期指小幅下挫 空方積極布局下月合約
16日期指主力合約下跌8.8點(diǎn),跌幅為0.34%,全天呈現(xiàn)窄幅震蕩格局。從盤(pán)面上看,期指面臨短線上攻乏力的困境。一是期現(xiàn)價(jià)差依然較低,主力合約日均價(jià)差0.341點(diǎn),尾盤(pán)15分鐘小幅下跌,多方拉升意愿較淡;二是持倉(cāng)排名顯示,1204合約前20名多方減倉(cāng)2761手至1.79萬(wàn)手,前20名空方減倉(cāng)2338手至2萬(wàn)手,而1205合約顯示空方主力布局力度大于多方。專家表示,雖然短期內(nèi)或再有調(diào)整,但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,期指的總持倉(cāng)量在清明假期后就已回到合理區(qū)間,筑底并止跌格局不變。
短線反彈動(dòng)力減弱
股指期貨16日收盤(pán)下跌,主力合約if1204收?qǐng)?bào)2574.2點(diǎn),較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌8.8點(diǎn),跌幅0.34%,最高至2588.8點(diǎn),最低至2560.2點(diǎn);次月合約if1205收?qǐng)?bào)2586.2點(diǎn),跌9點(diǎn),跌幅0.35%;季月合約if1206收?qǐng)?bào)2595.8點(diǎn),跌11.2點(diǎn),跌幅0.43%;隔季合約if1209收?qǐng)?bào)2623點(diǎn),跌13.4點(diǎn),跌幅0.51%。
從消息面上看,從4月16日起,銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度放大;發(fā)改委表示物價(jià)溫和上漲可承受?？傮w來(lái)看,周末歐美市場(chǎng)一片“愁云慘霧”,但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)則總體偏中性。昨日的市場(chǎng)走勢(shì)更是頗顯強(qiáng)勢(shì),雖然全天基本處于下跌狀態(tài),但是跌幅并不大,甚至在午盤(pán)時(shí)段一度翻紅。雖然在尾盤(pán)階段有所下挫,但是多空仍是處于均衡狀態(tài)。
從持倉(cāng)量來(lái)看,主力合約減倉(cāng)4320手至2.53萬(wàn)手,次月合約增倉(cāng)3517手至1.96萬(wàn)手,兩合約之間的切換進(jìn)程將很快完成。本周一就出現(xiàn)較大幅度的移倉(cāng),也說(shuō)明資金對(duì)于1204合約上的博弈已經(jīng)熱情不大。
從期現(xiàn)價(jià)差來(lái)看,主力合約1204的日均價(jià)差為0.341點(diǎn),次月合約的日均價(jià)差為11.955點(diǎn)。主力合約的低價(jià)差一方面是多方不愿意主動(dòng)上攻,另一方面也是因?yàn)樵摵霞s即將交割,多空博弈力度已經(jīng)很弱。而次月合約在資金大幅流入后,價(jià)差仍有10點(diǎn)以上,也說(shuō)明多方的承接力尚可。
海通期貨投資咨詢部負(fù)責(zé)人陶金峰表示,滬深300現(xiàn)貨指數(shù)短線在2592點(diǎn)的壓力明顯,日內(nèi)if1204未能再次沖擊該阻力,2577點(diǎn)的支撐也失守。專家表示,從短線來(lái)看,期指反彈的動(dòng)力有所減弱。
長(zhǎng)線回穩(wěn)格局或已確立
從持倉(cāng)排名來(lái)看,1204合約前20名多方減倉(cāng)2761手至1.79萬(wàn)手,前20名空方減倉(cāng)2338手至2萬(wàn)手;1205合約前20名多方增倉(cāng)2195手至1.36萬(wàn)手,前20名空方增倉(cāng)3093手至1.56萬(wàn)手。從這組數(shù)據(jù)看出,空方在1204合約上頗為戀戰(zhàn),又在1205合約上積極布局,而多方則在兩個(gè)合約上都顯得興趣不大。這也充分說(shuō)明,在反彈進(jìn)行了一周左右之后,市場(chǎng)面臨著較大的短線調(diào)整壓力。
但從長(zhǎng)線來(lái)看,期指的止跌回穩(wěn)格局已經(jīng)確立。東方證券首席金融衍生品分析師高子劍表示,上周二和上周四,兩次沖關(guān)鍵價(jià)位時(shí)(2520點(diǎn)和2540點(diǎn)),價(jià)差都放大,符合上漲時(shí)多方奮勇沖關(guān)的止跌訊號(hào)。上周五是最重要的一天。10點(diǎn)以后,大盤(pán)震蕩,價(jià)差一路走高,擺脫價(jià)差背離。多方不止會(huì)進(jìn)攻,更做好了防守。另外,總持倉(cāng)量從清明節(jié)假期結(jié)束之后,就開(kāi)始下降,目前一直穩(wěn)定在5萬(wàn)手以下,這也是此前下跌走勢(shì)已經(jīng)終結(jié)的標(biāo)志。
“本輪看空的主要原因是價(jià)差背離。本周多方先是沖壓力位時(shí)追漲,接著逐漸回升,逢低不殺跌。因此,空頭警報(bào)解除?！备咦觿φf(shuō)。
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