券商基金瞄準(zhǔn)近7000億閑置資金
閑錢放在券商也能吃高息？
“在我們這里開(kāi)戶，你資金賬戶里的錢還能享受比活期利率更高的預(yù)期收益?！毖劭粗诠墒行星樯鹾?，急于入市的投資者王旭來(lái)到一家券商營(yíng)業(yè)部打聽(tīng)開(kāi)戶事宜，客戶經(jīng)理瞇著眼，頓了下又說(shuō)：“這是只在我們大券商才能做的業(yè)務(wù)?！?/font>
不買股票光把錢放在券商都能吃高利息，難道這些大投行變成商業(yè)銀行了？
近7000億閑置資金可理財(cái)
券商自然不能高息攬存，按規(guī)定客戶存放在結(jié)算資金賬戶(又稱股票保證金賬戶)內(nèi)的錢不僅需要由第三方商業(yè)銀行來(lái)托管，而且除買賣股票外，均只能享受活期儲(chǔ)蓄的利率。交易結(jié)算資金監(jiān)控系統(tǒng)的數(shù)據(jù)顯示，截至1月18日，A股證券市場(chǎng)交易結(jié)算資金余額為6905億元。
證券公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)同質(zhì)化長(zhǎng)期為人詬病，為爭(zhēng)奪客戶以至于競(jìng)相降低傭金費(fèi)率。券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，即代理證券交易的業(yè)務(wù)因此而獲利較少。而這近7000億的閑置資金，各路券商長(zhǎng)期只能“遠(yuǎn)觀而不可褻玩”。
去年5月，券商業(yè)界曾召開(kāi)創(chuàng)新大會(huì)，證監(jiān)會(huì)多位領(lǐng)導(dǎo)到會(huì)發(fā)言力推證券業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，其中特別提到提高證券公司理財(cái)類產(chǎn)品創(chuàng)新能力。作為支持券商創(chuàng)新重要舉措，上海證券交易所(下稱“上交所”)當(dāng)月即宣布將擴(kuò)大債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)(下稱“報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)”)試點(diǎn)范圍，放寬客戶的資質(zhì)要求。
資金賬戶里的錢可以享受高收益，實(shí)質(zhì)就是依托了這種報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)?！吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者從上交所了解，目前已有包括國(guó)信、海通在內(nèi)的37家證券公司獲準(zhǔn)開(kāi)展該業(yè)務(wù)。
該業(yè)務(wù)是由證券公司以足額債券質(zhì)押在中登公司上海分公司，根據(jù)不同的回購(gòu)品種由券商向客戶報(bào)價(jià)，然后券商向客戶融入資金，于回購(gòu)到期日向客戶支付約定收益。業(yè)內(nèi)人士介紹，目前券商融入資金后僅允許投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如國(guó)債、央票等。
薄薄的宣傳單上畫(huà)滿了誘人的金幣，為打消投資者的顧慮，上面寫(xiě)道：足額債券質(zhì)押可保障客戶本金安全，且直接通過(guò)證券賬戶買賣，實(shí)時(shí)到賬，T+1可取出，每筆交易5萬(wàn)元起。目前該產(chǎn)品的回購(gòu)期限分為1天、7天等5個(gè)品種。各品種的年化收益率大都在3.5%上下。儼然是銀行理財(cái)產(chǎn)品的“券商版”。
客戶經(jīng)理替王旭慶幸道：“以前辦這項(xiàng)業(yè)務(wù)還對(duì)賬戶資產(chǎn)設(shè)有門檻，現(xiàn)在都取消了，若你資產(chǎn)多，我們這還有收益更高的理財(cái)計(jì)劃?！?/font>
到基金公司存錢
覬覦這些閑置資金的還有公募基金這類強(qiáng)勢(shì)的買方機(jī)構(gòu)。
1月28日在上交所上市的華寶興業(yè)現(xiàn)金添益交易型貨幣市場(chǎng)基金(511990.SH)首次實(shí)現(xiàn)借由證券賬戶在二級(jí)市場(chǎng)自由買賣貨幣基金，賣出基金后的資金當(dāng)日即可用于購(gòu)買股票。這只僅有三天認(rèn)購(gòu)期的基金上市首日成交量突破6億元，占募集總額的三分之一。
貨幣基金主要以短期國(guó)債等風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性較強(qiáng)的證券為投資標(biāo)的。相對(duì)于購(gòu)買起點(diǎn)在5萬(wàn)或10萬(wàn)以上的理財(cái)產(chǎn)品，貨幣基金的購(gòu)買起點(diǎn)一般僅在1000元左右，十分親民。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至1月25日，107只貨幣市場(chǎng)型基金平均7日年化收益率為3.49%。這與上述券商的報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)收益相當(dāng)。
利用在交易所掛牌上市，貨幣基金完成了股票和理財(cái)產(chǎn)品的無(wú)縫轉(zhuǎn)接。這或許更受那些無(wú)法辦理報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)的小券商的熱捧。
坐擁2.8萬(wàn)億元資產(chǎn)，基金業(yè)還把目光瞄準(zhǔn)了40萬(wàn)億元的居民儲(chǔ)蓄存款。
目前股票和基金都存在T+1日才能過(guò)戶的冗長(zhǎng)流程。另一些基金公司趁機(jī)推出T+0實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)換的貨幣基金，徹底實(shí)現(xiàn)基金公司辦理贖回，銀行卡內(nèi)轉(zhuǎn)入收益。
除了收益率遠(yuǎn)高于活期儲(chǔ)蓄，目前部分貨幣基金已經(jīng)具備信用卡還款功能。隨著基金公司的支付業(yè)務(wù)得到全面發(fā)展，選擇到收益率更高的基金公司存錢或成為司空見(jiàn)慣之事。
（記者 朱禁弢）
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