美聯(lián)儲在節(jié)骨眼上批準巴Ⅲ 意在一石數(shù)鳥
就在第五輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話揭幕的前一周，美聯(lián)儲表決批準了巴塞爾協(xié)議Ⅲ(下稱“巴Ⅲ”)，要求美國銀行業(yè)從明年開始逐步采用更嚴厲的銀行業(yè)資本金標準，以提高銀行業(yè)的抗風險能力和給實體經(jīng)濟的輸血能力。筆者認為，美聯(lián)儲批準“巴Ⅲ”，算是給本輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話的一份厚禮。
2010年9月，由27個國家銀行業(yè)監(jiān)管部門和中央銀行高級代表組成的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會就《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的內(nèi)容達成一致，全球銀行業(yè)開始步入“巴Ⅲ”時代。這項提高資本充足率、嚴格資本扣除限制、擴大風險資產(chǎn)覆蓋范圍、引入杠桿率以及引入流動性監(jiān)管指標的全球資本協(xié)議。旨在加強全球銀行系統(tǒng)的監(jiān)管以及風險管理以防范金融危機。但因為 “巴Ⅲ”規(guī)定全球最大的金融機構(gòu)需要建立額外的“資本防護緩沖資金”，總額占風險加權(quán)資產(chǎn)的1%至2.5%，而在美國金融穩(wěn)定局公布的需要增加資本的銀行名單中，摩根大通、花旗集團的資本防護資金必須提升2.5%，美國銀行、紐約梅隆、高盛、摩根士丹利需提升2%，如“巴Ⅲ”新規(guī)馬上付諸實施，美國最大的19家銀行可能面臨高達500億美元的資金缺口。再加上當時美國“財政懸崖”日漸臨近，所以《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》讓美國銀行業(yè)坐臥不安。如果美國在今年元旦如期實施“巴Ⅲ”，就相當于對美國銀行業(yè)實施緊縮政策，進而會導致商業(yè)銀行的資本壓力上漲，本來緊縮的信貸可能會更緊張，更與量化寬松的大背景相背離。為此，美國監(jiān)管機構(gòu)去年11月中旬決定無限期推遲“巴Ⅲ”的生效日期。
然而，現(xiàn)在情況不同了。今年以來，美國經(jīng)濟在持續(xù)復蘇，房地產(chǎn)市場量價齊升，消費者信心升至金融危機以來的新高，個人收入和支出都有擴張的傾向，初次失業(yè)金人數(shù)重新下降。根據(jù)年初已發(fā)布2012年全年財報，盡管美國銀行業(yè)第四季度業(yè)績喜憂參半，但全年情況向好。今年以來，美國大銀行的業(yè)務(wù)模式也在改變，隨著全球經(jīng)濟復蘇以及金融危機的影響逐漸減小，銀行業(yè)具備增長潛力。盡管之前美國銀行業(yè)普遍抗議稱，“巴Ⅲ”新規(guī)將阻礙銀行發(fā)放貸款的能力。但大多數(shù)銀行還是增加了資本金。美國銀行業(yè)執(zhí)行“巴Ⅲ”新規(guī)的條件已基本成熟。
所以，美聯(lián)儲在7月4日發(fā)布的一份聲明中說，作為執(zhí)行2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的舉措，美聯(lián)儲批準了美國銀行業(yè)資本金標準的新規(guī)定，要求全美各家銀行機構(gòu)將銀行股本與留存收益組成的核心資本比率提升到至少7%，其中一級普通資本充足率將至少提升到4.5%，并設(shè)立2.5%的一級普通資本留存緩沖。美聯(lián)儲堅持了4%的普通股權(quán)資產(chǎn)杠桿率。但大銀行因為資產(chǎn)負債表項目被添加到資產(chǎn)里，則將不得不在此之上增加3%的杠桿率。美聯(lián)儲表示，美國各家銀行機構(gòu)將有一段時間的政策過渡期，大型銀行機構(gòu)將從2014年1月1日開始執(zhí)行新規(guī)，資產(chǎn)規(guī)模不足100億美元的中小銀行將從2015年1月1日開始執(zhí)行新規(guī)。
此舉表明美國正在以實際行動響應(yīng)全球銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，“巴Ⅲ”最終版本幾乎未向銀行業(yè)做出任何讓步，而且，按照新規(guī)，美國銀行業(yè)資本最低持有量還要高于“巴Ⅲ”設(shè)定的標準。同時，美聯(lián)儲采納的更嚴格的銀行新規(guī)則還將陸續(xù)推出，促使銀行機構(gòu)提高資產(chǎn)安全性，提高資本充足率。盡管這樣一來，美國銀行業(yè)會被戴上“緊箍咒”，短期內(nèi)可能不太適應(yīng)，比如銀行的杠桿率和資本率要求被提高，大部分銀行都將面臨資金缺口，且缺口不會小。除此之外，監(jiān)管部門還將在未來幾個月提議銀行把長期債務(wù)減少到最低限度，執(zhí)行國際上達成的附加費規(guī)定，并且考慮是否要求銀行提高資本金進而減少對短期融資的依賴。但是，看一看7月1日花旗集團宣布向房利美支付9.68億美元和解按揭索賠案以及7月2日美聯(lián)邦法官批準匯豐控股與聯(lián)邦和州檢察官達成的19.2億美元洗錢指控和解協(xié)議，就會明白銀(20.07,0.12,0.60%)行最終要為自身的違規(guī)操作沖動行為付出昂貴代價。而“巴Ⅲ”新規(guī)的推出，就是對美國銀行業(yè)極容易患上“大銀行病”的傲慢行為的規(guī)范，無論對美國銀行業(yè)資本約束，還是對穩(wěn)定全球金融秩序，其戰(zhàn)略意義都將是很大的。
想來也挺有趣，素來傲視全球的美國的商業(yè)銀行，在如期履行“巴Ⅲ”新規(guī)方面卻落后于中國的商業(yè)銀行。因為，中國作為新興市場經(jīng)濟體成員，早已從今年元旦起正式實施“巴Ⅲ”新規(guī)。若美國商業(yè)銀行再繼續(xù)游離在“巴Ⅲ”大門外，則中美金融監(jiān)管改革和加強兩國金融跨境監(jiān)管勢必就失去了合作的先決條件，也失去了雙方金融界共同關(guān)心的穩(wěn)固基礎(chǔ)。（王勇）
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