原油價格穩(wěn)中有跌 螺紋再創(chuàng)新高
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) --英國1月HALIFAX房價指數(shù)--歐元區(qū)1月M3貨供額--意大利1月消費者信心、12月薪資增長--美國12月耐久財、芝加哥聯(lián)邦儲備銀行12月中西部制造業(yè)指數(shù)、12月成屋待完成銷售、12月建筑許可修正值
重大事件 --歐元區(qū)多家銀行將在本周償還歐洲央行的約1,370億歐元三年期貸款,選擇提前返還資金,顯示至少有部分金融體系正恢復(fù)穩(wěn)健. --重要的歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù):美國獨棟住宅新屋銷售去年升至2009年以來最高,顯示美國樓市走過拐點. --中國央行副行長易綱在達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上表示,預(yù)計在"可預(yù)見的將來"中國GDP將增長7-8%,因城市化進(jìn)程繼續(xù).--瑞士央行總裁喬丹表示,不排除針對瑞郎估值過高使用任何必要貨幣政策措施,但他未直接闡明該央行是否將取消歐元兌歐元的匯率上限1.20. --日本政府消息人士稱,政府可能減少下一財年預(yù)算的新債發(fā)行規(guī)模,同時令新借款規(guī)模在四年來首次低于稅收. --惠譽將塞浦路斯評等調(diào)降至B,展望為負(fù)面.惠譽稱,塞浦路斯政府對銀行業(yè)的支持可能較之前認(rèn)為的高. --周五寶潔公布公司有史以來最強烈的信號,顯示其扭轉(zhuǎn)局面的努力奏效,獲利好于預(yù)期,財測好轉(zhuǎn).
市場摘要 股市:--美國股市上漲,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)逾五年來首次收在1,500點上方,因?qū)殱?寶鹼,P&G)等美國企業(yè)季報強勁扶助該指數(shù)延展升勢至第八天. --歐洲股市刷新數(shù)月高位,因德國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強于預(yù)期,且多家銀行將在下周償還歐洲央行的約1,370億歐元三年期貸款,規(guī)模大于預(yù)期,顯示歐元區(qū)至少有部分金融體系正恢復(fù)穩(wěn)健.
匯市:--歐元兌美元攀升至11個月高位,因市場愈發(fā)樂觀認(rèn)為歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)最嚴(yán)重的時期已經(jīng)過去,日圓兌美元則有望錄得連續(xù)第11周下跌.
債市:--美國公債收益率升至三周高位,此前數(shù)據(jù)顯示歐洲銀行準(zhǔn)備償還給歐洲央行的貸款規(guī)模大于預(yù)期,顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇,令避險公債的需求降低. --兩年期德債收益率(殖利率)周五觸及2012年3月來的最高位,高于可比美債收益率,此前歐洲央行表示,多家銀行下周將向該央行償還多于預(yù)期的約1,370億歐元貸款.
油市:--原油價格穩(wěn)中有跌,交易商獲利了結(jié).
金屬市場:--金價觸及兩周低位,錄得今年最高單周降幅,全球經(jīng)濟(jì)前景改善令黃金跌破200日移動均線的關(guān)鍵技術(shù)支撐位.
