節(jié)前銅價高位震蕩可能性大 PTA大幅下跌
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) --日本12月消費(fèi)者信心--韓國12月生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)--澳洲12月新車銷售--瑞士11月零售銷售--意大利11月貿(mào)易收支--歐元區(qū)12月消費(fèi)者調(diào)和物價指數(shù)(HICP)--美國一周抵押貸款指數(shù)和再融資指數(shù)--美國12月消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)和核心CPI--美國12月實(shí)質(zhì)所得--美國12月工業(yè)生產(chǎn)和產(chǎn)能利用率--美國全美住宅建筑商協(xié)會(NAHB)1月房屋市場指數(shù)--美國克利夫蘭聯(lián)邦儲備銀行12月CPI。
重大事件 --兩名美聯(lián)儲鴿派官員周二反擊部分鷹派同僚的觀點(diǎn),表示美聯(lián)儲(FED)的寬松政策不僅合宜,甚至可能需要進(jìn)一步放寬. --美國財政部周二表示,將臨時動用政府退休基金以避免觸及16.4萬億美元的債務(wù)上限,但退休人員的福利不會受到影響. --評等機(jī)構(gòu)惠譽(yù)周二表示,若重演2011年8月的"債務(wù)上限危機(jī)",美國將有失去AAA評等的重大風(fēng)險. --美國12月零售銷售穩(wěn)步上升,美國人未理會加稅威脅而出手購買汽車以及眾多其他商品,體現(xiàn)出年底時的消費(fèi)者支出勢頭. --中國央行公布的最新數(shù)據(jù)顯示,2012年12月外匯占款增量創(chuàng)僅次于1月份的年內(nèi)次高. --英國12月通脹率連續(xù)第三個月持于2.7%,高于央行通脹目標(biāo),而生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)則低于預(yù)期,因公共事業(yè)價格上漲被燃料成本下降所抵消. --兩名消息人士向路透表示,有關(guān)將戴爾私有化的談判進(jìn)入高級階段,至少有四家大型銀行愿意提供融資.
市場摘要 股市:--美國股市周二漲跌互見,道指和標(biāo)普500指數(shù)小幅上漲,但科技巨擘蘋果連續(xù)第三天令股市承壓. --科技股下跌使歐洲股市承壓,且令德國股市DAX指數(shù)下跌至2013年低位,因軟件公司思愛普(SAP)公布疲弱業(yè)績.
匯市:--日圓兌美元有望錄得八個月以來最大單日漲幅,此前日本經(jīng)濟(jì)財政大臣甘利明對日圓過度貶值的負(fù)面作用發(fā)出警告,迫使投資者削減空頭押注.
債市:--美國公債價格上漲,因交易商將注意力轉(zhuǎn)向即將展開的美國國會上調(diào)舉債上限的斗爭,引發(fā)對美國公債的買盤,盡管聯(lián)邦政府有違約之虞. --德國公債價格上揚(yáng),較高收益率吸引投資者重新買入該債券,預(yù)示周三德債標(biāo)售料取得較好結(jié)果.
油市:--油價放量下挫,受德國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及對美國債務(wù)上限的擔(dān)憂打壓,投資人擔(dān)心燃料需求會受影響.
金屬市場:--鉑金(白金)周二上升至三個月高位,連漲第六天,因南非礦場勞資糾紛引發(fā)供應(yīng)憂慮,促使基金大量買入鉑金.
