掌趣科技69倍PE領(lǐng)漲 資金狂歡互聯(lián)網(wǎng)五大產(chǎn)業(yè)鏈
5月8日至9日兩天時(shí)間里，2013全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)將在北京國(guó)家會(huì)議中心召開(kāi)。本屆GMIC的主題為“重新定義移動(dòng)互聯(lián)”。大會(huì)共分5個(gè)專(zhuān)場(chǎng)：開(kāi)發(fā)者新球、創(chuàng)新大賽、游戲峰會(huì)、移動(dòng)價(jià)值峰會(huì)、移動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)峰會(huì)。屆時(shí)，騰訊CEO馬化騰、小米CEO雷軍等國(guó)內(nèi)外近150名互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)大佬將作為演講嘉賓出席。
不過(guò)，A股市場(chǎng)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)狂歡盛宴卻早已拉開(kāi)帷幕。5月7日，恒信移動(dòng)（300081.SZ）、三五互聯(lián)（300051.SZ）等概念股再度以漲停報(bào)收。
從區(qū)間漲幅來(lái)看，自今年二季度以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)出兩年多來(lái)新高的背后，在漲幅居前的創(chuàng)業(yè)板公司中，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念股可謂是風(fēng)頭搶盡。
截至5月7日收盤(pán)，盡管其當(dāng)天小幅收跌1.13%，全天報(bào)收59.36元，但掌趣科技（300315.SZ）以超過(guò)六成的漲幅雄居創(chuàng)業(yè)板公司首席。
緊隨其后則為恒信移動(dòng)。自5月3日起，恒信移動(dòng)已連續(xù)報(bào)出三個(gè)漲停板。截至5月7日終盤(pán)，其二季度以來(lái)的漲幅也已近六成，為59.72%。
同樣，在中小企業(yè)板公司中，另一只移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念股——北緯通信（002148.SZ）自二季度以來(lái)的漲幅也近四成，位居漲幅榜前三甲。
對(duì)此，有市場(chǎng)人士稱(chēng)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念股瘋狂炒作的背后，受智能手機(jī)的普及和無(wú)線網(wǎng)絡(luò)滲透率的推動(dòng)，手機(jī)游戲的優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)不無(wú)關(guān)系。
另?yè)?jù)艾媒咨詢(xún)最新統(tǒng)計(jì)顯示，2012年中國(guó)手機(jī)游戲市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到58.7億元，較2011年增長(zhǎng)79%；用戶(hù)累計(jì)規(guī)模已達(dá)2.86億，同比增長(zhǎng)62.5%。
掌趣科技領(lǐng)漲創(chuàng)業(yè)板
“二級(jí)市場(chǎng)上，手機(jī)游戲的快速發(fā)展無(wú)疑成為了近期手機(jī)游戲概念股被爆炒的最佳理由。像掌趣科技、北緯通信便是其中最典型的代表?！鄙鲜鍪袌?chǎng)人士稱(chēng)，“主要是，隨著手游市場(chǎng)和用戶(hù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，用戶(hù)付費(fèi)意愿增強(qiáng)，再加上精品游戲不斷推向市場(chǎng)，使得手游單月收入屢創(chuàng)新高?！?/font>
海通證券分析師劉佳寧表示，手機(jī)游戲和網(wǎng)頁(yè)游戲行業(yè)今年增速將分別達(dá)到200%-300%和40%，正處于高速發(fā)展的階段。其認(rèn)為，掌趣科技利用其唯一一家上市公司的優(yōu)勢(shì)快速推進(jìn)內(nèi)部擴(kuò)張和對(duì)外并購(gòu)兩條道路，有可能從收入規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量上成為中國(guó)最大的手機(jī)游戲和網(wǎng)頁(yè)游戲開(kāi)發(fā)商。
此前，掌趣科技公布的2013年一季報(bào)顯示，當(dāng)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5526萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)32.82%，營(yíng)業(yè)成本3969 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)91.31%，歸屬于公司普通股東凈利潤(rùn)為1692萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)55.52%。
德邦證券分析師李項(xiàng)峰也稱(chēng)，公司營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，主要是互聯(lián)網(wǎng)頁(yè)面游戲和智能手機(jī)游戲業(yè)務(wù)收入較上年同期增長(zhǎng)。其預(yù)計(jì)，2013年智能機(jī)游戲業(yè)務(wù)將出現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)，公司的手游業(yè)務(wù)有望從行業(yè)的高增長(zhǎng)中分得一杯羹。
李項(xiàng)峰認(rèn)為，公司并購(gòu)和重量級(jí)產(chǎn)品將成為利潤(rùn)增長(zhǎng)催化劑。公司今年2月21日公告收購(gòu)動(dòng)網(wǎng)先鋒100%股權(quán)，動(dòng)網(wǎng)先鋒為網(wǎng)頁(yè)游戲產(chǎn)品開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)公司，股東方承諾2013-2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于7485萬(wàn)元、9343萬(wàn)元、11237萬(wàn)元，目前處于審核階段，如收購(gòu)成功，公司利潤(rùn)將實(shí)現(xiàn)跳躍式增長(zhǎng)。
