四類(lèi)基金為正收益而戰(zhàn) 年內(nèi)正收益股基銳減七成
編者按：9月27日，A股雖然強(qiáng)勁反彈，但難改三季度大盤(pán)下跌的命運(yùn)；基金更是如此，單日的上漲難以扭轉(zhuǎn)三季度整體虧損的敗局。在9月份的最后一個(gè)交易日，《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊梳理了股票型、偏股混合型、債券型、QDII基金的盈利情況，尤其關(guān)注到三季度期間基金名次的異動(dòng)。對(duì)應(yīng)基金重倉(cāng)股的表現(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)，精準(zhǔn)選股儼然成為決定基金回報(bào)率高低的直接原因。在即將到來(lái)的四季度，為正收益而戰(zhàn)依然是基金經(jīng)理的首要任務(wù)?；鸾?jīng)理是否要調(diào)整策略以應(yīng)對(duì)疲軟的大盤(pán)？投資者可拭目以待。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊獨(dú)家觀(guān)察，經(jīng)過(guò)三季度的深跌，年內(nèi)取得正收益股基由二季末的257只銳減到近七成
上投新興動(dòng)力領(lǐng)銜 79只主動(dòng)股基年內(nèi)逆市浮盈
主動(dòng)股基年內(nèi)平均回報(bào)-2.95%，整體跑贏(yíng)大盤(pán)，其中上半年漲時(shí)基金凈值大漲，三季度跌時(shí)基金凈值抗跌
9月27日，上證指數(shù)強(qiáng)勁反彈2.60%，不過(guò)仍難以改變?nèi)径认碌拿\(yùn)；期間，證券市場(chǎng)第一大主力機(jī)構(gòu)——基金，表現(xiàn)出漲時(shí)大漲、跌時(shí)抗跌的投資能力。截至9月26日，今年以來(lái)可對(duì)比的295只主動(dòng)管理型股基(剔除年內(nèi)新設(shè)立基金)，平均回報(bào)率為-2.95%，整體收益跑贏(yíng)大盤(pán)(同期上證指數(shù)累計(jì)下跌8.88%)；其中上半年股基平均回報(bào)率為4.82%，領(lǐng)先大盤(pán)3.64個(gè)百分點(diǎn)，其收益相當(dāng)于跑贏(yíng)大盤(pán)308.47%；三季度以來(lái)，股基平均回報(bào)率-7.43%(同期上證指數(shù)累計(jì)下跌9.94%)，抗跌優(yōu)勢(shì)明顯。
據(jù)記者觀(guān)察，三季度的下跌，令年內(nèi)正收益主動(dòng)管理型股基的數(shù)量急劇減少，由二季末的257只銳減七成至79只。僅有兩只基金在三季度逆市獲取正收益，尤其是上投摩根新興動(dòng)力股票，繼上半年獲取15.80%的回報(bào)率后，三季度以來(lái)凈值繼續(xù)增長(zhǎng)2.45%，年內(nèi)以18.64%的高回報(bào)率占據(jù)主動(dòng)管理型股基榜首。
兩股基三季度獲正收益
三季度以來(lái)，可對(duì)比的295只主動(dòng)管理型股基中，僅有兩只獲取正收益。泰達(dá)宏利基金旗下的泰達(dá)宏利成長(zhǎng)股票，繼上半年取得2.39%的正回報(bào)后，三季度以來(lái)凈值再度增長(zhǎng)3.52%，這一逆市增幅，位居三季度主動(dòng)管理型股基業(yè)績(jī)榜單之首。作為一只股票型基金，在大盤(pán)一路挫跌的背景下，取得這樣的成績(jī)實(shí)屬不易。
對(duì)于基金業(yè)績(jī)的“穩(wěn)定”，該基金經(jīng)理梁輝認(rèn)為，一個(gè)綜合性的投資思路是取勝的經(jīng)驗(yàn)，而不單純體現(xiàn)在某一個(gè)行業(yè)或某一種風(fēng)格。“在倉(cāng)位上的調(diào)整其實(shí)并不是很大，而是保持穩(wěn)定的區(qū)間，在考慮中期的經(jīng)濟(jì)狀況下，選擇一些上漲趨勢(shì)比較好的個(gè)股?！?/p>
除泰達(dá)宏利成長(zhǎng)股票外，上投摩根新興動(dòng)力股票三季度也取得正收益，回報(bào)率為2.45%。值得注意的是，今年以來(lái)，該基金累計(jì)回報(bào)率為18.64%，成為期間回報(bào)率最高的主動(dòng)管理型股基。該基金經(jīng)理杜猛認(rèn)為，今年整個(gè)市場(chǎng)的投資邏輯和運(yùn)行方式正在發(fā)生有趣的變化，出現(xiàn)一個(gè)比較明顯的特征——牛股恒牛，強(qiáng)者恒強(qiáng)，兩極分化非常嚴(yán)重。今年開(kāi)始會(huì)進(jìn)入到個(gè)股投資年代，要精選投資的股票，精選公司，其實(shí)是回到投資的本源，買(mǎi)股票其實(shí)買(mǎi)的是股票后面所代表的那家上市公司。
年內(nèi)正收益股基銳減七成
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊最新統(tǒng)計(jì)，截至9月26日，在295只主動(dòng)管理型股基中，年內(nèi)取得正收益的有79只，占比26.78%；而在二季度末，上半年正收益股基多達(dá)257只，占比87.12%。
也就是說(shuō)，經(jīng)過(guò)三季度A股的普遍下跌后，正收益基金數(shù)量銳減178只，降幅69.26%。
中歐基金旗下由王海執(zhí)掌的中歐中小盤(pán)股票(LOF)，上半年取得16.81%的回報(bào)率，排名第四，是上半年典型的黑馬基金。然而三季度以來(lái)，中歐中小盤(pán)重倉(cāng)股全線(xiàn)下跌，持股過(guò)于單一且嚴(yán)重偏離基金招募說(shuō)明書(shū)中規(guī)定的以中小盤(pán)股為主的投資標(biāo)的，中小盤(pán)基金但最終的投資對(duì)象卻是大盤(pán)股，三季度以來(lái)基金凈值急跌16.35%，在全部股票型基金、混合型基金中排名倒數(shù)第一。截至9月26日，該基金年內(nèi)累計(jì)回報(bào)率-2.29%，不到三個(gè)月時(shí)間，吞噬了上半年的所有戰(zhàn)果。
此外，中歐基金旗下由劉水云、魏博、周蔚文聯(lián)合執(zhí)掌的中歐新趨勢(shì)股票(LOF)也有同樣命運(yùn)，從上半年的優(yōu)等生變成劣等生。上半年該基金回報(bào)率為11.75%，而三季度卻大跌11.55%，該基金年內(nèi)取得-1.16%的回報(bào)率。民生加銀基金旗下由蔡鋒亮執(zhí)掌的民生加銀穩(wěn)健成長(zhǎng)股票，同樣命運(yùn)不濟(jì)，上半年該基金回報(bào)率12.31%，位居同類(lèi)基金第15名；三季度，該基金卻下跌12.33%，年內(nèi)回報(bào)率僅-1.54%。（趙學(xué)毅）
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