貴金屬 隔夜紐約2月期金主力合約持續(xù)走強(qiáng)，最低至每盎司1666.2美元，最高上沖至1684.9美元，報收于每盎司1683.9美元，較前一交易上漲14.5美元，漲幅為0.87%，成交增加23523手至14.2萬手，持倉減持12858手至19.5萬手。紐約銀3月主力合約跟隨金價上揚(yáng)，報收于每盎司31.5美元，較前一交易日上漲0.4美元。 美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，紐約州制造業(yè)指數(shù)依舊低迷但消費(fèi)者信心指數(shù)大幅好于預(yù)期，美聯(lián)儲官員表示在通脹穩(wěn)定以及失業(yè)率維持高位的情況下呼吁保持寬松的貨幣政策，支撐貴金屬震蕩走強(qiáng)。 短期內(nèi)，金銀偏強(qiáng)思路，可逢低買入，考驗(yàn)1700和32美元阻力位能否有效突破。
新聞： 溫家寶：認(rèn)真研究房地產(chǎn)稅收制度改革；國土部：謹(jǐn)防流動性寬松削弱調(diào)控；證監(jiān)會12月新批準(zhǔn)6家QFII 2012年累計批準(zhǔn)72家 行情： 昨上證指數(shù)漲13點(diǎn)，成交1410億；滬深300指數(shù)漲18點(diǎn)，IF1301漲8點(diǎn)。昨道指漲27點(diǎn)。 分析：昨上證放量上行，成交創(chuàng)2012年3月來新高，市場仍具上行動力，但需警惕調(diào)整。操作上逢回調(diào)買入 操作：做多
銅周二LME銅下降18美元。惠譽(yù)表示如果美國不能提高上限并且達(dá)成可信的中期減持計劃 ，其將在晚些時候下調(diào)其3A評級。另外德國去年第四季度收縮0.5%，表明德國處于衰退邊緣，也成為市場下跌的原因。但美國公布的零售數(shù)據(jù)好于預(yù)期還是給市場一定支持，目前市場等待周五中國工業(yè)和GDP數(shù)據(jù)。世界銀行將全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期從3%下調(diào)至2.4%。LME銅庫存繼續(xù)增加至33.3萬噸，注銷倉單不斷下降。哈薩克斯坦2012年銅產(chǎn)量增加8.5%至36.7萬噸。目前加工費(fèi)談判并不順利，但不會低于70美元。目前現(xiàn)貨加工費(fèi)在75美元?，F(xiàn)貨小幅升水20-100元，但需求仍不積極，節(jié)前備貨可能性較低，元旦后銅線桿開工率下降6.9%也給市場以壓力，估計節(jié)前銅價高位震蕩的可能性仍會較大。 短期阻力位為5日均線8050美元，空單仍可謹(jǐn)慎持有。
鋁周二LME3月鋁下探反彈，收報2056.75美元/噸，跌幅為0.06%。倫鋁庫存增加4225噸。美國12月零售銷售收入增長0.5%，惠譽(yù)再次警告美國債務(wù)上限危及主權(quán)評級。2012年用電量增長5.5%，央行進(jìn)行100億元人民幣14天逆回購。國內(nèi)現(xiàn)貨鋁貼水15至升水25元/噸，現(xiàn)鋁主流成交價格跟隨下跌100元/噸，貿(mào)易商平水出貨積極，而下游維持按需采購，只有中間商逢低接貨活躍，鋁價在14930元/噸處成交偏好。 建議滬鋁維持偏空，合理控制持倉。
鋅：周二LME3月下跌反彈，收報2002美元/噸，跌幅為0.15%?，F(xiàn)貨對主力合約貼水收窄到280~300元/噸，冶煉廠惜售情緒有所改善，下游逢低采購，市場成交逐漸活躍。行業(yè)方面，麥格理銀行上調(diào)了對2013年鋅價的預(yù)估0.3%，至2063美元。主要是由于2012年商品市場去庫存化，以及中國基建支撐下，鋅價或遇上行機(jī)遇。昨夜LME鋅價最低觸及1981美元，短期內(nèi)，鋅價或?qū)⒊尸F(xiàn)弱勢震蕩的走勢。關(guān)注60均線1980附近的壓力有效性。
