廢黜美元：人民幣比特幣及其他篡位貨幣
俗語云“愚我一次，其錯在人；愚我兩次，其錯在我?！痹谂c當(dāng)今的中國政府打交道時，這句話值得銘記于心。
無論山姆大叔在中國手里吃了多少虧，他依然將他的輕信像禮物般不斷饋贈給中國政府領(lǐng)導(dǎo)層。
最新的實例是華盛頓目前展開的一場熱議，其討論的話題是中國，據(jù)說中國旨在使其金融系統(tǒng)國際化，并且為增強人民幣在全球經(jīng)濟中發(fā)揮作用而采取一系列行動。
毫無疑問，中國政府將做出一些象征性的國際化舉措，但在我們這些長期關(guān)注東亞金融動態(tài)的人看來，這更像是雷聲大而雨點小。談?wù)摻鹑谧杂苫呛芎玫墓P(guān)招數(shù)，因為這樣可以把華盛頓的注意力從更加迫切的問題(比如中國不公平的貿(mào)易策略以及竊取知識產(chǎn)權(quán)的行為)上轉(zhuǎn)移開來。
中國金融自由化言論在華爾街獲得了特別好的效果，華爾街對此的解讀為，它預(yù)示著美國各大銀行將在中國面臨諸多機遇。問題是，就像魚兒不需要自行車那樣，中國也不需要華爾街。中國政府正在利用美國一廂情愿的想法，這已不是第一次了。目前的金融自由化言論與2005年的一段經(jīng)歷相類似，那年中國領(lǐng)導(dǎo)層大力宣傳金融自由化，允許外資銀行收購幾家主要中資銀行的少數(shù)股份。根據(jù)此項計劃而采取行動的美資銀行有摩根士丹利(MorganStanley)、花旗集團(Citigroup)、高盛集團(GoldmanSachs)以及美國銀行(BankofAmerica)。蘇格蘭皇家銀行(RoyalBankofScotland)和英國匯豐銀行(HSBC)以及瑞士瑞銀集團(UBSofSwitzerland)也積極參與其中。但這些股權(quán)收購協(xié)議的進展都不順利，而且不到十年之后，上述外資股份已經(jīng)全部出售！正如當(dāng)時我們中有些人清楚地意識到的那樣，中國政府從來都沒有真誠地需要過外國人，只是向他們“扔幾塊骨頭”，以此助使華盛頓安靜一會兒。
總部設(shè)在華盛頓的經(jīng)濟戰(zhàn)略研究所(EconomicStrategyInstitute)所長克萊德·普雷斯托維茨(ClydePrestowitz)便是持有如下看法的評論人士中的一員，他們認為中國政府極其渴望廢黜美元，用人民幣取代美元，使之成為世界儲備貨幣。當(dāng)然，這對于華爾街而言可謂是佳音，國際化的人民幣將會促使外匯交易激增。
實際上，中國政府把人民幣獲得儲備貨幣地位看作是毒酒(貌似誘人實則有害的東西)，而且會盡可能拖延人民幣國際化進程。別忘了，一個國家在其本幣成為世界貨幣之后，便無法輕易地控制其貨幣的走勢。這幾乎不可避免地意味著該貨幣估值會越來越偏高。對于希望提高自己在全球出口中所占份額——并且希望讓其勞動者保持領(lǐng)薪受雇狀況——的一個國家而言，其選擇是顯而易見的。中國政府在這方面可以研究日本和西德的歷史：日本和西德兩國都是通過讓本國貨幣幣值被嚴重低估，而建立了各自的出口型經(jīng)濟。直到今天，日本政府繼續(xù)創(chuàng)造新的招數(shù)來讓日元保持幣值低估狀況。當(dāng)然，目前德國在這方面采取的策略不太容易被人識別，因為他們已經(jīng)放棄了德國馬克——但至少可以說，他們一直不急于讓歐元重新站起來。歐元持續(xù)低迷的時間越長，越有利于德國的出口。
盡管存在上述這一切，而且不論中國政府多么希望事態(tài)發(fā)展趨勢與此相反，以美元為基礎(chǔ)的世界貨幣體系都即將結(jié)束。美國的制造業(yè)基礎(chǔ)已過于空虛，而且其經(jīng)常項目逆差已經(jīng)過高，美元無法東山再起，而且在沒有重大補救措施的情況下，美元將會面臨徹底崩潰。
那么接下來會如何呢？有些人一直在力推比特幣。比特幣是可以即刻否定掉的。正如保羅·克魯格曼(PaulKrugman)所指出的那樣，比特幣的需求幾乎全部來自于投機者，而不是商業(yè)用戶，這對于任何以比特幣為基礎(chǔ)的貨幣體系的穩(wěn)定性而言并不是一個好兆頭。此外，還有如下事實：任何鄭重的國家政府都沒有任何興趣通過剝奪自己發(fā)行貨幣的壟斷權(quán)來幫助這個技術(shù)人員的白日夢成真。(如果我錢包里有100美元的話，那就意味著我向美國政府提供了100美元的免息貸款。美國政府該會希望保持這個狀況。)
我們面臨的情況是：在未來十年內(nèi)——很可能在未來五年內(nèi)，美國的債權(quán)國——主要是中國，但還有日本、俄羅斯、德國、沙特阿拉伯以及韓國，將不得不忍氣吞聲轉(zhuǎn)向一個新的貨幣系統(tǒng)。這將成為和1944年布雷頓森林協(xié)議同樣重大的時刻。美元很有可能為一籃子貨幣所取代。美元將保留一定的作用，但其作用將會大幅縮小。貨幣市場上的另一個長久病夫——英鎊也將面臨類似的命運。
不管愿意與否，新貨幣體系中的關(guān)鍵貨幣將是那些盈余國家。中國政府領(lǐng)導(dǎo)層必須肩負多少責(zé)任？這將必須與其他盈余國家商討決定。一個衰弱的美國——此前拋棄其制造業(yè)基礎(chǔ)的美國，在這方面將會幾乎沒有任何話語權(quán)。
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