貨幣基金收益再創(chuàng)新高 平均收益率達3.65%
受益于今年債市的良好行情及資金面的持續(xù)緊張，今年來貨幣基金整體收益超過去年，再創(chuàng)新高。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，52只貨幣基金的平均收益率達3.65%，目前已經(jīng)超過銀行3%的一年期定存利率，有3只貨幣基金收益率超過了4%。
貨幣基金的投資對象主要是協(xié)議存款、短期債券、央行票據(jù)等。這些品種的投資無過多經(jīng)驗和技巧可言，主要與基金及基金公司在固定收益方面的社會資源和“拿券”能力有關(guān)。此外，業(yè)績優(yōu)異伴隨規(guī)模增長。記者從銀行等相關(guān)渠道獲悉，博時現(xiàn)金收益基金目前的規(guī)模已經(jīng)突破600億元，在所有貨幣基金中位居第一。業(yè)內(nèi)人士表示，規(guī)模越大越穩(wěn)定的貨幣基金更容易控制風險，從而保持業(yè)績的穩(wěn)定性。
專家認為，在流動性趨緊的背景下，貨幣市場收益率提升是必然事件。近一年來，貨幣基金年化收益率已穩(wěn)定在3%以上的水平，達到銀行活期利率的6－10倍，并超過了一年期定存利率和通脹水平，迎來了歷史上最好的發(fā)展階段。在未來1－2個月，貨幣基金整體收益將大概率出現(xiàn)高位企穩(wěn)繼而回升，其平均年化收益或有望再次在3.5%上方波動。
華夏現(xiàn)金增利基金經(jīng)理曲波表示，從11月下旬開始，華夏現(xiàn)金增利的收益率基本維持在4%以上。這是由于第四季度國內(nèi)經(jīng)濟增長仍面臨較大壓力，CPI受翹尾因素和美國第三期量化寬松政策(QE3)等影響可能逐步走高，但仍將處于較低水平。央行貨幣政策仍將維持中性，且傾向于利用短期逆回購而非下調(diào)法定存款準備金率來調(diào)節(jié)貨幣市場。經(jīng)過第三季度收益率的大幅度上行之后，各類債券投資價值明顯提高，其中中高等級短期融資券的投資價值最為顯著。第四季度將適度提高短期融資券的持倉比例，同時繼續(xù)投資于短期存款，力爭在保證流動性的前提下，獲得較好的利息收入。
值得關(guān)注的是，到2013年第一季度，M2的存量將會突破100萬億元，面對如此寬泛的流動性，央行在近幾個月再出臺貨幣寬松政策的概率不大，“寬財政、緊貨幣”可能繼續(xù)成為明年的主基調(diào)。實際上，11月份，央行已經(jīng)連續(xù)幾周通過公開市場操作吸收流動性。今年年底到明年年初，流動性趨緊已經(jīng)成為大概率事件。
眾祿基金研究中心分析師表示，對于貨幣基金而言，保值增值和流動性佳是這類產(chǎn)品的投資價值所在。臨近年末，銀行存貸比考核大限將至，資金面有趨緊的態(tài)勢，而從往年歷史來看，貨幣基金收益率有穩(wěn)步上升的趨勢。現(xiàn)階段投資者不妨提前布局優(yōu)質(zhì)貨幣基金，或許能分享到年末不錯的收益。
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