鉛：LME鉛庫存昨晚繼續(xù)下滑，已經(jīng)降至30萬噸以下，倫鉛經(jīng)過近幾日的回調(diào)，但卻難有效跌 破2300美元，顯示出倫鉛下跌意愿很弱；不過，這一段時間以來，滬期鉛價格根本不理 會倫鉛，所以倫鉛走勢對國內(nèi)市場基本上意義不大。國內(nèi)鉛現(xiàn)貨市場出貨比較困難，滬 期鉛倉單又在持續(xù)的增加，所以現(xiàn)貨短線壓力并未舒緩。不過，雖然滬期鉛價下跌，但 是只是縮小和現(xiàn)貨的價差，并且期貨鉛下跌過程阻力很大，因此空間有限，不過市場時 機(jī)十分重要，短線鉛酸蓄電池企業(yè)仍然以觀望等機(jī)會為主。
鋼材昨日螺紋走勢企穩(wěn)，再次圍繞在4000點(diǎn)附近震蕩，成交量大幅萎縮，但有少量增倉。宏觀方面：12月份我國新增外匯占款1345億元，大幅回升，為資金市場提供了一定的流動性，在流動性較為寬松的情況下，昨日央行僅進(jìn)行了100億元的逆回購，市場資金價格也有所回落，上海大額銀行承兌匯票貼現(xiàn)率已降至4.66‰，大大緩解了商家的資金壓力。行業(yè)方面：受進(jìn)口鐵礦石市場成交較差的影響，普氏指數(shù)昨日大幅下跌，至151.25美元，減弱了對鋼價的支撐；現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定，成交一般。 操作上，昨日螺紋走勢開始企穩(wěn)，隨著鐵礦石價格的回落以及鋼坯價格和現(xiàn)貨價格的企穩(wěn)，螺紋上沖的動力得到了暫時的緩解，但鑒于市場對春節(jié)后行情的較好預(yù)期，螺紋下方又有較強(qiáng)的支撐，因此短期內(nèi)螺紋或?qū)⒕S持震蕩的走勢。
豆類隔夜美盤沖高回落，市場受到獲利了結(jié)打壓。盤中油強(qiáng)粕弱，谷物走高。市場消息來看，油世界上調(diào)巴西大豆產(chǎn)量，并預(yù)計巴拉圭油粕壓榨量增加，歐洲谷物產(chǎn)量下降。供需面對于大豆的提振作用不大，谷物市場的強(qiáng)勢對豆類仍將啟到提振作用。但隔夜外盤沖高回落，顯示出近期行情仍是以技術(shù)性反彈為主。大豆短期雖站上1400美分關(guān)口，但供需面的利多仍缺少，美豆“雙底”形態(tài)能否真正形成仍不確定。周二內(nèi)盤豆類沖高回落，豆類板塊依然呈資金流出狀態(tài)，盤面的反彈顯得被動，現(xiàn)貨謹(jǐn)慎跟漲，資金對豆類板塊明顯關(guān)注度不夠，這使得國內(nèi)反彈難以樂觀看待。 在外盤反彈帶動下，油粕弱勢行情將得到一定改善。操作上，關(guān)注油粕強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換，短線單注意倉位；大豆中線多單持有。
油脂周二CBOT大豆期貨收跌，豆油期貨收漲；受豆油漲勢帶動，馬盤棕油期貨周二收漲，但因馬棕油庫存仍處紀(jì)錄高位且出口低迷，上漲空間受限。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS和SGS公布的馬棕油1月上半月出口降幅略低于市場預(yù)估，向中國出口減少45%和43%，有貿(mào)易商認(rèn)為1月下半月向中國出口將改善。內(nèi)盤油脂昨日高開高走，午盤回吐部分漲幅；豆、棕油伴有大幅減倉，菜籽油增倉；現(xiàn)貨多地豆、棕油出廠報價上漲50-100元/噸。1月上旬我國油菜籽產(chǎn)區(qū)降雨偏少，緩解了前期雨水較多的影響，但低溫仍在持續(xù)，目前來看，短時期的低溫對油菜影響還不大。整體上，油脂有止跌企穩(wěn)跡象，但南美豐產(chǎn)預(yù)期及馬棕油庫存高企、出口下滑依然令市場弱勢難改，短期豆、棕油維持區(qū)間震蕩思路，棕油偏弱，菜籽油相對抗跌。 操作上，隨著近期利空兌現(xiàn)，豆、棕油下跌空間已不大，可嘗試短多操作。
