中國(guó)銀行業(yè)的特色？
尚福林：對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家而言，資本監(jiān)管改革是此次金融危機(jī)以來，對(duì)于現(xiàn)行監(jiān)管缺失，以及高杠桿作用下金融體系自我循環(huán)、過度膨脹以致崩潰的深刻反思和應(yīng)對(duì)舉措。對(duì)于我國(guó)而言，資本監(jiān)管改革是堅(jiān)持我國(guó)銀行業(yè)審慎監(jiān)管，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)并為我所用的全局性、戰(zhàn)略性、主動(dòng)性制度安排。
《資本辦法》的“中國(guó)特色”主要體現(xiàn)在資本結(jié)構(gòu)、差異化的資本監(jiān)管要求以及對(duì)特殊風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注上。
首先是資本結(jié)構(gòu)。與西方國(guó)家相比，我國(guó)商業(yè)銀行資本構(gòu)成中絕大部分是以普通股為主的核心資本，占比高達(dá)80%?！顿Y本辦法》規(guī)定核心一級(jí)資本充足率要求為5%，略高于國(guó)際規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)(4.5%)。目前，我國(guó)絕大多數(shù)商業(yè)銀行已經(jīng)達(dá)到這一監(jiān)管要求，堅(jiān)持審慎的資本結(jié)構(gòu)也有助于提高我銀行業(yè)整體對(duì)外形象。
其次是差異化的資本監(jiān)管要求?！顿Y本辦法》確立了四個(gè)層次的資本充足率監(jiān)管要求，包括8%的最低資本要求、2.5%的儲(chǔ)備資本要求、0—2.5%的逆周期資本要求、1%的系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求以及根據(jù)單家銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況提出的資本要求，體現(xiàn)宏觀審慎與微觀審慎統(tǒng)籌兼顧的原則。
三是體現(xiàn)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)特殊風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。對(duì)于我國(guó)特定宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策和信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況下的潛在突出風(fēng)險(xiǎn)，包括地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)以及中長(zhǎng)期貸款風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí)，《資本辦法》通過監(jiān)督檢查的制度安排實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)監(jiān)管、堅(jiān)決守住風(fēng)險(xiǎn)底線的監(jiān)管目標(biāo)。
記者：目前，社會(huì)各界普遍關(guān)注《資本辦法》實(shí)施對(duì)銀行資本補(bǔ)充以及資本市場(chǎng)再融資的壓力。作為前證監(jiān)會(huì)主席和現(xiàn)任銀監(jiān)會(huì)主席，您如何看待新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)后可能引發(fā)銀行再融資潮的市場(chǎng)擔(dān)憂？
尚福林：我非常理解社會(huì)各界對(duì)于資本市場(chǎng)良性發(fā)展的關(guān)注?！顿Y本辦法》在吸取各界建議后，推遲實(shí)施時(shí)間至2013年，這為商業(yè)銀行預(yù)留準(zhǔn)備時(shí)間，還對(duì)部分計(jì)量規(guī)則以及達(dá)標(biāo)過渡期做出調(diào)整，緩解實(shí)施壓力。對(duì)于上市銀行的融資需要，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)部門有以下一些考慮和安排。
首先，影響總體可控。截至2011年底，國(guó)內(nèi)銀行資本充足率已達(dá)到12.7%，核心資本充足率達(dá)到10.2%。前期，銀監(jiān)會(huì)對(duì)主要商業(yè)銀行開展的定量測(cè)算顯示，在實(shí)施《資本辦法》后，上述銀行的資本充足率平均下降約1個(gè)百分點(diǎn)，大多數(shù)銀行在實(shí)施《資本辦法》后仍能達(dá)到監(jiān)管要求。同時(shí)，《資本辦法》從2013年1月1日起實(shí)施，并設(shè)定了分年度資本充足率監(jiān)管要求，以緩解達(dá)標(biāo)壓力。實(shí)施《資本辦法》對(duì)今明兩年的影響平穩(wěn)。從中長(zhǎng)期來看，綜合考慮《資本辦法》的規(guī)則變化、貸款增長(zhǎng)、銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)和分紅等多方面因素，在正常情況下，銀行通過內(nèi)部利潤(rùn)留存可以滿足大部分資本需求，每年外部融資的需求對(duì)資本市場(chǎng)的影響可控。
其次，應(yīng)對(duì)預(yù)案準(zhǔn)備充分。銀監(jiān)會(huì)已會(huì)同有關(guān)部委和商業(yè)銀行，穩(wěn)步推動(dòng)資本工具創(chuàng)新工作，推動(dòng)資本工具創(chuàng)新和新型資本工具發(fā)行，拓寬我國(guó)銀行業(yè)的融資渠道。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)將會(huì)同人民銀行等部門，繼續(xù)大力支持資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新。
應(yīng)當(dāng)看到，《資本辦法》不是造成銀行資本缺口的首要因素，而恰恰是破解銀行資本補(bǔ)充和建立資本約束機(jī)制的動(dòng)態(tài)穩(wěn)定器。貸款增長(zhǎng)必然會(huì)產(chǎn)生新的資本需求，我國(guó)銀行業(yè)在2010年進(jìn)行了一輪以A+H配股為主要形式的資本補(bǔ)充，其內(nèi)在原因是彌補(bǔ)信貸增長(zhǎng)所帶來的資本缺口。實(shí)施《資本辦法》的根本目的在于引導(dǎo)我國(guó)商業(yè)銀行建立審慎經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)效機(jī)制，強(qiáng)化商業(yè)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的約束機(jī)制，轉(zhuǎn)變以“規(guī)模和速度”為主導(dǎo)的發(fā)展模式，走內(nèi)涵式集約化的發(fā)展道路。
記者：《資本辦法》將于2013年1月1日實(shí)施，下一階段銀監(jiān)會(huì)還有哪些工作要做？
尚福林：下一階段，銀監(jiān)會(huì)將做好實(shí)施《資本辦法》的配套工作。一是加強(qiáng)與相關(guān)部門的政策協(xié)調(diào)。銀監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)與發(fā)改委、財(cái)政部、人民銀行等相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管政策同產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政政策、貨幣政策的協(xié)同。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)還將與人民銀行等部門共同協(xié)商研究逆周期資本監(jiān)管要求、國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單及附加資本要求的水平。此外，銀監(jiān)會(huì)也將配合人民銀行和證監(jiān)會(huì)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)發(fā)展，為商業(yè)銀行主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表創(chuàng)造條件。二是拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道。銀監(jiān)會(huì)已成立了“資本工具創(chuàng)新”課題組，就資本工具創(chuàng)新的配套政策進(jìn)行前期研究。三是督促商業(yè)銀行制定并實(shí)施資本規(guī)劃。銀監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)商業(yè)銀行按照《資本辦法》的要求，制定并實(shí)施過渡期內(nèi)資本達(dá)標(biāo)規(guī)劃，促進(jìn)商業(yè)銀行有序地提高資本充足率，推動(dòng)商業(yè)銀行科學(xué)發(fā)展，更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。（歐陽潔）
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