金改環(huán)保概念退潮 基金重倉績優(yōu)中盤股顯強(qiáng)勢(shì)
雖然指數(shù)仍然區(qū)間震蕩，但在一系列主題類個(gè)股的推動(dòng)下，微觀層面的投資似乎有進(jìn)入第二周期的苗頭。分析人士認(rèn)為，雖然在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)沒有全面好轉(zhuǎn)之前，5、6月間指數(shù)整體上仍可能以震蕩局面為主，但由于政策趨向偏暖，具備政策和業(yè)績支持的中盤藍(lán)籌股，有可能成為下一階段
市場(chǎng)反彈中的主流品種。南方基金首席策略分析師楊德龍昨日向《上海證券報(bào)》表示，近期市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳和海外局勢(shì)動(dòng)蕩的影響下，表現(xiàn)出震蕩走勢(shì)。目前政策變動(dòng)成為影響市場(chǎng)的重要因素，政策放松的方向依然沒有變化，但如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下滑，政策放松的力度將有可能加大。由于經(jīng)濟(jì)與政策的博弈，短期可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒有所影響，并且考慮海外局勢(shì)的不穩(wěn)定性，市場(chǎng)在短期內(nèi)可能會(huì)有所反復(fù)；但中期來看，在政策放松和經(jīng)濟(jì)逐步見底的情況下，對(duì)市場(chǎng)可保持相對(duì)樂觀。
大成基金亦對(duì)市場(chǎng)投資保持一定的樂觀態(tài)度。大成基金昨日表示，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，股市將繼續(xù)維持震蕩，但投資機(jī)會(huì)依然存在，消費(fèi)、基建等受益政策支持的板塊仍值得看好。
市場(chǎng)主題機(jī)會(huì)的層出不窮也讓基金看到市場(chǎng)樂觀的一面。
“從4月下旬之后的市場(chǎng)變化來看，雖然指數(shù)仍然區(qū)間震蕩，但微觀層面已有進(jìn)入第二周期的苗頭?！北姷摶鹧芯恐行姆治鰩煑钿撟蛉照J(rèn)為，以中科三環(huán)(000970)、江鉆股份(000852)、廣州藥業(yè)(600332)等為代表的基金重倉股已經(jīng)在金改和環(huán)保概念退潮后成為市場(chǎng)的主流熱點(diǎn)，且具備足夠的持續(xù)性，相當(dāng)數(shù)量的基金重倉股呈現(xiàn)出了相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。而近兩周來，無論從基金個(gè)數(shù)、還是持續(xù)的時(shí)間上，主動(dòng)型基金在凈值增長上單日跑贏指數(shù)的現(xiàn)象，都是年初以來所未曾有過的。
楊鋼昨日表示， A股市場(chǎng)可能已在悄然間邁入業(yè)績追逐為主線的第二周期。在這一周期中，主動(dòng)型偏股基金將在大概率上跑贏市場(chǎng)指數(shù)，今年以來投資這類基金的最好時(shí)間可能已經(jīng)到來。
對(duì)于中盤藍(lán)籌股的投資，南方基金楊德龍也同時(shí)認(rèn)為這類品種可能會(huì)成為下一階段的主流品種。楊德龍昨日向記者指出，經(jīng)過連續(xù)兩年的下跌，多數(shù)績優(yōu)藍(lán)籌股已經(jīng)位于歷史估值的底部，中長期的投資價(jià)值已經(jīng)很突出。所謂沒有只漲不跌的市場(chǎng)，也沒有只跌不漲的市場(chǎng)，當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)給價(jià)值投資者提供了眾多掘金的機(jī)會(huì)，現(xiàn)在應(yīng)該是重新倡導(dǎo)價(jià)值投資的好時(shí)機(jī)。
“在大盤藍(lán)籌和中小盤藍(lán)籌之間，建議投資者投資中小盤藍(lán)籌。”楊德龍昨日坦言，像銀行、石油石化這些超級(jí)大盤股下跌的時(shí)候很抗跌，但是在反彈的時(shí)候，反彈力度必然也不大。而二線藍(lán)籌股反彈力度就比較大，因?yàn)槠浔P子相對(duì)比較輕。隨著制度的變革，小盤股的稀缺性正在消失，而投資風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)，績差股今年還有一個(gè)擠泡沫的過程。（安仲文）
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