此外，公司今年一季度推出的智能機(jī)移動(dòng)聯(lián)網(wǎng)游戲《石器時(shí)代OL》上線以來(lái)，深得玩家的喜愛(ài)，是今年行業(yè)內(nèi)重量級(jí)產(chǎn)品，有望成為公司今年重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
值得一提的是，在掌趣科技股價(jià)飆升背后，機(jī)構(gòu)資金成為了主力推手。如5月3日漲停當(dāng)天，前五大買(mǎi)入主力均為機(jī)構(gòu)席位，合計(jì)買(mǎi)入4044.24萬(wàn)元，僅一家機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出1406.77萬(wàn)元。
而且，在公司一季度末的重倉(cāng)機(jī)構(gòu)名單中，基金累計(jì)持股已達(dá)1097.52萬(wàn)股，占公司流通A股的比重高達(dá)26.82%。其中，全國(guó)社保基金四一三組合在今年一季度還增持了82.44萬(wàn)股至260.06萬(wàn)股，占比為6.36%。
游資接力爆炒概念股
而從近期移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念股的炒作路線來(lái)看，游資接力炒作相關(guān)概念股成為了主流。據(jù)當(dāng)天深交所盤(pán)后披露的龍虎榜信息表明，在恒信移動(dòng)、三五互聯(lián)的炒作主力中，游資席位占據(jù)了主導(dǎo)。
如在恒信移動(dòng)的前五大買(mǎi)入席位中，中銀國(guó)際重慶江北證券營(yíng)業(yè)部、國(guó)泰君安成都建設(shè)路證券營(yíng)業(yè)部、中投證券杭州環(huán)球中心證券營(yíng)業(yè)部、方正證券杭州延安路證券營(yíng)業(yè)部等游資席位紛紛上榜，全天分別買(mǎi)入2546.04萬(wàn)元、1303.16萬(wàn)元、1167.83萬(wàn)元、857.04萬(wàn)元。
三五互聯(lián)當(dāng)天也被華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心證券營(yíng)業(yè)部一家主力買(mǎi)入528.65萬(wàn)元。
同樣，在5月6日的漲停潮中，各路游資也在熱捧相關(guān)概念股。除了連續(xù)漲停的恒信移動(dòng)、三五互聯(lián)以外，互聯(lián)網(wǎng)概念股中的人民網(wǎng)（603000.SH）、東方財(cái)富（300059.SZ）、網(wǎng)宿科技（300017.SZ）、武漢凡谷（002194.SZ），網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容行為審計(jì)概念的任子行（300311.SZ）以及4G概念中的國(guó)民技術(shù)（300077.SZ）、光迅科技（002281.SZ）等相關(guān)概念股也紛紛漲停。
其中，中海達(dá)、武漢凡谷、任子行、國(guó)民技術(shù)、東方財(cái)富和光迅科技等6只概念股全天大單資金凈流入均超過(guò)1000萬(wàn)元以上。
從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，游資爆炒涉獵范圍涵蓋了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的五大產(chǎn)業(yè)鏈，分別包括通訊設(shè)備、通訊終端和光纖設(shè)備行業(yè)和開(kāi)放式平臺(tái)，專(zhuān)門(mén)為手機(jī)終端提供下載服務(wù)的網(wǎng)站。
此外，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是智能手機(jī)產(chǎn)機(jī)，包括觸摸屏技術(shù)、手機(jī)制造銷(xiāo)售商等以及與物聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來(lái)的手機(jī)支付產(chǎn)業(yè)鏈，主要包括芯片的開(kāi)發(fā)、手機(jī)支付的POS機(jī)等概念股也成為了游資的獵物。最后，提供移動(dòng)增值業(yè)務(wù)的內(nèi)容提供商也被列入了炒作的名單之內(nèi)。
對(duì)此，有市場(chǎng)人士對(duì)于游資的瘋狂炒作表示了擔(dān)憂。該人士稱(chēng)，從短線操作來(lái)看，移動(dòng)互聯(lián)概念股經(jīng)過(guò)短期的放量拉升，有過(guò)熱之嫌。屆時(shí)，大會(huì)的召開(kāi)可能會(huì)形成利好出盡，投資者目前不應(yīng)該盲目追高買(mǎi)入，而應(yīng)該等待其回落整理充分后，再逢低介入。
“而且，盡管手機(jī)游戲出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，但其中存在的風(fēng)險(xiǎn)也同樣值得關(guān)注。伴隨中外游戲巨頭先后進(jìn)入國(guó)內(nèi)手游市場(chǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也將日趨激烈。屆時(shí)，個(gè)股業(yè)績(jī)分化也會(huì)出現(xiàn)。”該人士表示。
廣發(fā)證券分析師惠毓倫就認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的商業(yè)模式很容易被模仿，同質(zhì)化現(xiàn)象越加嚴(yán)重，互聯(lián)網(wǎng)公司需要利用各種渠道推廣自己的內(nèi)容和服務(wù)。
與此同時(shí)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念股被連續(xù)爆炒過(guò)后，相關(guān)個(gè)股都呈現(xiàn)高估值狀態(tài)。如漲幅居首的掌趣科技2013年動(dòng)態(tài)市盈率已經(jīng)高達(dá)69倍。
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