塞浦路斯危機(jī)暫告平息 大額存款將被大幅減記
經(jīng)過(guò)上周末的徹夜談判，塞浦路斯25日終于與歐盟、歐洲央行和國(guó)際貨幣基金組織(IMF)“三駕馬車(chē)”達(dá)成最新救助協(xié)議，協(xié)議很快獲得歐元集團(tuán)批準(zhǔn)，發(fā)酵數(shù)月的塞浦路斯申援危機(jī)暫告平息。
最新協(xié)議將不再包含“存款稅”條款，10萬(wàn)歐元以下存款將受到保護(hù)，10萬(wàn)歐元以上存款將面臨40%左右的減記幅度。摩根大通等機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新協(xié)議的達(dá)成意味著短期內(nèi)塞浦路斯避免了違約和銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，但此次危機(jī)顯示歐元區(qū)應(yīng)對(duì)新一輪危機(jī)已疲態(tài)盡顯，未來(lái)債權(quán)國(guó)將愈發(fā)傾向由私營(yíng)部門(mén)投資者分擔(dān)部分救助成本。
大額存款將被大幅減記
歐元集團(tuán)25日發(fā)表聲明稱(chēng)，將通過(guò)提供高達(dá)100億歐元的援款，原則上保證對(duì)塞浦路斯的金融援助，以保障塞浦路斯及整個(gè)歐元區(qū)的金融穩(wěn)定，“值此艱難環(huán)境，歐元集團(tuán)全力支持塞浦路斯”。援助項(xiàng)目旨在恢復(fù)該國(guó)金融板塊生存能力，在未來(lái)數(shù)年恢復(fù)可持續(xù)增長(zhǎng)和健全的公共財(cái)政。聲明特別指出，援助協(xié)議將遵守歐盟“保護(hù)低于10萬(wàn)歐元存款”的規(guī)定。
根據(jù)最新協(xié)議，塞浦路斯銀行中所有10萬(wàn)歐元以下存款都將得到“完全保護(hù)”，但10萬(wàn)歐元以上的存款將面臨減記命運(yùn)，減記幅度將在未來(lái)幾周內(nèi)確定，減記幅度將滿足使主要銀行資本充足率達(dá)到9%的要求。據(jù)報(bào)道，10萬(wàn)歐元以上存款可能將面臨最高達(dá)40%的減記。
塞浦路斯第一大銀行塞浦路斯銀行將被保留，第二大銀行塞浦路斯大眾銀行將被關(guān)閉并被拆分為一家“好銀行”和一家“壞銀行”。該行10萬(wàn)歐元以下的存款將被轉(zhuǎn)移至塞浦路斯銀行中，10萬(wàn)歐元以上的存款將被凍結(jié)，其中大部分將被用于償債。新救助協(xié)議無(wú)需經(jīng)過(guò)塞浦路斯議會(huì)表決，執(zhí)行新協(xié)議內(nèi)容所必需的法律程序已提前通過(guò)。
歐元集團(tuán)主席戴塞爾布盧姆25日稱(chēng)，歐元集團(tuán)預(yù)計(jì)，歐洲穩(wěn)定機(jī)制(ESM)理事會(huì)將在4月第三周前正式批準(zhǔn)援助協(xié)議。ESM首席執(zhí)行官雷格林同日表示，塞浦路斯有望在5月初得到第一筆援款。
塞浦路斯財(cái)政部長(zhǎng)薩里斯稱(chēng)，在救助協(xié)議達(dá)成后，塞浦路斯已避免了破產(chǎn)的可能。獲得救助后，長(zhǎng)期困擾塞浦路斯經(jīng)濟(jì)的不確定性和不安定因素也將消除。
據(jù)MarketWatch報(bào)道，最新救助協(xié)議將使塞浦路斯銀行中的俄羅斯儲(chǔ)戶遭受慘重?fù)p失。塞浦路斯銀行系統(tǒng)37.1萬(wàn)儲(chǔ)戶中約有36.1萬(wàn)儲(chǔ)戶存款規(guī)模低于10萬(wàn)歐元，僅1萬(wàn)儲(chǔ)戶超10萬(wàn)歐元，其中大部分是俄羅斯富人。塞浦路斯金融系統(tǒng)中，俄羅斯資金約為250億至300億歐元左右。救助協(xié)議實(shí)施后，俄羅斯方面的資金可能最高面臨60多億歐元的損失。
市場(chǎng)擔(dān)憂緩解
援助塞浦路斯協(xié)議達(dá)成使市場(chǎng)對(duì)塞浦路斯短期內(nèi)出現(xiàn)違約甚至退出歐元區(qū)的擔(dān)憂有所緩解，25日亞太股市普遍收高，其中香港恒生指數(shù)收漲0.60%，日經(jīng)225指數(shù)收漲1.69%，韓國(guó)KRX100指數(shù)收漲1.52%。歐股開(kāi)盤(pán)全線走高，截至北京時(shí)間25日17時(shí)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)上漲0.64%，德國(guó)DAX指數(shù)上漲1.13%，法國(guó)CAC 40指數(shù)上漲1.47%，高負(fù)債國(guó)中，意大利富時(shí)MIB指數(shù)上漲0.49%，西班牙IBEX35指數(shù)上漲0.90%，希臘雅典ASE指數(shù)上漲0.61%。歐元對(duì)美元匯率也上漲0.1%至1.3002.
不過(guò)分析人士普遍認(rèn)為，塞浦路斯危機(jī)暫告平息，但該國(guó)在很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)仍將面臨違約甚至退出歐元區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)。此次危機(jī)還暴露出歐元集團(tuán)應(yīng)對(duì)歐債危機(jī)的疲態(tài)，未來(lái)私營(yíng)部門(mén)投資者恐將承擔(dān)越來(lái)越重的危機(jī)救助成本。
穆迪投資者服務(wù)公司高級(jí)信用分析師卡爾森25日表示，經(jīng)過(guò)這次危機(jī)，塞浦路斯金融系統(tǒng)作為離岸金融中心的形象將難以幸存，該國(guó)金融業(yè)聲譽(yù)受到的長(zhǎng)期損害將拖累經(jīng)濟(jì)。
摩根大通認(rèn)為，歐元區(qū)在處理塞浦路斯危機(jī)的最初階段，背離了切斷銀行和主權(quán)債之間惡性循環(huán)的原則，這導(dǎo)致包括存款稅措施在內(nèi)的原救助方案造成的損害難以抹去。若塞浦路斯銀行重新?tīng)I(yíng)業(yè)，將只能依靠歐洲央行提供的緊急流動(dòng)性支持(ELA)避免擠兌導(dǎo)致的崩潰。但ELA的支持是有限的，在歐元體系中，各國(guó)央行沒(méi)有印鈔權(quán)，各國(guó)央行的負(fù)債歸根到底將成為主權(quán)債。此外，塞浦路斯危機(jī)充分顯示了歐元區(qū)債權(quán)國(guó)對(duì)救助的疲憊，債權(quán)國(guó)未來(lái)將更趨向于讓私營(yíng)部門(mén)投資者分擔(dān)主權(quán)救助或銀行救助的成本，避免動(dòng)用納稅人的資金。
國(guó)際貨幣基金組織總裁拉加德、歐元集團(tuán)主席戴塞爾布盧姆和歐盟委員會(huì)副主席兼經(jīng)濟(jì)與貨幣事務(wù)委員奧利·雷恩(從左至右)在比利時(shí)首都布魯塞爾出席新聞發(fā)布會(huì)。
（陳聽(tīng)雨）
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