中概QDII逆襲冠軍寶座 創(chuàng)新品種多折戟
公募基金公司出海投資似乎迎來(lái)實(shí)質(zhì)賺錢(qián)的一年。
12月24日，華寶興業(yè)海外中國(guó)股票以23.74%收益率，高過(guò)普通股票類(lèi)基金景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力最高23.52%的收益率，暫居場(chǎng)內(nèi)所有基金第一位。這是首批QDII自2007年出海，這一類(lèi)基金五年時(shí)間首次榮登年度賺錢(qián)榜第一陣營(yíng)。
曾是國(guó)內(nèi)基金出海折戟重災(zāi)區(qū)的“中概”QDII表現(xiàn)出色，iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)可比的51只QDII基金中，28只凈值增幅超過(guò)10%，其中多數(shù)主要投資海外上市的中國(guó)企業(yè)。
不容諱言，事實(shí)往往不像數(shù)據(jù)展現(xiàn)的樂(lè)觀。
今年業(yè)績(jī)排名前列的QDII多數(shù)是袖珍基金，基民收益有限；相反規(guī)模達(dá)到數(shù)億甚至十余億，曾經(jīng)在發(fā)行市場(chǎng)掀起波瀾的產(chǎn)品，業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不出色。
“中概”QDII逆襲
12月24日，華寶興業(yè)海外中國(guó)股票累計(jì)凈值1.05元，2008年5月7日成立，成立四年多時(shí)間之后，剛剛達(dá)到盈虧平衡線。
按照該基金三季報(bào)顯示，其間基金經(jīng)理增持了中國(guó)地產(chǎn)類(lèi)個(gè)股，譬如保利置業(yè)(HK.0119)、華潤(rùn)置地(HK.1109)和世茂房地產(chǎn)(HK.0813)等，為該基金凈值貢獻(xiàn)頗為明顯。
同一天，北京某基金研究人士坦言，除了行業(yè)把握之外，華寶興業(yè)海外中國(guó)股票業(yè)績(jī)出色，主要是因?yàn)椴糠趾Ｍ馍鲜械闹袊?guó)股票走勢(shì)高于A股走勢(shì)。
僅以成分股主要為中國(guó)內(nèi)地在港上市公司的香港恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)為例，截至12月24日，該指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)到10.11%，同期上證指數(shù)表現(xiàn)低迷，相比開(kāi)年仍然有0.02%的跌幅。
多數(shù)業(yè)績(jī)領(lǐng)先的QDII走強(qiáng)原因不外乎如此。
iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，年內(nèi)業(yè)績(jī)超過(guò)15%的14只QDII基金，多數(shù)是中國(guó)概念的QDII，或者旨在主要投資大中華區(qū)和亞太地區(qū)新興市場(chǎng)。
譬如收益率均超過(guò)20%的博時(shí)大中華亞太精選和國(guó)投瑞銀新興市場(chǎng)，前者三季報(bào)顯示，前十大流通股中，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(HK.2328)、華能?chē)?guó)際電力(HK.0902)、上海醫(yī)藥(HK.2607)、騰訊控股(HK.0700)和中國(guó)食品(HK.0506)等中國(guó)內(nèi)地赴港上市企業(yè)占據(jù)超過(guò)半數(shù)；后者也重點(diǎn)配置了中國(guó)聯(lián)通[微博](HK.0762)、平安集團(tuán)(HK.2318)和華潤(rùn)置地(HK.1109)等中國(guó)在海外市場(chǎng)公司。
采取相似倉(cāng)位設(shè)置的嘉實(shí)海外中國(guó)股票、景順長(zhǎng)城大中華股票、海富通大中華股票和華安大中華升級(jí)股票等基金年內(nèi)收益率均超過(guò)15%。
但基民收益遠(yuǎn)不如賬面數(shù)據(jù)。
上述基金研究人士同時(shí)指出，業(yè)績(jī)最好的“中概”QDII凈值也就恢復(fù)到一元面值附近，南方全球精選、嘉實(shí)海外中國(guó)等仍然有超過(guò)30%的虧損，多數(shù)并未給投資者賺到錢(qián)。也是因?yàn)榍皫啄甑牡兔员憩F(xiàn)已經(jīng)令不少投資者失去信心，凈值復(fù)蘇之后，投資者很有可能選擇止損離場(chǎng)。
創(chuàng)新品種多折戟
一些屢屢制造的創(chuàng)新概念，總是裹挾著大量投資資金被套高位。
QDII二度出海始于2010年1月21日易方達(dá)亞洲精選成立，隨后的2011年，鵬華、招商、諾安、易方達(dá)和嘉實(shí)等基金公司開(kāi)始頻頻推出創(chuàng)新產(chǎn)品，投資范圍從單純投向海外股市，開(kāi)始投向各類(lèi)大宗商品的海外ETF，2012年收官戰(zhàn)也正是這些創(chuàng)新品種首次加入年末業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)。
IFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年共有9只QDII基金未實(shí)現(xiàn)正收益，其中多數(shù)正是這一時(shí)間段推出的創(chuàng)新品。
其中諾安油氣能源、招商全球資源、易方達(dá)黃金主題、華寶油氣和嘉實(shí)黃金等以貴金屬或資源能源股票和ETF作為投資標(biāo)的的基金凈值出現(xiàn)虧損，在虧損QDII中占比超過(guò)半數(shù)。
以黃金主題基金為例，2011年初掀起的一波貴金屬Q(mào)DII成立潮中，諾安黃金、易方達(dá)黃金、嘉實(shí)黃金和匯添富黃金及貴金屬相繼成立。拔得頭籌的諾安黃金創(chuàng)下當(dāng)時(shí)二次出海QDII32億份的最大首募規(guī)模。
盡管這一投資標(biāo)的當(dāng)時(shí)以抗通脹的概念吸引不少投資人，但是由于國(guó)際貴金屬價(jià)格接連波動(dòng)，這一類(lèi)基金后來(lái)多被認(rèn)為建倉(cāng)在高位。目前，易方達(dá)黃金、嘉實(shí)黃金和匯添富黃金及貴金屬累計(jì)凈值均已經(jīng)低于面值。
隨后2011年9月，諾安油氣能源和華寶興業(yè)油氣兩只QDII相繼推出，這兩只以能源概念為核心的抗通脹產(chǎn)品，目前凈值也在面值之下波動(dòng)。
“近年來(lái)國(guó)內(nèi)CPI上催生出很多抗通脹的投資需求，基金公司在設(shè)計(jì)海外投資基金時(shí)，熱衷于與抗通脹掛鉤?！?一位前華夏基金營(yíng)銷(xiāo)人士介紹，“尤其是很多中國(guó)投資者對(duì)貴金屬和能源抗通脹有一種類(lèi)似迷信的感情，許多基金公司新產(chǎn)品也熱衷于與此掛鉤?！?/font>
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