基金專戶產(chǎn)品首現(xiàn)業(yè)績零提成
證券時報記者 程俊琳
有基金專戶產(chǎn)品取消了業(yè)績提成
證券時報記者獲悉，上海一家基金公司發(fā)行了一款與期貨公司合作的專戶產(chǎn)品。與過去其他專戶產(chǎn)品相比，該產(chǎn)品在合同條款中出現(xiàn)了一個明顯改變，取消了專戶產(chǎn)品一直以來提取業(yè)績報酬的收費模式，改為像公募基金一樣只收取管理費。
專戶游戲規(guī)則再變
這只專戶產(chǎn)品合同規(guī)定，產(chǎn)品期限為1年，中途不接受參與申請或退出申請，存續(xù)期間不進行收益分配。值得注意的是，這款產(chǎn)品并不提取業(yè)績報酬，改為每年收取2%的資產(chǎn)管理費以及0.2%的資產(chǎn)托管費。而過去的專戶管理費以0.9%到1.2%之間為主。
事實上，基金專戶產(chǎn)品在出現(xiàn)之初一般都提取20%的業(yè)績報酬，收取少量管理費。從2009年首批發(fā)行的一對多產(chǎn)品來看，所有產(chǎn)品都規(guī)定了固定的業(yè)績報酬提取基準(zhǔn)，一般是收益率在5%~10%之間，其中6%的產(chǎn)品占大多數(shù)。然而，專戶產(chǎn)品的業(yè)績報酬提取規(guī)則從去年底開始遭遇改變。
上海另一家基金公司人士透露，去年底，公司旗下專戶產(chǎn)品在設(shè)計時就考慮到了行情不好無法獲取業(yè)績報酬的情形，因此降低了業(yè)績提取基準(zhǔn)和比例。
今年上半年，深圳某大型基金公司與招商銀行合作發(fā)行一款一對多專戶產(chǎn)品，將業(yè)績報酬提取基準(zhǔn)改變?yōu)橹灰a(chǎn)品凈值超過一元初始面值，即可提取業(yè)績報酬，提取比例改為10%。
市場低迷是主因
一位基金公司專戶業(yè)務(wù)總監(jiān)認(rèn)為，取消業(yè)績提成、提高管理費現(xiàn)象的出現(xiàn)，主要是由于市場原因，專戶沒有賺錢效應(yīng)使基金公司在設(shè)計產(chǎn)品時采取保守策略?！凹偃缡袌霾缓茫鸸局辽倌軌蚴杖∫欢ū壤墓芾碣M收入。一些創(chuàng)新產(chǎn)品從求穩(wěn)角度考慮，也會取消業(yè)績提成的模式。”
不過，一位基金公司產(chǎn)品設(shè)計人員則認(rèn)為，專戶產(chǎn)品取消業(yè)績提成或許是專戶“通道”業(yè)務(wù)的一種模式。即基金公司實際上出讓了自己的專戶通道給期貨公司，基金公司的專戶投資經(jīng)理只是掛名發(fā)行，真正操作的是期貨公司，所以基金公司收取固定的管理費收入。
20%的業(yè)績報酬，曾經(jīng)是刺激基金開展專戶業(yè)務(wù)的原動力。但市場弱勢整理，能夠獲得這一報酬的基金公司寥寥無幾?！笆袌霏h(huán)境的變化無疑是基金公司意識到專戶發(fā)展存在困境的主要原因，在這種條件下，降低或取消業(yè)績提成，提高管理費，無疑是弱市保存實力又能鍛煉團隊的最好辦法?！蹦撤枪钾?fù)責(zé)人如是認(rèn)為。(程俊琳)
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