美指或有望迎來(lái)春天 G20將著眼QE對(duì)新興市場(chǎng)影響
周五(2月21日)亞市早盤(pán)，日本央行剛剛公布了1月22日會(huì)議紀(jì)要，紀(jì)要內(nèi)容顯示已將上調(diào)銷(xiāo)售稅計(jì)入預(yù)期，并稱QE不限兩年框架。紀(jì)要公布后提振美元兌日元反彈至102.50上方。在進(jìn)入后半周，似乎美指有改此前的頹勢(shì)，或有望迎來(lái)“春天”。而本周末G20將著眼QE對(duì)新興市場(chǎng)影響。
日銀已將上調(diào)銷(xiāo)售稅影響計(jì)入預(yù)期
日本央行(BOJ)周五(2月21日)公布1月22日會(huì)議紀(jì)要，稱很多委員認(rèn)為需要清晰表達(dá)QE并非嚴(yán)格限制于兩年內(nèi)的時(shí)間框架，其中一位委員稱需要確保政策的解釋不會(huì)減弱時(shí)間框架的承諾力度。
紀(jì)要還稱，一些委員稱需要明確解釋在上調(diào)銷(xiāo)售稅后增長(zhǎng)放緩已被日本央行計(jì)入預(yù)估內(nèi)，而且，委員們認(rèn)為在上調(diào)銷(xiāo)售稅后日本經(jīng)濟(jì)將仍處于正面的經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)中。
紀(jì)要還顯示，很多委員預(yù)計(jì)物價(jià)的上行壓力將繼續(xù)增長(zhǎng)，因供應(yīng)需求變得更為平衡；委員們認(rèn)為日本出口將加快增長(zhǎng)，因發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在復(fù)蘇。
多數(shù)市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，日本央行將進(jìn)一步放寬政策，不過(guò)由于日本央行行長(zhǎng)黑田東彥仍樂(lè)觀認(rèn)為經(jīng)濟(jì)在改善，使市場(chǎng)人士的這類預(yù)期有所降低。
但現(xiàn)在分析師估計(jì)，央行不必購(gòu)買(mǎi)那么多，僅需要購(gòu)買(mǎi)6.5萬(wàn)億債券就可以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，因?yàn)殂y行賣(mài)給日本央行的債券的存續(xù)期長(zhǎng)于先前預(yù)期。
Japan Macro Advisors的首席分析師Takuji Okubo表示：“日本央行現(xiàn)在的說(shuō)法是，基礎(chǔ)貨幣的目標(biāo)更為重要，每月購(gòu)買(mǎi)7萬(wàn)億日元債券只是實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的工具?！?
美指或有望迎來(lái)“春天”
數(shù)據(jù)編撰機(jī)構(gòu)Markit周四(2月20日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月Markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值大幅上升至56.7，錄得2010年5月以來(lái)最高值，部分是因新訂單增長(zhǎng)強(qiáng)勁。然而，之后不久公布的地區(qū)性制造業(yè)數(shù)據(jù)卻顯示，2月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)大幅下降至-6.3，為2013年5月份以來(lái)首次陷入萎縮(低于零)，并創(chuàng)2013年2月以來(lái)最低水平。部分強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)使投資者需要繼續(xù)對(duì)此前發(fā)布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要內(nèi)容加以進(jìn)一步的咀嚼和分析，因此美元指數(shù)總體上仍得到了利好提振。
業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)道明證券周四(2月20日)指出，美聯(lián)儲(chǔ)此前發(fā)布的會(huì)議紀(jì)要仍然為縮減量化寬松措施(QE)購(gòu)債規(guī)模的前景予以了足夠的變化，而對(duì)于押注美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走軟以及新興經(jīng)濟(jì)體動(dòng)蕩的狀況可能動(dòng)搖美聯(lián)儲(chǔ)政策前景走向的部分投資者而言，這幾乎等同是當(dāng)頭澆下了一盆涼水。
