老債基欲拓寬投資范圍 頻現(xiàn)修改合同
萬(wàn)家旗下債基今日公告稱(chēng)，將召開(kāi)持有人大會(huì)審議修改基金合同事宜。事實(shí)上，伴隨債券市場(chǎng)的發(fā)展和政策變動(dòng)，今年以來(lái)不少早期成立的債券基金紛紛修改合同，欲拓寬投資范圍和放開(kāi)債券配置上限，以謀求更好收益。
今日，萬(wàn)家增強(qiáng)收益?zhèn)?、萬(wàn)家穩(wěn)健增利債券基金雙雙公告稱(chēng)，在投資范圍里增加中小企業(yè)私募債券、中期票據(jù)、銀行存款等固定收益品種，其中持有單只中小企業(yè)私募債券，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%。此外，取消新股申購(gòu)有關(guān)一級(jí)二級(jí)市場(chǎng)套利的投資策略。
可以看出，拓寬投資范圍是此次修訂的亮點(diǎn)。對(duì)此，萬(wàn)家公告解釋稱(chēng)，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)固定收益市場(chǎng)發(fā)展迅速，固定收益類(lèi)金融工具品種日益豐富，把逆回購(gòu)、同業(yè)存款等固定收益類(lèi)資產(chǎn)納入到了投資比例限制中，更符合債券基金作為固定收益類(lèi)產(chǎn)品的特點(diǎn)。而針對(duì)中小企業(yè)私募債券投資，出于對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，制定了強(qiáng)制性投資比例的設(shè)定。
而刪除新股申購(gòu)有關(guān)一級(jí)二級(jí)市場(chǎng)套利投資策略的表述是為了使基金在新股申購(gòu)中更為重視公司的基本面研究和長(zhǎng)期持有價(jià)值，減少套利等投機(jī)行為。
除了上述條款修改外，萬(wàn)家穩(wěn)健增利債基擬將“本基金投資于企業(yè)主體債券的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的30%至95%”修改為“本基金投資于企業(yè)主體債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的30%”。
對(duì)此，萬(wàn)家基金公司解釋稱(chēng)，目前全市場(chǎng)債券基金中絕大部分的基金合同中沒(méi)有限制債券投資比例上限，且絕大部分債券基金都有運(yùn)用杠桿操作的經(jīng)歷，因此取消企業(yè)主體債券投資比例上限是恰當(dāng)運(yùn)用杠桿操作的前提。
事實(shí)上，今年以來(lái)已經(jīng)有不少債券基金修改基金合同，包括鵬華普天債券、上投純債、華安穩(wěn)定收益等，修改方向大致類(lèi)似，包括放開(kāi)投資品種、債券比例和久期限制等。
業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，隨著近年來(lái)債券市場(chǎng)的發(fā)展和政策變動(dòng)，在實(shí)際投資過(guò)程中，部分債券基金在投資范圍和投資限制方面的部分條款已經(jīng)滯后于債券資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)實(shí)踐，修改合同是順勢(shì)而為，也有利于提高其業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
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