股指 新聞：融資融券標(biāo)的增至500只 警惕小股票遭做空；統(tǒng)計局:去年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增5.3% 行情： 周五上證寬幅震蕩下跌11點，成交802億；滬深300指數(shù)跌11點，IF1302漲2點。周五道指漲70點。 分析：本周上證震蕩于2290-2330，成交保持千億以上；周四公布的匯豐PMI預(yù)覽值為51.9創(chuàng)兩年新高再次印證經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，證監(jiān)會確認(rèn)IPO財務(wù)檢查將持續(xù)至3月，即IPO重啟應(yīng)為3月之后，較好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與政策支持仍能為股市提供短期多頭氛圍。證券市場股票新增開戶創(chuàng)3個月新高，賬戶成交比例不斷回升，上證日均成交保持千億，充裕的資金和交易熱情為指數(shù)提供了一定上行空間；但投資者在IPO重啟前獲利了結(jié)的思想將逐漸蔓延，或抑制2月走勢。操作上，謹(jǐn)慎者持幣，激進(jìn)者仍可逢回調(diào)買入。下周關(guān)注2月1日公布的統(tǒng)計局PMI和匯豐PMI。 操作：觀望
貴金屬 上周五紐約2月期金主力合約大幅下挫，最低至每盎司1655.0美元，最高上沖至1671.6美元，報收于每盎司1656.6美元，較前一交易下跌13.3美元，跌幅為0.80%，成交減少21438手至14.9萬手，持倉減少120401手至14.9萬手。紐約銀3月主力合約跟隨金價下跌，報收于每盎司31.2美元，較前一交易日下跌0.5美元。 受美股財報提振，標(biāo)普屢創(chuàng)近5年新高，其中消費板塊表現(xiàn)尤為強勁，新屋銷售雖不及預(yù)期但較金融危機(jī)前有大幅改善；目前來看，美國實體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇整體表現(xiàn)良好，股市向好由貨幣政策刺激轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)投資回報率走強演變；若全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)增長大幅改善，將對貴金屬造成極大沖擊。本周將是重大事件時間公布周，周三將公布美國四季度GDP，周四美聯(lián)儲議息會議就目前貨幣政策發(fā)表言論，周五亦將公布非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。 短期內(nèi)，貴金屬弱勢震蕩思路，若美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅好轉(zhuǎn)，貴金屬可能跌至1630美元和30美元處。
銅上周LME銅價位于高位震蕩，美國決定推遲上調(diào)債務(wù)上限的提案未能激發(fā)銅市更強的買盤，相反基金空單開始增加。美國房地產(chǎn)有好有壞，但整體來看，市場對美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將引發(fā)美國升息的擔(dān)憂開始成為商品市場的壓力?；氐姐~市來看，上周三大交易所總庫存小幅減少5千余噸為62.2萬噸，但仍是去年來的最高水平。供應(yīng)面仍是市場的壓力。全球最大銅業(yè)Codelco表示供應(yīng)過剩將給銅價壓力，今年其產(chǎn)量將提升至170萬噸，從而結(jié)束近幾年的減產(chǎn)狀況。全球最大的銅礦Escondida銅礦去年第四季度產(chǎn)量增長31%。秘魯11月產(chǎn)量增長6.01%，前11個月增長6.04%。中國12月產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄地在到57.96萬噸，銅礦產(chǎn)能釋放使銅供應(yīng)緊張的局面結(jié)束。 總體而言，近期銅價仍會維持高位震蕩的局面，并且短期偏于向下。交易上觀望或偏空操作。
鋁周五LME3月鋁上沖回落，收報2052美元/噸，跌幅為0.89%。倫鋁庫存減少7175噸。美國12月份預(yù)售屋銷量環(huán)比降幅大于預(yù)期，惠譽25日將塞浦路斯主權(quán)評級調(diào)降至B級；海峽兩岸簽署人民幣清算協(xié)議，2012年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤同比增長5.3%。國內(nèi)現(xiàn)貨方面貼水125--85元/噸，現(xiàn)鋁市場因周末下游適量補庫，以及鋁價低位企穩(wěn)令中間商逢低接貨積極，市場買興有所回升支撐現(xiàn)鋁報價堅挺在14920元/噸，整體市況氣氛略有舒緩。 建議滬鋁暫觀望或短空操作，合理控制倉位。
