杠桿債基折價率連續(xù)5個交易日超10%
數(shù)據(jù)來源：天相投顧 楊磊/制表 張常春/制圖
今年下半年，杠桿基金凈值微跌2.8%，價格大跌逾8%
證券時報記者 木魚
曾經(jīng)三個月暴漲90%的杠桿債券基金從今年6月中旬開始進入調(diào)整期，特別是今年下半年以來調(diào)整幅度較大。天相統(tǒng)計顯示，非配對轉(zhuǎn)換的杠桿債券基金價格已平均下跌8.06%，主要原因在于4只杠桿債券基金價格大跌12%以上，拖累了該類產(chǎn)品今年下半年的整體表現(xiàn)。
據(jù)悉，今年下半年以來價格調(diào)整最明顯的杠桿債券基金是增利B，大跌22.91%，該基金同時是今年上半年價格上漲最多的基金，半年暴漲61.22%。
折溢價率變化是增利B價格大跌的主要原因，今年6月30日時該基金溢價11.98%，到8月28日收盤，該基金變成折價6.39%，短短不到兩個月時間折溢價率變化超過18個百分點。該基金價格下跌的另一個原因在于凈值下跌，今年7月1日到8月28日該基金凈值下跌6.87%，也是所有杠桿債券基金凈值下跌最多的產(chǎn)品。
聚利B、利鑫B和通利債B今年下半年以來也都出現(xiàn)了大幅下跌，下跌幅度已經(jīng)分別達到了12.16%、12.45%和14.33%。
值得注意的是，杠桿債券基金今年下半年折價率直線上升，近期已超過10%大關(guān)。天相統(tǒng)計顯示，7月2日折價率為5.71%，7月5日折價率曾經(jīng)跌破5%，為4.81%，不過隨后折價率快速提升，到7月底8月初時曾一度超過10%，隨后下降到9%左右，從8月22日到28日，折價率連續(xù)5個交易日超過10%，8月28日為10.29%。3月份之前也出現(xiàn)過折價率超過10%的情況。
其中，利鑫B、添利B和裕祥B的折價率超過15%，分別為17.38%、16.59%和15.36%，這三只產(chǎn)品都是5年期限，距離到期時間比較長，折價率水平也比較高。聚利B、雙佳B、萬家利B、通利債B和豐利B的折價率也超過了10%。從凈值表現(xiàn)來看，受信用債市場階段調(diào)整的影響，杠桿債券基金今年下半年以來的平均凈值下跌2.8%。
業(yè)內(nèi)專家分析，這些高杠桿的債券基金出現(xiàn)比較高的折價，說明投資者普遍對未來債券市場，特別是杠桿債券基金所重點投資的中低級別信用債市場，并不看好。
不過，也有基金分析師認為，隨著到期時間的臨近和債券市場的發(fā)展，杠桿債券基金的整體投資價值值得關(guān)注，當(dāng)信用債市場風(fēng)險釋放和折價率進一步走高時，投資者可以大膽買入杠桿債券基金，等待未來基金凈值上漲和折價率下降所帶來的雙重收益機會。（木魚）
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