玉米現(xiàn)貨市場價格整體穩(wěn)定，北方港口收購報價小幅下調(diào)。12月26日國家根據(jù)黑龍江省收購狀況，出臺了2012年產(chǎn)玉米降水后出現(xiàn)的色變?？砂凑Ｓ衩资召彽恼撸徽叱雠_后不僅提振了東北產(chǎn)區(qū)上量，市場購銷氛圍及農(nóng)戶售糧意愿均有所提高，但受基本面影響，產(chǎn)區(qū)收購價格偏弱運(yùn)行。當(dāng)前華北、黃淮地區(qū)現(xiàn)價持續(xù)堅挺走勢，元旦過后，市場放量日漸寬松，部分深加工企業(yè)試探性回調(diào)收購報價，但由于華北糧源仍占市場主導(dǎo)地位，加之低水分玉米供應(yīng)偏緊，山東局部地區(qū)企業(yè)為求購優(yōu)質(zhì)糧源，進(jìn)而小幅提高報價。此外，近期部分企業(yè)下調(diào)收購報價在一定程度上打壓了貿(mào)易商的出庫積極性，且按照慣例華北地區(qū)部分貿(mào)易商有年前屯糧習(xí)慣，受此影響，預(yù)計華北地區(qū)現(xiàn)價短期內(nèi)堅挺運(yùn)行為主。綜上，春節(jié)前期在企業(yè)補(bǔ)庫需求猶在、國家政策扶植、低水分優(yōu)質(zhì)糧源需求不減的前提下，兩大主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)價雖上行不易但料下跌空間亦有限，整理為主。
白糖周二原糖指數(shù)報收于18.90，下跌0.26，跌幅1.35%（主力03合約報收于18.62，下跌0.28，跌幅1.48%）；原糖持續(xù)陰跌，距離區(qū)間下軌僅一步之遙；國內(nèi)糖市方面：鄭糖延續(xù)調(diào)整格局，弱勢依舊；產(chǎn)業(yè)面上：中糖協(xié)領(lǐng)導(dǎo)到廣西、云南調(diào)研甘蔗生產(chǎn)情況；并召開會議，會議內(nèi)容顯示：廣西受霜凍天氣影響局部蔗區(qū)有災(zāi)情，產(chǎn)量比預(yù)估略有下調(diào)；云南產(chǎn)量維持220-230萬噸預(yù)估不變；同時還研究了走私糖、開票“黨”、工業(yè)交儲偏低等行業(yè)當(dāng)前面臨的問題，并通報了輪庫推遲的宏觀調(diào)控精神，并建議糖企順價銷售。國儲輪庫推遲意味著國家對當(dāng)前糖市的呵護(hù)； 技術(shù)上對于當(dāng)前糖市的趨勢定位：新的均衡區(qū)間重構(gòu)過程中；操作上建議激進(jìn)者試探性輕倉做空，穩(wěn)健者觀望或滾動交易。
棉花隔夜美期棉漲跌互現(xiàn)，3月合約76.21美分，漲69點(diǎn)。去年中國進(jìn)口513萬噸，超出預(yù)期，提振投資者信心。 15日計劃拋儲成交33269噸，比例83.36%，較前一日明顯提高；加權(quán)成交價18679元/噸，折328級成交價為19382元，也較前一日提高。此外當(dāng)日有125噸329級棉花價格拍到20330元。 外棉大量到港，拋儲常態(tài)化，整體現(xiàn)貨供應(yīng)改善。但目前鄭棉面臨最主要的問題是倉單。大量收儲后現(xiàn)貨資源減少；而相關(guān)部門規(guī)定拋儲棉不準(zhǔn)用作其他渠道；加之3月底之前陳棉倉單要全部注銷。因此符合交割棉花不多，可能出現(xiàn)期現(xiàn)分離局面。技術(shù)上，鄭棉重心繼續(xù)上移，脫離11月的低位震蕩區(qū)，但在19500一線阻力較大；小時線突破阻力位后回調(diào)。 如繼續(xù)回調(diào)關(guān)注19320一線支撐，若企穩(wěn)后市有望進(jìn)一步上沖。