鋅 上周五LME鋅價震蕩下行，收于2080， 下挫0.18%?，F(xiàn)貨對主力貼水維持在270~290元/噸附近，春節(jié)氣氛充斥市場，貿(mào)易商逐漸減少交易量，下游停產(chǎn)陸續(xù)增多，需求越發(fā)低迷，市場成交較昨日更顯冷清。行業(yè)方面，2012年漢中鋅業(yè)0號鋅錠產(chǎn)出率創(chuàng)企業(yè)歷史新高，全年0號鋅錠產(chǎn)出率達(dá)99.5%，同比提高22.5個百分點，增加效益670萬元。截止至2011年年底，國內(nèi)鍍層鋼板產(chǎn)能從2005年的1950萬噸增加至6200萬噸左右，2012年國內(nèi)鍍層鋼板產(chǎn)量更是達(dá)到3757.9萬噸，同比增速達(dá)10.6%。短期內(nèi)，受中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好提振，鋅價或?qū)⒊尸F(xiàn)弱勢震蕩。
鉛上周五倫鉛上沖2400美元阻力未果，小幅回落，短線內(nèi)或在2300-2400美元橫盤 ，不過中線回升格局暫時并未破壞，因此中線仍然看好。滬期鉛上周總體回升，不過因 缺乏下游買盤的追捧，向上的動力暫時仍然不太充足；此外滬期鉛主力合約1303碰到壓 力區(qū)間15400-15600；總體上，鉛價推動力量暫時只是鉛產(chǎn)量和現(xiàn)貨的惜售情緒，所以只 能保證小漲和難以下跌，再向上漲必須要下游買盤的參與，或者就是本月鉛產(chǎn)量再度大 幅下滑；短線滬期鉛或在15400的壓力下方橫盤。 鉛現(xiàn)貨市場上周漲100左右，料短線持 穩(wěn)。不過如前面所講，1、2月份鉛價有季節(jié)性因素支撐，因此中線繼續(xù)看好。
鋼材上周五螺紋震蕩上行，再創(chuàng)新高，成交量略有萎縮，但伴有巨量增倉。宏觀方面：日前各地區(qū)陸續(xù)公布了其投資增幅，19個省市的目標(biāo)確定在20%以上，投資仍然是大部分省份經(jīng)濟(jì)的增長動力，固定資產(chǎn)投資的增多也將推動鋼材的消費。行業(yè)方面：中鋼協(xié)公布1月中旬我國粗鋼日產(chǎn)量為191.4萬噸，旬環(huán)比下降1.53%，從中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)來看，產(chǎn)量略有下降；進(jìn)口鐵礦石價格繼續(xù)穩(wěn)步回升，目前已升至近150美元/噸附近水平，對鋼價構(gòu)成了一定的支撐，且成交情況也開始好轉(zhuǎn)。 操作上，上周螺紋整體震蕩上漲，整體表現(xiàn)偏強，盤中螺紋下方受到較強的支撐，整體上來看，在宏觀企穩(wěn)以及市場對春節(jié)后需求預(yù)期好轉(zhuǎn)的影響下，螺紋或?qū)⒗^續(xù)保持震蕩偏強的走勢。
豆類上周五美盤小幅收漲，受出口數(shù)據(jù)良好及現(xiàn)貨堅挺等因素提振，南美天氣無擔(dān)憂，豆類供需基本面也缺乏實質(zhì)的多空因素，近期市場圍繞南美天氣、中國采購需求等陳舊題材波動。從時間周期來看，南美產(chǎn)區(qū)仍是二、三周的天氣敏感期，之后南美產(chǎn)量格局將基本確定，在這期間內(nèi)大豆或?qū)⒁哉瓍^(qū)間震蕩為主，主力3月合約傾向于1400-1460美分區(qū)域震蕩，當(dāng)前位置美盤可上可下，如有南美天氣炒作配合，期價仍可上沖1500美分，如南美豐產(chǎn)逐漸得到認(rèn)可，美豆再度下探前低也將成為可能。內(nèi)盤豆類表現(xiàn)被動，走勢偏弱，一方面油粕春節(jié)前備貨結(jié)束，需求消費將進(jìn)入平淡期；另一方面，資金對豆類關(guān)注度較低，板塊聯(lián)動性差，單邊趨勢不明朗。 操作上，節(jié)前以弱勢震蕩思路對待，賣豆油買棕油套利持有。
油脂受現(xiàn)貨市場堅挺及技術(shù)性買盤提振，上周五CBOT大豆期貨近月合約收高，豆油收跌。USDA周五公布數(shù)據(jù)顯示，截至1月17日當(dāng)周，美豆出口銷售為97.82萬噸，基本符合市場預(yù)估。馬盤棕油受出口需求較低打壓周五收低；周五SGS和ITS公布數(shù)據(jù)顯示，馬棕油1月1-25日出口110萬噸，較上月同期減少14.6%和14.1%，主要是來自歐盟、中國及印度的需求減少，種植戶表示1月馬棕油庫存或增至266-270萬噸左右。上周內(nèi)盤油脂先揚后抑，回吐上半周漲幅，周五漲跌互現(xiàn)，有止跌企穩(wěn)跡象。整體上，豆油方面，繼續(xù)關(guān)注南美天氣，近期豆油庫存有所下滑，但仍是歷史同期較高水平；馬棕油出口仍無明顯改善，國內(nèi)外庫存壓力依然是壓制棕油價格的主要因素；菜籽壓榨利潤虧損幅度近期收窄，但虧損幅度依然較大，后期菜油恐仍較為抗跌。 操作上，油脂弱勢震蕩思路不改，豆油買1309賣1305套利單可適量持有。
