美元跌勢(shì)仍在持續(xù) 歐銀或在6月行動(dòng)
美元指數(shù)周四(5月8日)全天交易中上漲0.19%，收?qǐng)?bào)79.39。美元指數(shù)在隔夜歐洲時(shí)段錄得絕地反擊后維持了漲勢(shì)。此前，在歐洲央行(ECB)政策決議如預(yù)期按兵不動(dòng)的背景下，美元指數(shù)一度探底至78.90這一自2012年9月以來(lái)的新低，但此后在歐洲央行行長(zhǎng)德拉基(Mario Draghi )明確釋放了即將很快采取寬松政策措施的背景下，歐元/美元即自1.3993這一兩年半高位快速回落逾1%，并帶動(dòng)了美元指數(shù)反彈。
周五(5月9日)亞市早盤，歐元/美元窄幅震蕩，現(xiàn)交投于1.3841一線，隔夜該貨幣對(duì)短暫拉升后重挫，匯價(jià)最高升至1.3993的近兩年半高位后迅速下挫，最低跌至1.3848；英鎊/美元小幅走低后盤整，現(xiàn)交投于1.6932一線；澳元/美元高位震蕩，現(xiàn)交投于0.9366一線；美元/日元震蕩走高，現(xiàn)交投于101.60一線。
歐銀再度按兵不動(dòng)，德拉基暗示或待6月行動(dòng)
歐洲央行周四晚間公布5月份利率決議，將關(guān)鍵再融資利率維持在0.25%的紀(jì)錄低位，符合市場(chǎng)預(yù)期。歐洲央行行長(zhǎng)德拉基表示，歐元區(qū)繼續(xù)溫和復(fù)蘇，通脹壓力有所抑制，歐洲央行將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)維持低利率水平。歐洲央行對(duì)下個(gè)月在歐元區(qū)放寬貨幣政策一事持開(kāi)放態(tài)度。
德拉基在歐洲央行政策會(huì)議結(jié)束后的新聞發(fā)布會(huì)上開(kāi)門見(jiàn)山地指出，央行管理委員會(huì)可能會(huì)在6月會(huì)議上采取措施，以推升通脹率。而他希望能首先看到在下次會(huì)議上一并公布的通脹預(yù)估報(bào)告，然后再?zèng)Q定是否行動(dòng)。并強(qiáng)調(diào)稱，歐洲央行已經(jīng)摒棄了此前“不事先承諾”的保守立場(chǎng)，今天的討論就可以看成是6月政策會(huì)議的預(yù)覽，而管委會(huì)也愿意在6月份采取行動(dòng)。
業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)德意志銀行(Deutsche Bank)即在德拉基的講話結(jié)束后指出，如果歐洲央行在6月份的政策會(huì)議上仍然繼續(xù)按兵不動(dòng)，那么其政策溝通措施的信譽(yù)就會(huì)遭到市場(chǎng)各界的廣泛懷疑，在此背景下，歐元匯價(jià)將會(huì)不可避免地走高至歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)所無(wú)法承受的高位。
金融業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)LNG分析師Gary Jenkins也表示，德拉基這次的表態(tài)更像是一個(gè)承諾，而不是簡(jiǎn)單的意思一下。但該分析師指出，歐洲央行似乎正在研究他們到底該實(shí)施什么樣的措施，考慮到歐洲央行官方利率僅為0.25%，現(xiàn)在最大的問(wèn)題就是央行會(huì)如何行動(dòng)。由于德拉基示意歐洲央行在求助非傳統(tǒng)措施之前想用盡傳統(tǒng)措施，所以再次降息會(huì)是第一步。
不過(guò)，分析人士指出，雖然德拉基在周四的新聞發(fā)布會(huì)上透露出的未來(lái)政策寬松預(yù)期確實(shí)比此前來(lái)得更為強(qiáng)烈，但是德拉基在講話中卻仍然留了一手，稱只有在“有必要時(shí)”才會(huì)推出進(jìn)一步的寬松措施，因此歐洲央行在六月份的會(huì)議上繼續(xù)按兵不動(dòng)的可能性仍不能被忽視，而一旦在此狀況下，德拉基當(dāng)前煞費(fèi)苦心通過(guò)言辭來(lái)暫時(shí)平抑歐元匯價(jià)走勢(shì)的努力就會(huì)前功盡棄。
美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間或延后，美元跌勢(shì)仍在持續(xù)
本周美元指數(shù)顯著下跌，殺跌誘因包括“市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)加息預(yù)期進(jìn)一步弱化、美債收益率下降、非美幣種強(qiáng)勁”等。澳元基本面有所改善，本周上漲明顯。歐央行、英央行周四利率會(huì)議均按兵不動(dòng)，符合多數(shù)人預(yù)期。
美元下跌或與市場(chǎng)將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)點(diǎn)的預(yù)期向后調(diào)整有關(guān)，目前相信美聯(lián)儲(chǔ)將于明年上半年加息的人幾乎已經(jīng)沒(méi)有，加息預(yù)期時(shí)點(diǎn)已延至明年下半年。
本周三美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)于國(guó)會(huì)(Congress)作證詞時(shí)態(tài)度依然偏軟，她表示通脹和就業(yè)均未達(dá)到央行目標(biāo)。還表達(dá)了對(duì)樓市下滑及地緣政治緊張的憂慮。整體而言，她主要是概述了美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而很少提及利率。在很少的幾次提及利率時(shí)，她主要表達(dá)了希望將利率維持在低位“相當(dāng)一段時(shí)間”的意愿。
除上述利率期預(yù)壓制美元外，近期歐元、英鎊、日元、商品幣種因各自基本面多數(shù)表現(xiàn)較強(qiáng)，這也構(gòu)成了美元重大壓力。此外，由于美國(guó)一些養(yǎng)老基金調(diào)整了購(gòu)買國(guó)債策略，這使得美國(guó)公債今年以來(lái)漲幅很大，收益率下滑明顯。
本周美國(guó)30年國(guó)債收益率已逼近一年來(lái)最低水平。一般而言，當(dāng)美債收益率水平低得可憐時(shí)，外國(guó)資金流入美國(guó)的興趣就會(huì)減弱，進(jìn)而使美元承壓。
目前美元已創(chuàng)出自去年10月份以來(lái)的新低，從美元近兩年的走勢(shì)看，其先后三次下破79.00，但每回均迅速漲回去，這說(shuō)明79.00支撐比較強(qiáng)勁。未來(lái)美元如果有效失守79.00大關(guān)，下一支撐當(dāng)在75.00一帶，因這個(gè)位置接近美元上一輪熊市結(jié)束后所形成的原始支撐線。
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