燃料油油價周二下挫，受德國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及對美國債務(wù)上限的擔(dān)憂打壓，投資人擔(dān)心燃料需求會受影響。數(shù)據(jù)顯示德國第四季經(jīng)濟(jì)萎縮0.5%，萎縮幅度大于預(yù)期。有關(guān)美國舉債上限爭論的言論也令油價承壓，周一貝南克敦促美國國會上調(diào)舉債上限，避免災(zāi)難性違約。 原油上行動能顯示出一定程度減弱的跡象，布倫特原油多單可部分平倉。
橡膠昨日滬膠主力1305高開低走。原材料市場，泰國USS3橡膠現(xiàn)貨報價上漲；進(jìn)口膠市場報價回調(diào)，價低貿(mào)易商惜售，成交一般；合成膠市場行情窄幅波動，成交依然較為清淡。短期內(nèi)滬膠上方26000一線壓力仍存，建議震蕩思路對待。然而，來自高庫存的壓力，將拖累滬膠走勢，預(yù)計未來有進(jìn)一步走弱的可能。
塑料石化現(xiàn)貨出廠價格的調(diào)降或稱為近期轉(zhuǎn)勢的標(biāo)志，如果價格維持穩(wěn)定走弱的趨勢，則在需求預(yù)期不佳的情況下，期價支撐力度會越發(fā)趨弱。10550-10750期價平臺被擊穿的可能性大增。日線MACD繼續(xù)走弱現(xiàn)實(shí)弱勢趨勢延續(xù)。 操作上，短空為主，新低可少量加倉。多單暫時不再參與。平臺上沿10750附近可嘗試建空單。但需要關(guān)注股市以及原油表現(xiàn)帶來的上沖風(fēng)險
PVC 昨日PVC多維持窄幅震蕩，但尾盤的多單平倉使得價格迅速回落，從成交數(shù)據(jù)來看，多單平倉已經(jīng)占據(jù)了市場成交的多數(shù)，獲利了結(jié)居多。由于PVC自身基本面并不好，市場的上漲除了因電石運(yùn)輸帶來的炒作機(jī)會資金的寬裕也推波助瀾，期現(xiàn)價差逐漸拉大，市場壓力逐漸顯現(xiàn)。 操作上短線面臨壓力短線偏空，關(guān)注20日均線支撐。
PTA 昨日大幅下跌，吞沒昨日漲幅。原料方面，目前PX利潤面較大，短期隨著現(xiàn)代裝置的開車，價格可能小幅回調(diào)。PTA現(xiàn)貨：仍整理為主，報8850-8900元/噸，商談視貨源條件不同8800-8850元/噸偏上不等；午后PTA外盤市場整體穩(wěn)定，臺產(chǎn)船貨商談1185美元附近，韓產(chǎn)船貨商談1175美元附近，但同樣貨源條件不同，價格高低不一，屬于價位上漲末期的混亂狀態(tài)。經(jīng)濟(jì)低迷前的價格。 如果經(jīng)濟(jì)不能進(jìn)一步大幅回升，TA應(yīng)該以震蕩為主，關(guān)注沖高做空的機(jī)會。
焦炭昨天焦炭在1800附近震蕩，上沖乏力。目前現(xiàn)貨表現(xiàn)不錯，給期貨以支撐。國內(nèi)多地鋼廠補(bǔ)貨意向強(qiáng)烈，且上游煉焦煤價格仍處高位，部分地區(qū)運(yùn)費(fèi)上升，焦化企業(yè)調(diào)漲心態(tài)依然高漲。現(xiàn)貨方面：經(jīng)核實(shí)，昨日起神華集團(tuán)二級焦炭再漲50元/噸，唐山火運(yùn)到站執(zhí)行1650元/噸，天津1630元/噸，不含40元返空費(fèi)。但是5月份焦炭合約的價格應(yīng)該不包含太多的春節(jié)運(yùn)力緊張因素，主要是看經(jīng)濟(jì)預(yù)期。目前經(jīng)過一段上漲之后，有一定的調(diào)整需求。如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較好，則還會保持強(qiáng)勢。（銀河期貨）
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