四大行大賺6299億 匯金應(yīng)獲分紅超千億
2011年，在央行實現(xiàn)穩(wěn)健貨幣政策、利差逐步回升的背景下，中國銀行業(yè)的發(fā)展備受關(guān)注。截至3月30日，工、農(nóng)、中、建四大行的業(yè)績已經(jīng)全部揭開面紗。年報顯示，2011年四大行實現(xiàn)凈利潤6299.9億元，不良貸款余額和比例均實現(xiàn)“雙降”，資產(chǎn)質(zhì)量普遍提高。
高利潤背后，國有銀行一如既往選擇高現(xiàn)金分紅。根據(jù)年報披露的數(shù)據(jù)?！度A夏時報》記者統(tǒng)計，四大國有銀行合計分紅2159.56億元，約占其全部凈利潤的34.27%。而四家銀行共同的大股東——匯金公司成最大受益者，應(yīng)獲分紅共計約1070.5億元。
在利潤高增長的背后，上市銀行飽受“銀行業(yè)暴利”的詬病。帶來如此厚利的，究竟是銀行自身的出色經(jīng)營與金融創(chuàng)新，還是國內(nèi)銀行借助壟斷地位對實體經(jīng)濟的“抽血吸髓”？
對于銀行是否存在暴利，處在輿論中心的銀行高管的看法是：中國銀行業(yè)的利潤增速與實體經(jīng)濟發(fā)展的速度一致，而并非存在吞噬實體經(jīng)濟利潤之嫌。建行坦言，2011年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤增長率是25.4%，建設(shè)銀行2011年利潤增速是25.52%，兩者增速一致。
農(nóng)行行長張云在年報發(fā)布期間指出，2009年-2011年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤增長率是13.02%、53.58%和25.4%，同期銀行業(yè)利潤增長率是15%、35%和36%，和工業(yè)企業(yè)基本一致，反映了經(jīng)濟決定金融的基本要求。
銀行現(xiàn)有盈利模式也遭遇挑戰(zhàn)。中國銀行業(yè)在過去數(shù)年間“超常規(guī)發(fā)展”的本質(zhì)，究竟是市場化改革的立竿見影，還是壟斷體系的自我循環(huán)？就記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士的觀點，健康穩(wěn)健發(fā)展成商業(yè)銀行的首要任務(wù)，而迫在眉睫的轉(zhuǎn)型也使商業(yè)銀行面臨考驗。
匯金分紅突破1000億
3月30日，2011年四大國有銀行年度業(yè)績報告全部揭開面紗。
根據(jù)年報顯示，工行實現(xiàn)凈利潤2084.45億元，較上年增長25.6%，穩(wěn)坐“第一把交椅”；隨后是建行以“全年凈利潤1693億元、增幅25.2%”排在第二；中行以“實現(xiàn)凈利潤1303.19億元”排列其后；而2010年上市的農(nóng)行則排名最后，其全年實現(xiàn)凈利潤為1219.56億元。
一如既往，國有銀行選擇了高現(xiàn)金分紅方式。
根據(jù)年報披露的數(shù)據(jù)，《華夏時報》記者統(tǒng)計，工行合計分紅為708.5億元（人民幣，含稅，下同），建行約為591.28億元，中行約為432.68億元；而農(nóng)行也以每10股派息1.315元，共計分紅427.1億元。至此四大國有銀行合計分紅2159.56億元，約占其全部凈利潤的34.27%。
事實上“回報股東權(quán)益”是銀行高層們一直強調(diào)“履行社會責(zé)任”的重點。而4家銀行共同的大股東匯金公司成了最大的受益者。據(jù)本報記者統(tǒng)計，2010年匯金將從四大國有銀行應(yīng)獲分紅突破1000億元，達(dá)到1070.5億元。
但此前2月，匯金公司表示，支持三行（工行、建行、中行）將2011年分紅比例繼續(xù)下調(diào)5個百分點至35%，農(nóng)行維持35%不變。而匯金的決策主要在于鼓勵銀行通過適當(dāng)?shù)牧舸胬麧櫆p少資本補充壓力，從而間接降低從資本市場融資的需求。
在年報發(fā)布期間，各銀行行長都厘清2012年融資計劃。工行行長楊凱生坦言，目前沒有股本融資計劃。農(nóng)行行長張云也予以明確否認(rèn)，2012年農(nóng)行沒有通過資本市場再融資的計劃。對于建行，去年建行董事會批準(zhǔn)了兩年內(nèi)發(fā)行800億元次級債計劃，截至目前只發(fā)行了400億元，這意味著到明年8月前建行存在400億元次級債發(fā)債空間。
事實上，匯金對于中、工、建、農(nóng)四大行A股的投資力度一直被視為“國家隊對A股的態(tài)度的縮影”。本報記者從四大行年報中發(fā)現(xiàn)，2011年四季度匯金增持農(nóng)行達(dá)30963.25萬股，增持中行達(dá)14806.8萬股，而增持建行9049.6萬股，增持工行5305.32萬股。
高利潤來源
一個問題是，全年的高增長對比四季度的環(huán)比下降，似乎正成為同時困擾銀行業(yè)和市場的矛盾。以建行為例，據(jù)年報測算，建行去年四季度凈利潤為302.46億元，環(huán)比下降34.51%。
究其原因，“這是由于撥備提取的時點不均衡造成的。”建行行長張建國透露，過去幾年，各行在撥備的提取上并不均衡，而建行去年四季度提取的撥備占到全年撥備的40%，提取較為集中，所以部分沖抵了利潤。但這并不意味著建行的獲利能力或資產(chǎn)質(zhì)量在下降。
此時面對環(huán)比增幅下降，是否說明獲利能力下降，盈利能力不可持續(xù)？
事實上，一直以來利息收入是驅(qū)動銀行利潤增長的主要馬車?！坝捎诖尜J款穩(wěn)定增長以及息差的擴大，銀行盈利空間有所提升，利息收入仍占據(jù)各銀行利潤的重頭?！眹┚卜治鰩熇钇房聘嬖V記者。
回顧過去的2011年，央行實施穩(wěn)健的貨幣政策，并6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，3次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率。這一緊縮政策對銀行業(yè)的利差起到較大的正面作用，直到2011年12月5日，年內(nèi)第一次下調(diào)存款準(zhǔn)備金0.5個百分點。
如此一來，一方面加息擴大了存貸利差，另一方面緊縮的貸款額度導(dǎo)致銀行議價能力增強，為銀行利潤提升創(chuàng)造了條件。
“利潤增長還是靠經(jīng)濟快速增長和銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展?！鞭r(nóng)行張云行長認(rèn)為，銀行節(jié)約成本和效率提高，成本收入比下降也是因素之一，同時銀行創(chuàng)新能力提升也增加盈利能力。
年報顯示，四大行凈息差均出現(xiàn)不同程度提升。建設(shè)銀行2011年年末的凈息差達(dá)到2.7%，同比提升0.21個百分點，其凈利息收入對于利潤的貢獻(xiàn)率為7.49%。農(nóng)業(yè)銀行則達(dá)到2.85%，同比提升0.28個百分點；工行達(dá)到2.61%，提高0.17個百分點。
但今年貨幣政策以適度微調(diào)為主，銀行凈息差也面臨回落的可能。廣發(fā)證券預(yù)計，由于期限較長的項目貸款和按揭貸款重新定價因素，息差預(yù)期在今年一季度見頂，之后環(huán)比穩(wěn)中趨降，存款成本控制能力成為影響息差的重要因素。
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