滬基金再現(xiàn)員工持基計劃 多家遞方案等反饋
證券時報記者了解，繼華寶興業(yè)之后，中歐基金今年推行了員工持基激勵計劃，并且，有多家基金公司已經(jīng)向監(jiān)管部門遞交了公司持基計劃方案，正等待反饋意見。
據(jù)了解，員工持基計劃首先是激勵員工，其次是規(guī)避基金經(jīng)理運作中的道德風(fēng)險，實現(xiàn)基金管理人與持有人利益一致。穩(wěn)定人員雖是原因之一，但并不是執(zhí)行該計劃的最終目的。
基金公司再推持基計劃
據(jù)悉，中歐基金該計劃已悄然實行了半年。該計劃將基金經(jīng)理和高管全部納入，并對持基上下限金額、持有時間以及兌現(xiàn)方式進(jìn)行了規(guī)定。
中歐基金持基激勵方案要求持有期限不得低于12個月。中歐基金董事長唐步在接受證券時報記者采訪時透露，對投資比例下限也有認(rèn)定，“對不同類型的基金有累計申購比例下限，如權(quán)益類基金經(jīng)理申購股票型產(chǎn)品的比例不得低于其申購總額的70%。為了實現(xiàn)相互監(jiān)督投資功能，還規(guī)定高級管理人員和專戶投資經(jīng)理需參與不少于2只基金?！碧撇礁嬖V記者。
據(jù)記者了解，目前在上海地區(qū)，還有基金公司進(jìn)行過持基方案的多輪探討。一位參與方案設(shè)計的基金公司高管告訴證券時報記者，從去年開始，該公司已對持基計劃有過多輪方案論證，最后提案已上報給監(jiān)管部門，他同時透露，有多家公司已經(jīng)上報方案，大家都在等待反饋意見。
持基計劃業(yè)內(nèi)試水已多年
事實上，同樣位于上海的華寶興業(yè)基金，在2007年就開始在業(yè)內(nèi)率先實行了持基激勵計劃，截至2012年9月7日，華寶興業(yè)基金核心員工持基投入金額超過3300萬元，公司和員工投入合計超過6600萬元。同時，華寶興業(yè)基金在2009年將“核心投研人員持基激勵計劃”升級“核心員工全面持基激勵計劃”，將公司副總經(jīng)理以下副總監(jiān)以上的全部核心管理人員納入持基激勵計劃，對持基激勵的對象范圍再一度擴充。
此外，一些公司曾經(jīng)推行過各種模式的激勵計劃基金，例如，從2007年開始，諾安基金就推行了新型的激勵與約束制度。具體做法是公司每年從利潤中提取一定比例的資金，形成獎勵基金和人才穩(wěn)定基金，自購公司旗下基金，獎勵給優(yōu)秀員工。
一位基金公司高管認(rèn)為，一些公司實行的并非是傳統(tǒng)意義上的持基激勵措施。目前各家基金公司推出或計劃推出的持基方案，一般包括兩種模式：一是按照基金經(jīng)理自購基金的金額，基金公司也購入相同金額的基金，將這部分基金的盈利分配給基金經(jīng)理?！斑@種模式下，在兌付收益時，基金公司必須贖回相應(yīng)規(guī)?；鸱蓊~來兌付基金經(jīng)理持基收益，公司必須公告，變成了基金公司贖回自家基金，市場會解讀為基金公司不樂觀，給基金規(guī)模帶來不穩(wěn)定因素?！?
因此產(chǎn)生了第二種方案，即基金公司按比例虛擬購入一定規(guī)?；?，實際只在年終決算時兌付虛擬購買基金的盈虧，盈利分給基金經(jīng)理，這是一種基金公司比較樂于接受的方式。
持基計劃方案多推行少
一個值得注意的現(xiàn)象是，對于持基計劃，探討方案或是上報的基金公司多，真正推行的公司卻較少。一家基金公司高管告訴記者，目前股市不好，推行持基計劃，員工積極性不高。
“基金經(jīng)理要參與該計劃必須先拿出一定規(guī)模的現(xiàn)金，最后也不一定能提高他的收入?！边@位基金高管告訴記者，監(jiān)管部門對基金公司推行持基計劃持鼓勵態(tài)度，但也沒有促進(jìn)措施，“沒有特別強的信號表明，推行持基計劃會給公司業(yè)績或是人員穩(wěn)定帶來確定的作用，因此基金公司普遍謹(jǐn)慎。”
華寶興業(yè)基金董事長鄭安國表示，一直以來，公司都在尋找一種制度安排，能夠把基金持有人的利益、基金公司和基金經(jīng)理的利益更緊密地結(jié)合起來，“從這一點上來說，可能沒有什么比基金公司、基金經(jīng)理和基金持有人持有同一只基金，能更好地建立起這種信任。這就是當(dāng)時構(gòu)思‘持基’激勵計劃的初衷之一。”
上海另一家中小基金公司高管認(rèn)為，人員穩(wěn)定本身不應(yīng)是實行持基計劃的唯一目標(biāo)?！皩嵭谐只媱潙?yīng)該是為了獎勵員工，同時規(guī)避老鼠倉等投資風(fēng)險。但持基計劃并非靈丹妙藥，并且推廣需要成本，不可避免產(chǎn)生矛盾反而會產(chǎn)生人員流動等問題，因此，基金公司傾向于謹(jǐn)慎處理持基計劃?！?(證券時報 程俊琳)
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