兩只新指數(shù)基金擬零倉位上市
記者 柯智華
又一只基金擬零倉位上市。
在上證指數(shù)掉頭跌破2100點(diǎn)之際，諾德基金管理有限公司(下簡稱“諾德基金”)旗下的指數(shù)分級基金昨晚披露的上市交易公告書顯示，截至其公告日，其成立以來均沒有買入股票保持零倉位。這是繼泰信基金管理有限公司(下簡稱“泰信基金”)旗下的指數(shù)分級基金后，本周披露上市公告書的第二只擬零倉位上市的基金。
基金分析人士指出，上述零倉位基金或代表了基金經(jīng)理對后市的擔(dān)心。“此前有指數(shù)基金快速建倉，由于凈值和市場一起下跌而受到質(zhì)疑，目前市場低迷基金經(jīng)理首先會想到不要虧損或者盡量少虧?！?/font>
成立一周未買一只股
根據(jù)諾德基金昨晚發(fā)布的諾德深證300指數(shù)分級基金上市交易公告書，截至9月17日，該基金的權(quán)益投資、固定收益投資以及金融衍生品投資均為零。
資料顯示，諾德深證300指數(shù)分級基金于9月10日成立，募集資金總額約4.97億元。也就是說，諾德深證300指數(shù)分級基金成立一個多星期以來，沒有買入任何股票。值得一提的是，在此期間滬深300指數(shù)下跌81.94點(diǎn)或3.54%。該基金的上市日期為9月24日。
事實上，在空倉之際，“買入返售金融資產(chǎn)” (編注：即公司按返售協(xié)議約定先買入再按固定價格返售的證券等金融資產(chǎn)所融出的資金)成為諾德基金的主要投資方式。
根據(jù)諾德基金上市交易公告書，諾德深證300指數(shù)分級基金目前持有“買入返售金融資產(chǎn)”約4.71億元，占基金資產(chǎn)凈值的94.53%；銀行存款和結(jié)算備付金合計2645.5萬元，占比5.32%，其他各項資產(chǎn)則為78萬元，占比0.16%。
無獨(dú)有偶。在前泰信基金發(fā)布的泰信中證基本面400指數(shù)分級基金的上市交易公告書中，截至9月14日，該基金的股票和債券倉位同樣均為零。該基金于9月7日成立，當(dāng)日滬深300指數(shù)大漲4.48%。該基金將于9月21日上市。
“可能更多的代表了對后市的謹(jǐn)慎或者看不清?！蹦郴鸸救耸勘硎?，指數(shù)基金最重要的是和指數(shù)保持一致減少誤差，一般來說不會去選擇建倉時機(jī)。
值得一提的是，在今年不景氣的股市行情下，基金經(jīng)理建倉普遍較為謹(jǐn)慎，零倉位上市或者低倉位上市較為普遍。不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，中銀滬深300等權(quán)重指數(shù)基金和金鷹中證500指數(shù)分級基金下半年均零倉位上市。
其中中銀滬深300等權(quán)重指數(shù)基金成立于5月17日，于7月13日上市，截至7月6日該基金權(quán)益類倉位為零；而金鷹中證500指數(shù)分級基金成立于6月5日，于7月3日上市，截至6月26日該基金的權(quán)益類倉位也為零。
3000億資金待入市
對于后市，博時基金基金經(jīng)理王雪峰表示，截至9月14日，已經(jīng)有950家上市公司披露了三季報業(yè)績預(yù)告。盈利企業(yè)占比51.57%，其中預(yù)增 (即凈利潤同比增幅超過30%)的公司占比僅11.15%?！?009年三季報期間預(yù)增這一占比在20%以上，2007年三季報該數(shù)值則接近50%。我們認(rèn)為，這一數(shù)據(jù)基本在預(yù)期之中，企業(yè)景氣度不佳，而且四季度恐怕也還看不到整體業(yè)績回升，市場普遍預(yù)期明年二季度出現(xiàn)回升跡象的可能性更大。投資人還需謹(jǐn)慎?！?/font>
另一基金經(jīng)理則直接指出，盡管目前市場處于底部區(qū)域，但是現(xiàn)在卻沒有投資機(jī)會?！叭绻袌龅?000點(diǎn)，或者三季報上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)一步下滑后反彈，市場的投資機(jī)才會出現(xiàn)?！彼€表示，其目前的倉位保持在中性水平，即80%左右。
一個有意思的現(xiàn)象是，在上述悲觀的預(yù)期下，基金目前手握大量可以入市的資金。
一般而言，新成立的基金有3到6個月的建倉期，如果以3個月的建倉期來看，截至9月18日，最近3個月成立的偏股型基金共計有57只，其募集總金額則約1250億元。
另一方面，Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，股票型基金總資產(chǎn)約為10339億元，混合型基金的總資產(chǎn)則為5464億元。而根據(jù)德圣基金研究中心9月13日的倉位測算數(shù)據(jù)，股票型基金的平均倉位為80.1%，混合型基金的倉位則為73.7%。
如果按照股票型基金上限95%，混合型基金倉位上限80%來計算，則上述股票型基金和混合型基金目前可入市的資金共計為1884億元，如果加上上述1250億元的次新基金，則目前基金可入市的資金共約3000億。（柯智華）
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