前?？缇橙嗣駧刨J款 首批參與銀行名單下周公布
前海雖然是迄今為止國(guó)務(wù)院批復(fù)的最小一塊戰(zhàn)略發(fā)展區(qū)域，但它從來不缺乏關(guān)注。
1月28日，深圳前海管理局將公布首批參與跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)的銀行名單，首批名單有望超過5家，目前，工行、招行、建行、東亞銀行、匯豐控股、恒生銀行等都已上報(bào)跨境人民幣貸款項(xiàng)目。
跨境人民幣貸款的開閘將是前海探索人民幣的回流循環(huán)機(jī)制的重要一環(huán)。
首批名單擴(kuò)容
國(guó)務(wù)院關(guān)于支持深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)開發(fā)開放有關(guān)政策批復(fù)中，關(guān)于金融的批復(fù)就占了8條，“支持設(shè)立在前海的銀行機(jī)構(gòu)發(fā)放境外項(xiàng)目人民幣貸款，在《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》(CEPA)框架下，積極研究香港銀行機(jī)構(gòu)對(duì)設(shè)立在前海的企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)放人民幣貸款”成為含金量最高的批復(fù)之一。對(duì)此，銀行反應(yīng)積極，目前招商銀行、建設(shè)銀行、渣打銀行、恒生銀行、匯豐控股、東亞銀行、工商銀行、中國(guó)銀行均有望出現(xiàn)在首批參與行名單上。
不少港資銀行對(duì)爭(zhēng)取進(jìn)入首批名單頗具信心。據(jù)一家香港大型銀行內(nèi)部人士透露，“我們很早前就已經(jīng)開始申請(qǐng)前?？缇迟J款，首批入選是大概率事件。”東亞銀行也已經(jīng)提交跨境貸款申請(qǐng)，目前正等待當(dāng)局批復(fù)。
中資銀行也瞄準(zhǔn)了這塊蛋糕，招行相關(guān)人士表示，招行已上報(bào)包括前?？缇橙嗣駧刨J款在內(nèi)的多個(gè)項(xiàng)目，努力爭(zhēng)取成為首批參與行之一。
據(jù)了解，除了上述銀行外，還有更多銀行在為跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)準(zhǔn)備申請(qǐng)材料，與需要貸款服務(wù)的企業(yè)洽談合作項(xiàng)目等。“1月28日公布的只是第一批名單，相信以后將會(huì)有第二、第三批名單陸續(xù)公布?！币晃恢匈Y股份制商業(yè)銀行人士指出。
前海管理局局長(zhǎng)鄭宏杰透露，前海首批跨境人民幣貸款未設(shè)定上限，具體額度將由央行監(jiān)管確定。
企業(yè)受惠低利率
央行深圳市中心支行此前公布的《前?？缇橙嗣駧刨J款管理暫行辦法》提出，將根據(jù)香港人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展情況、前海建設(shè)發(fā)展需求和國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控的需求，對(duì)前海企業(yè)獲得香港人民幣貸款實(shí)行余額管理，貸款利率由借貸雙方自主確定。
目前，香港人民幣貸款年利率在3.5%左右，內(nèi)地銀行一年期貸款利率在6%左右浮動(dòng)，實(shí)際操作中，還要再上浮3%。一來一去，企業(yè)甚至可以節(jié)省6%左右的資金成本。
不過，一位港資銀行業(yè)內(nèi)人士指出：“總體來看，對(duì)企業(yè)來說，和境內(nèi)相比，香港人民幣利率還是頗具吸引力的。香港人民幣利率走勢(shì)要看貸款需求的變化，如果企業(yè)需求旺盛，可能推高貸款利率。”
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“企業(yè)申請(qǐng)跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)有一定的門檻，除了政策規(guī)定外，銀行自身還有一套審核機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)控制還是較為完善的?！?/font>
根據(jù)上述《前?？缇橙嗣駧刨J款管理暫行辦法》規(guī)定，在前海注冊(cè)成立并在前海實(shí)際經(jīng)營(yíng)或投資的企業(yè)可以從香港經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的銀行借入人民幣資金，并通過深圳市的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理資金結(jié)算。前?？缇橙嗣駧刨J款的用途，應(yīng)在符合國(guó)家有關(guān)政策的前提下，用于前海的建設(shè)與發(fā)展。此外，《暫行辦法》的實(shí)施細(xì)則強(qiáng)調(diào)，前海跨境貸款不得用于投資證券、金融衍生品等。
促利率市場(chǎng)化
跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)是前海打通中國(guó)資本管制之墻與外界融通的一個(gè)著力點(diǎn)。
中國(guó)社科院國(guó)際金融研究室副主任、副研究員劉東民表示，前海金融改革是未來20年中國(guó)金融改革的方向，這其中包括了人民幣國(guó)際化和資本項(xiàng)目開放。
劉東民認(rèn)為，前海試點(diǎn)雙向跨境人民幣貸款，使得香港的銀行可以給前海企業(yè)發(fā)放人民幣貸款，起到人民幣回流的作用，這對(duì)于內(nèi)地的企業(yè)融資起到了非常好的幫助作用，能夠有效降低企業(yè)的融資成本，更有利于金融服務(wù)實(shí)業(yè)。
劉東民還指出，目前1/3的國(guó)內(nèi)資本項(xiàng)目被嚴(yán)格管制，并不利于人民幣國(guó)際化，而人民幣資金回流正好為此創(chuàng)造了條件，包括支持設(shè)立在前海的銀行機(jī)構(gòu)發(fā)放境外項(xiàng)目人民幣貸款；在CEPA框架下，積極研究香港銀行機(jī)構(gòu)對(duì)設(shè)立在前海的企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)放人民幣貸款等。
奚君羊認(rèn)為：“跨境人民幣貸款將促進(jìn)利率市場(chǎng)化。雖然前海地區(qū)的跨境人民幣貸款是個(gè)探索，規(guī)模遠(yuǎn)小于國(guó)內(nèi)龐大的人民幣貸款市場(chǎng)，資金套利風(fēng)險(xiǎn)較小，但該項(xiàng)業(yè)務(wù)提出了一個(gè)課題，即境內(nèi)人民幣利率如何與境外人民幣利率平穩(wěn)接軌，同時(shí)也給國(guó)內(nèi)銀行業(yè)存貸款利差提供了參照物，國(guó)內(nèi)較大的利差將受沖擊。”
（衛(wèi)容之 張競(jìng)怡）
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