保本基金今年平均上漲3.11% 大幅跑贏通脹
保本基金今年平均上漲3.11%
今年年初大盤剛剛“多收了三五斗”便又遭遇歐債危機(jī)的狙擊，本周一滬綜指暴跌2.73%，創(chuàng)下年內(nèi)最大單日跌幅，年初的努力也損失大半，投資人對(duì)于股市的投資信心也跌至了谷底。
權(quán)益類產(chǎn)品遭遇寒流，基金公司另辟蹊徑，大打固定收益牌。“下有保底，上不封頂”的保本基金成了市場(chǎng)的“最愛”，再加上證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見》為行業(yè)松綁的政策利好，不到半年時(shí)間，已有9只保本基金獲批發(fā)行。來自天相投顧的數(shù)據(jù)顯示，截至上周末，今年以來成立的8只保本基金總共募集189.24億元，平均每只基金逾23億元，而同期新基金平均首募規(guī)模為17.65億元。
從目前的統(tǒng)計(jì)情況來看，保本基金確實(shí)是戰(zhàn)果輝煌，同花順統(tǒng)計(jì)，自2003年國(guó)內(nèi)首只保本基金成立至2009年七年間，已有6只保本型基金結(jié)束了首個(gè)保本周期的運(yùn)作。其中，保本期為3年的5只基金在保本期內(nèi)的平均年化收益率為21.26%，遠(yuǎn)超三年期定存利率，大幅跑贏物價(jià)指數(shù)（CPI）。今年以來保本基金成績(jī)依然不俗，截至本周一，已經(jīng)成立的21只基金，凈值全部在1元本金之上，南方避險(xiǎn)增值二號(hào)的累計(jì)凈值已經(jīng)高達(dá)3.09元，位列榜首。21只產(chǎn)品今年收益全部為正，平年收益3.11%，招商安達(dá)保本漲幅最大，為6.47%。
保本基金進(jìn)可攻退可守
對(duì)于保本基金這種“進(jìn)可攻，退可守”收益特征，鵬華基金的戴鋼解釋到，保本基金主要是以本金作為保本金額，購(gòu)買國(guó)債、央行票據(jù)等穩(wěn)健資產(chǎn)，同時(shí)，用另一小部分資金購(gòu)買股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，爭(zhēng)取超額收益。在完成保本期后，投資者能收回起初投入的資金，并有望獲得一定的超額回報(bào)。
對(duì)于目前保本基金的投資時(shí)機(jī)，交銀施羅德基金投資總監(jiān)項(xiàng)廷鋒認(rèn)為，目前保本基金面臨不錯(cuò)的時(shí)機(jī)。今年債券市場(chǎng)相對(duì)有利，雖然經(jīng)過過去兩個(gè)季度的上漲，債券市場(chǎng)收益最為明顯的階段可能已經(jīng)過去，但從宏觀層面來看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于尋底過程中，短期內(nèi)難以出現(xiàn)明顯反彈，這對(duì)債券市場(chǎng)無疑是有利的。從政策面看，整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)決定了貨幣政策會(huì)相對(duì)寬松，因此債券市場(chǎng)或許存在較好的投資機(jī)會(huì)。項(xiàng)廷鋒進(jìn)一步指出，除了債券市場(chǎng)，股票市場(chǎng)或也在醞釀機(jī)會(huì)，“中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型或是必然的趨勢(shì)，目前GDP的緩慢回落則是轉(zhuǎn)型的陣痛期，這可能是長(zhǎng)期的趨勢(shì)，但是，并不意味著在這個(gè)大趨勢(shì)下便沒有階段性的反彈”。
投資保本基金三大注意
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
首先，保本基金具有鎖定期的要求，多數(shù)基金都承諾三年保本，有些甚至長(zhǎng)達(dá)五年，在保本期內(nèi)的某個(gè)或某段時(shí)間內(nèi)，可能發(fā)生收益波動(dòng)，產(chǎn)生本金虧損，基民投資時(shí)要充分考慮到這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。另外中途贖回的手續(xù)費(fèi)也較高，一般來說第一年的贖回費(fèi)都在3%以上，以后逐年遞減，因此中途贖回并不明智。
只對(duì)認(rèn)購(gòu)期保本
保本基金只對(duì)認(rèn)購(gòu)期，并且持有到底的產(chǎn)品實(shí)行保本，日常申購(gòu)并不保本。比如某基民購(gòu)買A保本基金時(shí)，該基金當(dāng)時(shí)的凈值為1.2元，如果市場(chǎng)隨后不好，該基金凈值下滑，到期時(shí)，該基金的凈值只有1.1元，那么該基民屆時(shí)只能拿到1.1元，而不是1.2元。因此，專家建議，投資保本基金購(gòu)買前，市民應(yīng)看清保本基金的保本周期，認(rèn)購(gòu)新基金并持有到期。
投資收益差異較大
注意關(guān)注投資能力強(qiáng)的基金公司。要知道，在保本的基礎(chǔ)上，積極投資能力強(qiáng)的基金公司則有望為投資者帶來更高的額外收益。為什么？因?yàn)楸１净鸬某~收益主要取決于風(fēng)險(xiǎn)投資部分的比例及運(yùn)作收益，因此應(yīng)選擇綜合投研實(shí)力強(qiáng)、選股能力強(qiáng)的基金公司旗下產(chǎn)品。從這幾年的收益來看，結(jié)果也確實(shí)千差萬別。
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