玉米國內(nèi)玉米整體價格維持平穩(wěn)。隨著春節(jié)日益臨近，東北產(chǎn)區(qū)新糧迎來一波供應(yīng)高峰期，其中以黑龍江地區(qū)上量最為明顯，但限于質(zhì)量關(guān)系，目前黑龍江地區(qū)糧源銷售難度較大。供給量的不斷增加，導(dǎo)致本周東北產(chǎn)區(qū)收購主體頻頻下調(diào)收購報價，其中北方港口收購報價平均下調(diào)10-20元/噸不等，各深加工收購報價下調(diào)5-10元/噸不等，雖然東北產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶種植成本較高，但迫于年后倉儲壓力、節(jié)前急于變現(xiàn)等因素影響，農(nóng)戶售糧積極性較為高漲，導(dǎo)致了目前東北玉米市場供應(yīng)環(huán)境偏松狀態(tài)，從目前市場購銷情況推測，節(jié)后當(dāng)?shù)赜衩變r格上漲動力仍顯不足。 期價節(jié)前震蕩調(diào)整走勢為主。
白糖上周五原糖指數(shù)報收于18.55，下跌0.05，跌幅0.26%（主力03合約報收于18.38，下跌0.11，0.59%）；原糖繼續(xù)小幅盤整；國內(nèi)糖市方面：鄭糖再創(chuàng)調(diào)整新低；產(chǎn)業(yè)面上：糖企發(fā)布報告：均以虧損面世：其中南寧糖業(yè)預(yù)計2012年虧損3.1-3.5億元；主營業(yè)務(wù)機(jī)制糖、機(jī)制紙均受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素影響，出現(xiàn)不同程度的虧損；而中糧屯河糖業(yè)板塊也是虧損連連：2012年受市場供求關(guān)系影響，糖價由高位回落，甜菜原料成本居高不下，中糧屯河部分甜菜糖廠年末庫存成本高于銷價，致使本年度甜菜糖加工業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損。傳統(tǒng)制糖加工業(yè)處于全面虧損狀態(tài)；產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。 技術(shù)上對于當(dāng)前糖市的趨勢定位：新的均衡區(qū)間重構(gòu)過程中；操作上建議激進(jìn)者輕倉試探做空，穩(wěn)健者觀望或滾動交易。
燃料油原油價格周五穩(wěn)中有跌，交易商獲利了結(jié)。此前主要經(jīng)濟(jì)體公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)良好，令市場樂觀情緒升溫。德國企業(yè)景氣判斷指數(shù)連升三月，歐洲多家銀行提前償還歐洲央行的貸款顯示了歐洲最壞時刻已經(jīng)過去。經(jīng)濟(jì)合作暨發(fā)展組織(OECD)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的石油庫存，經(jīng)過一段長時間的上升后正在下滑。中國石油消費出現(xiàn)了明顯的增加，同時石油庫存可用天數(shù)處于低位。截至1月22日，管理基金在紐約原油凈多頭持倉比前一周增加14.32%至197408手，管理基金凈多頭持倉已連續(xù)6周增加。 布倫特原油已向上突破震蕩區(qū)間上沿，多單繼續(xù)持有。
橡膠上周五滬膠主力1305震蕩走低，尾盤下挫。亞洲現(xiàn)貨市場漲跌互現(xiàn)，現(xiàn)貨需求放緩；青島保稅區(qū)橡膠出貨不積極，入庫方面，略微保持在凈流入狀態(tài)，新年前后還有不少入庫計劃；進(jìn)口膠市場報價基本持穩(wěn)，貿(mào)易商報價情緒不高，成交清淡；合成膠報價較少，市場觀望氣氛濃厚；自去年9月中美輪胎特保案到期，近幾個月美國對中國產(chǎn)的轎車胎和輕卡胎進(jìn)口量暴增。 短期內(nèi)滬膠預(yù)計將繼續(xù)維持震蕩走勢，下方支撐25500。
塑料上周期塑沖高后震蕩回落，持倉量周五收于20萬手之下。主力調(diào)整期期價圍繞波動平臺窄幅整理?，F(xiàn)貨方面，節(jié)前成交不活躍，并且報價區(qū)域性小幅下滑。 調(diào)整后的現(xiàn)貨7042報價在10900-11000元/噸。繼續(xù)關(guān)注本周合適增倉放量爭奪。否則繼續(xù)以震蕩思路對待。（銀河期貨）
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