非農(nóng)力挽狂瀾 美元下周能否超買而漲？
本周(3月4日-8日當(dāng)周)非農(nóng)占盡了風(fēng)光，而五大央行決議均選擇按兵不動(dòng)，緩解了市場(chǎng)此前對(duì)其放寬政策的擔(dān)憂，除日本央行決議后市場(chǎng)反應(yīng)較平淡之外，其他央行決議后都引發(fā)了本幣一波跳漲/跳水行情。其中歐洲央行行長(zhǎng)德拉基的新聞發(fā)布會(huì)更是一度令美元指數(shù)收跌至82.00關(guān)口附近，不過最終這些影響一如浮云都輕易散盡，因全面強(qiáng)勁的非農(nóng)報(bào)告力挽狂瀾，令美元指數(shù)刷新逾七個(gè)月高位至83.00關(guān)口附近，并最終收高至82.80高位。
美元指數(shù)本周繼續(xù)擴(kuò)大上行空間，刷新逾七個(gè)月高位至82.94；目前漲勢(shì)終結(jié)信號(hào)并未出現(xiàn)，后市震蕩走高依然有望。若突破83.00關(guān)口附近阻力將打開測(cè)試前高84.12的空間。不過，周線KDJ已處在嚴(yán)重超買水平，下周能否迎著超買而漲，還是暫時(shí)高位整理值得期待。下周市場(chǎng)熱點(diǎn)較本周清淡了不少，但是，下周意大利政局憂慮可能再起風(fēng)云，而美國(guó)上調(diào)債務(wù)上限話題也可能推升避險(xiǎn)。
五大央行決議：一致維穩(wěn)政策但市場(chǎng)行情各異
歐洲央行3月7日利率決議維持關(guān)鍵融資利率在0.75%不變，而且其后行長(zhǎng)德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上的言論較為樂觀，打壓了市場(chǎng)的降息預(yù)期及歐債局勢(shì)擔(dān)憂，這令歐元一度全面大幅走高。德拉基稱，歐洲央行議息會(huì)議討論了降息問題，但遭到多數(shù)成員反對(duì)；通脹仍基本符合目標(biāo)；歐洲央行下調(diào)2013年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)預(yù)估，稱經(jīng)濟(jì)僅在逐步復(fù)蘇；“直接貨幣交易”(OMT)計(jì)劃仍然存在，是個(gè)很有效的后盾。
英國(guó)央行3月7日維穩(wěn)QE規(guī)模在3750億英鎊不變，也令部分投資者有關(guān)擴(kuò)大QE的預(yù)期落空，引發(fā)英鎊幾乎全盤在一分鐘內(nèi)跳漲80-100點(diǎn)(英鎊兌歐元僅漲50點(diǎn))。決議后英國(guó)央行還發(fā)表了聲明，稱將把債券到期的所得重新投資，從始于3月11日的一周重新開始買入英國(guó)國(guó)債；重啟的債券購(gòu)買方案的構(gòu)成將與之前幾輪量化寬松計(jì)劃相同：每周一買入3-7年期國(guó)債；每周二買入期限超過15年的國(guó)債，每周三買入7-15年期的國(guó)債。初期將在每個(gè)類別的國(guó)債拍賣中每次買入110億英鎊的國(guó)債?？傮w而言，英國(guó)央行持有的英國(guó)國(guó)債的總規(guī)模將保持在3750億英鎊。
加拿大央行決議的看點(diǎn)在于行長(zhǎng)卡尼的言論——卡尼決議聲明鷹派立場(chǎng)進(jìn)一步軟化，加元一度全盤跳水。加拿大央行3月6日保持利率在1%不變，該央行升息傾向有所軟化，稱利率可能在“一段時(shí)間內(nèi)保持不變”；加拿大經(jīng)濟(jì)中繼續(xù)存在閑置產(chǎn)能、通脹溫和以及家庭領(lǐng)域不均衡出現(xiàn)好轉(zhuǎn)是在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持利率不變的理由。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)3月5日宣布維持利率在3.0%不變，也令部分投資者有關(guān)降息的預(yù)期落空，澳元短暫承壓后自1.02關(guān)口下方附近持續(xù)漲至1.0250附近。澳洲聯(lián)儲(chǔ)稱，已經(jīng)采取了力度足夠的政策寬松措施，維持利率不變是審慎之舉，有跡象顯示此前的降息措施已經(jīng)起到了相當(dāng)?shù)男Ч詫?duì)未來可能性降息持開放態(tài)度。
日本央行3月7日決議宣布維穩(wěn)利率及寬松規(guī)模，毫無意外的結(jié)果揭曉后日元反應(yīng)平淡，因市場(chǎng)已預(yù)計(jì)到在新行長(zhǎng)黑田東彥上任之前不會(huì)有新舉措。市場(chǎng)關(guān)注4月新“掌門”上任后的日本央行首次議息會(huì)議。日本國(guó)會(huì)聽證會(huì)3月4日正式批準(zhǔn)了對(duì)日本央行候任行長(zhǎng)黑田東彥的任命，按計(jì)劃，黑田將于3月19日接替日本央行現(xiàn)任行長(zhǎng)白川方明正式上任。黑田東彥的上臺(tái)料將令日本央行歷史翻開新的篇章。黑田表示，將在任內(nèi)采取一切措施使日本經(jīng)濟(jì)擺脫通貨緊縮困擾。
非農(nóng)報(bào)告全面強(qiáng)勁，言結(jié)束QE仍尚早
3月8日美國(guó)公布萬(wàn)眾矚目的2月非農(nóng)報(bào)告全面強(qiáng)勁，非農(nóng)就業(yè)大漲23.6萬(wàn)人，遠(yuǎn)超預(yù)期的增加16萬(wàn)人，前兩個(gè)月綜合來看修正前后基本一致；失業(yè)率意外降至7.7%，預(yù)期及前值均為7.9%。數(shù)據(jù)公布后，美元跳漲，現(xiàn)貨黃金及白銀下跌。非美貨幣基本全線下挫，但加元例外，因美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁也利好加拿大經(jīng)濟(jì)，且加拿大2月就業(yè)數(shù)據(jù)也大幅強(qiáng)勁。機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表評(píng)論，綜合來看基本觀點(diǎn)都是“非農(nóng)雖好，但美聯(lián)儲(chǔ)仍需更多強(qiáng)勁數(shù)據(jù)才會(huì)結(jié)束QE”。聯(lián)邦外匯稱，非農(nóng)報(bào)告利好股市及美元，結(jié)束QE仍尚早；RBC稱，非農(nóng)數(shù)據(jù)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)QE政策影響或不大。
機(jī)構(gòu)Navigate Advisors稱，美聯(lián)儲(chǔ)鴿派者或強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)參與率較低。該行稱，參與率已降至1981年9月以來的最低水平，失業(yè)率以這種方式下降并不健康，這就意味著美聯(lián)儲(chǔ)持寬松立場(chǎng)的官員可能會(huì)以此作為繼續(xù)實(shí)施債券購(gòu)買計(jì)劃的理由。美國(guó)失業(yè)率下滑在一定程度上是因?yàn)橛行┟绹?guó)人退出了就業(yè)大軍。2月份勞動(dòng)參與率從63.6%降至63.5%。
美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書報(bào)告樂觀，意葡評(píng)級(jí)憂喜交加
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