40億巨資決戰(zhàn)史上最大交割日

2012-11-16 08:39 來源：中國證券報·中證網(wǎng)

　　20032手持倉、40億資金，股指期貨迎來史上最大的交割日對決規(guī)模。周五即將交割的IF1211合約昨日隔夜持倉達到20032手，創(chuàng)出了期指上市以來交割合約前夜的最大持倉水平，按照業(yè)內(nèi)主流15%的保證金計算，多空對決資金達到近40億，也創(chuàng)出了期指上市以來的新高。

　　不過，盡管對決資金創(chuàng)出天量，但業(yè)內(nèi)人士指出，一系列的股指期貨市場監(jiān)管仍將保證市場平穩(wěn)運行，因而不會出現(xiàn)所謂的“交割日效應(yīng)”，目前股指期貨已經(jīng)有30個合約平穩(wěn)交割。值得注意的是，史上最大交割洪峰背后的信號值得關(guān)注。市場人士分析，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)失守2200點整數(shù)關(guān)口，新晉主力合約IF1212報收2200.2點，跌破2200點僅一步之遙，期指空頭氛圍仍然濃厚。

　　40億留倉資金

　　創(chuàng)交割合約前夜最高值

　　本周五即將交割的IF1211合約昨日收盤留倉達到20032手，創(chuàng)出了期指上市以來交割日前夜的最大持倉水平。按照2198.4點的結(jié)算價和期貨公司主流的15%保證金計算，IF1211合約在交割日前夜留倉的多空資金達到了39.6億元。今年的8月16日，IF1208合約交割日前夜曾創(chuàng)出了16910手的最高紀錄，35億資金對決最后一日。當時，空頭占據(jù)了一定優(yōu)勢，而之后期指延續(xù)了近半個月的下跌走勢，直到9月初才小幅反彈。

　　對于目前期指的走勢，國泰君安期貨金融工程師胡江來指出，量化加權(quán)指示信號較多地指向空頭方向，而對于期指后市走勢則需繼續(xù)等待。

　　中證期貨研究部副總經(jīng)理劉賓指出，本周期指下跌未現(xiàn)新增資金入場，理論上不應(yīng)該悲觀，但是市場卻持續(xù)震蕩下行，昨日主力合約IF1212再度收低26.2點至2200.2點，技術(shù)上期指加權(quán)指數(shù)逼近了前期低點2191點，但近月兩個合約IF1211和IF1212都已經(jīng)出現(xiàn)破位并創(chuàng)出了新低，顯示期指空頭氛圍仍然濃厚。

　　他進一步指出，如果運行了兩個月的箱體底部再度被有效擊穿，則向下空間或再度打開，理論上，下行空間將等同于近期震蕩的幅度，約合150點左右，即如果沒有強力政策提振，則調(diào)整目標或在2050點低位附近，因而近幾日多空爭奪會較為激烈。

　　空頭主導(dǎo)格局或延續(xù)

　　市場人士分析，期指目前的弱勢格局仍將延續(xù)，尤其是昨日午后期指的跳水似乎進一步激發(fā)了空頭的做空動能，短期股指走勢并不樂觀。

　　就持倉數(shù)據(jù)而言，空頭依然占據(jù)明顯優(yōu)勢。中金所盤后的持倉數(shù)據(jù)顯示，前主力合約IF1211多空均大幅減倉，移倉至下月合約IF1212上。多空減倉力度勢均力敵，IF1211合約中，前20位多頭減倉13299手，前20位空頭減倉13844手。而在下月合約IF1212上，前20位多頭增倉10704手，前20位空頭增倉11803手。綜合兩個合約來看，多頭減倉2525手，而空頭減倉2041手，空頭似乎底氣更足。

　　長江期貨資深分析師王旺指出，多方由前期“沒底氣”轉(zhuǎn)到集中撤退，甚至出現(xiàn)“多殺多”行情。他分析，在股指期貨午后的急促下跌過程中，多數(shù)時間內(nèi)為減倉式下跌；滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后1小時，更是下跌最為急促的過程，這期間伴隨著成交量的放大。

　　上海中期分析師陶勤英指出，昨日，期指繼續(xù)大幅下挫再度反映出市場看空情緒濃重；同時，從期指盤面來看，多頭仍以短線操作為主，而期指午后的跳水伴隨著持倉量的小幅上升，短期而言，股指走勢并不樂觀。

　　不過，廣發(fā)期貨期指分析師劉奕奕則認為，期指昨日尾盤跳水之時及現(xiàn)貨收盤后的時間段里，持倉都未見減少，可見尾盤的跳水并未造成多頭恐慌，甚至信心更強于往日，這在主要席位凈多單里得到了驗證。主要席位收盤凈多單增加521手，雖然點位大跌，但多頭已經(jīng)悄然埋好期指倉位。

　　11月15日主力合約IF1212主力席位前十位持倉情況

　　持多單排名持空單排名

　　名次會員持多單量比上交易日名次會員持空單量比上交易日增減增減

　　1 國泰君安 7323 2295 1 中證期貨 9868 4952

　　2 華泰長城 4141 208 2 海通期貨 6183 951

　　3 廣發(fā)期貨 3360 606 3 廣發(fā)期貨 5268 561

　　4 海通期貨 3049 344 4 華泰長城 4812 242

　　5 中證期貨 2832 645 5 國泰君安 4392 705

　　6 南華期貨 2710 1040 6 招商期貨 2531 30

　　7 光大期貨 2357 972 7 光大期貨 2339 519