期指持倉(cāng)分析：多頭減倉(cāng)明顯
上周五主力合約IF1301盤(pán)中創(chuàng)出本輪反彈新高2436.6點(diǎn)，分鐘數(shù)據(jù)上顯示當(dāng)時(shí)四份合約的持倉(cāng)量達(dá)到歷史最高122964手。隨后多頭回補(bǔ)，持倉(cāng)量開(kāi)始下降，市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)。至收盤(pán)，股指期貨持倉(cāng)量較前一交易日下降9987手。
多方逢高減持
上周五，前20多頭席位在IF1301與IF1303合約上共持買(mǎi)單67425手，前20空方席位共持賣(mài)單76812手，凈空持倉(cāng)9387手。其中IF1301前20多頭合計(jì)減倉(cāng)3042手，雖然數(shù)量略低于前20空方合計(jì)減倉(cāng)的3340手，多方減倉(cāng)的現(xiàn)象更加明顯。前20多方席位僅有6家席位增倉(cāng)，顯示多方高位回補(bǔ)離場(chǎng)意愿較強(qiáng)。永安期貨、國(guó)泰君安、廣發(fā)期貨、華泰長(zhǎng)城期貨席位分別減持買(mǎi)單824手、688手、687手、592手，幅度較大。其中，12月以來(lái)始終保持凈多頭寸的廣發(fā)期貨席位，上周五凈多持倉(cāng)量由前一日的1221手大幅降至548手，為全周最低水平。而國(guó)泰君安期貨席位則由凈多192手轉(zhuǎn)向凈空597手。
主空布局遠(yuǎn)月
IF1303前20席位空方合計(jì)增倉(cāng)，而多方合計(jì)減倉(cāng)。雖然中證期貨席位在IF1301上減持賣(mài)單1031手，然而該席位在IF1303上增持賣(mài)單1055手。至此，中證期貨席位在IF1303上持有賣(mài)單3926手，占該合約賣(mài)單總量的23.8%。該席位上，將千余手賣(mài)單由主力合約移至遠(yuǎn)月更有可能是基于不同合約間價(jià)差優(yōu)劣的套保行為，但空方布局遠(yuǎn)月至少反映了其對(duì)未來(lái)市場(chǎng)態(tài)度謹(jǐn)慎。
8月以來(lái)市場(chǎng)呈現(xiàn)月初上漲而月末下跌的“怪象”，加上當(dāng)前海外市場(chǎng)局勢(shì)仍不明朗，以及年末資金季節(jié)性緊張，在反彈新高后多頭回補(bǔ)壓力加大的情況下，不建議追漲。
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