道明證券指出，美聯(lián)儲(chǔ)在會(huì)議紀(jì)要中重申了其近期一貫的政策立場(chǎng)，即除非美國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)出現(xiàn)“全面的惡化”并偏離了既有的復(fù)蘇軌道，否則的話，縮減購(gòu)債規(guī)模的進(jìn)程就將照常進(jìn)行下去。而此前，在美聯(lián)儲(chǔ)縮減購(gòu)債規(guī)模的同時(shí)，美元指數(shù)仍然持續(xù)承壓走軟，這使得許多投資者感到難以適從，但事實(shí)上，市場(chǎng)可能是暫時(shí)有選擇性地忽略了美聯(lián)儲(chǔ)政策的影響而更關(guān)注表面上的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，但這一趨勢(shì)料難長(zhǎng)期維持。
該機(jī)構(gòu)指出，在美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有可能停止縮減購(gòu)債規(guī)模的背景下，投資者情況還是會(huì)暫時(shí)受到數(shù)據(jù)消息的影響，但從長(zhǎng)期來(lái)看，在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)縮減購(gòu)債規(guī)模之后，美國(guó)國(guó)債收益率料將持續(xù)走高，這將最終推動(dòng)美元指數(shù)走強(qiáng)。
據(jù)外媒周四(2月20日)報(bào)道，由于受到糟糕的天氣因素影響，美國(guó)12月和1月的就業(yè)數(shù)據(jù)讓人頗感失望。對(duì)于2月的就業(yè)報(bào)告，巴克萊資本(Barclays Capital)表示，預(yù)期非農(nóng)就業(yè)人口新增15萬(wàn)，私營(yíng)部門(mén)也增加15萬(wàn)，但政府就業(yè)人數(shù)將與上個(gè)月持平。同時(shí)，失業(yè)率會(huì)降至6.5%。
巴克萊指出，不利的天氣可能再次阻礙就業(yè)增長(zhǎng)，但也有跡象表明就業(yè)會(huì)有強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，包括兼職就業(yè)人數(shù)的下滑以及強(qiáng)勁的就業(yè)擴(kuò)散指數(shù)。目前兼職就業(yè)人數(shù)是2008年以來(lái)的最低值。巴克萊還補(bǔ)充道，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)較前幾周會(huì)有改善，顯示出良好的勢(shì)頭。此外，該行還預(yù)計(jì)平均每小時(shí)工資會(huì)上升0.2，平均每周工時(shí)將穩(wěn)定在34.4。
美國(guó)勞動(dòng)部將于3月7日公布2月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)及失業(yè)率數(shù)據(jù)。
G20最終公報(bào)將著眼于美國(guó)貨幣政策對(duì)新興市場(chǎng)的影響
據(jù)外媒周四(2月20日)報(bào)道，俄羅斯派駐二十國(guó)集團(tuán)(G20)的一位官員表示，全球財(cái)政領(lǐng)袖在本周G20悉尼會(huì)議的最終公報(bào)中將著眼于美國(guó)貨幣政策對(duì)新興市場(chǎng)的影響，但相關(guān)措辭尚未達(dá)成一致。
G20成員國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)將于2月22-23日召開(kāi)會(huì)議，他們引領(lǐng)著全球經(jīng)濟(jì)政策的走向。
上述消息人士透露，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、投資、金融監(jiān)管或跨境稅收方面的合作等議題，在本次會(huì)議上不太可能取得重大的政策突破。
關(guān)注點(diǎn)將聚焦中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，以及美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)上月開(kāi)始縮減貨幣政策令新興債券、貨幣和股票市場(chǎng)遭遇賣(mài)壓這些問(wèn)題。
G20金融領(lǐng)袖很可能同意國(guó)際貨幣基金組織(IMF)上個(gè)月的建議，即把下一輪IMF改革的截止期限推遲至明年1月，因美國(guó)未批準(zhǔn)2010年的改革方案。美國(guó)或因阻礙給予發(fā)展中國(guó)家更多話語(yǔ)權(quán)的改革而受到批評(píng)，但最終G20就此問(wèn)題將達(dá)成“廣義共識(shí)”。
金磚國(guó)家—巴西、中國(guó)、印度、俄羅斯和南非—的官員將就此進(jìn)行討論，但不會(huì)發(fā)布單獨(dú)聲明。
上述俄羅斯官員說(shuō)：“沒(méi)有提出責(zé)備或譴責(zé)的意圖。”
金磚國(guó)家官員將在G20會(huì)議間隙舉行會(huì)面，討論建立一家開(kāi)發(fā)銀行，以穩(wěn)定匯市。
美聯(lián)儲(chǔ)扭轉(zhuǎn)政策促使投資者將資金撤離新興市場(chǎng)，一些需要填補(bǔ)經(jīng)常帳缺口的國(guó)家對(duì)資金需求的緊迫性提高。
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