偏股型基金周漲2.94%拔得頭籌
證券日報研究院基金評價中心
上周消息面相對平靜，多空雙方都有所保守。其中重要的有周小川表述將推進漸進式的利率市場化改革、第四輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話舉行、央行意外重啟逆回購釋放寬松信號并暗示降準延遲、國際油價及外盤股市大跌等。
一周各類型基金表現(xiàn)分析
截止5月4日收盤的最近一周，納入濟安金信數(shù)據(jù)終端觀察的27只封閉式股票型基金平均復權單位凈值回報率表現(xiàn)為上漲了2.01%。漲幅榜靠前的有基金同盛、建信優(yōu)勢動力、基金景宏、基金裕陽、基金普惠、基金金泰、基金安信等，其復權單位凈值回報率為3.34%、3.15%、3%、2.99%、2.82%、2.62%、2.52%，表現(xiàn)較差的則有基金鴻陽、基金銀豐、基金天元、基金興和、基金漢興等。傳統(tǒng)封閉基金二級市場價格平均上漲了1.69%，漲幅靠前的有基金泰和、建信優(yōu)勢動力、基金同盛、基金久嘉、基金天元、基金景福、基金景宏、基金普豐等。本期傳統(tǒng)封閉式基金整體平均折價率為11.93%，平均折價價值為0.1133元，平均換手率為1.05%。
本期統(tǒng)計的301只普通股票型基金（非QDII）在統(tǒng)計期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均上漲了2.94%，漲幅居前的有長信內(nèi)需成長、國投瑞銀創(chuàng)新動力、東吳雙動力、東吳行業(yè)、諾德中小盤、廣發(fā)核心精選、銀河消費、廣發(fā)聚瑞、天弘永定價值成長等，其中長信內(nèi)需成長、國投瑞銀創(chuàng)新動力分別以7.05%、6.31%的漲幅居首；漲幅靠后的則有長城優(yōu)化升級、鵬華價值精選、大成新銳產(chǎn)業(yè)、摩根華鑫主題優(yōu)選等基金。
本期統(tǒng)計的混合型基金表現(xiàn)為整體平均上漲了2.49%，表現(xiàn)較好的有銀河銀泰混合、嘉實策略混合、廣發(fā)大盤成長、長信雙利優(yōu)選、天弘精選、鵬華動力、長城安心回報等，其中銀河銀泰混合以5.28%的漲幅居首。
本期統(tǒng)計的債券基金表現(xiàn)為整體平均上漲了0.58%，表現(xiàn)較好的有國投瑞銀融華、工銀瑞信添頤債券A/B、工銀瑞信添利債券A/B、南方廣利回報債券A/B/C、泰達宏利聚利分級債券B、工銀瑞信雙利債券A/B等，僅有鵬華普天債券A/B等幾只債券出現(xiàn)下跌。
本期統(tǒng)計的QDII基金表現(xiàn)為整體平均下跌了0.19%，表現(xiàn)較差的有華寶興業(yè)標普石油天然氣上游股票、諾安油氣、信誠全球商品、易方達黃金、招商全球資源、嘉實黃金等，僅有華安大中華、嘉實海外、上投摩根亞太優(yōu)勢、易方達亞洲等幾只債券表現(xiàn)為正的收益。
本期統(tǒng)計的指數(shù)型基金表現(xiàn)為整體平均上漲了2.71%，表現(xiàn)較好的有國泰瑞銀中證資源指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接等，其中國泰瑞銀中證資源指數(shù)和易方達創(chuàng)業(yè)板ETF漲幅超過5%。
一周熱點基金投資分析
本期的熱點基金來自長信基金旗下的長信內(nèi)需成長股票型證券投資基金。長信內(nèi)需成長作為長信基金旗下一支發(fā)行不久的開放式股票型基金，成立于2011年10月20日，其投資目標為投資于受益于內(nèi)需增長且具有較好成長潛力的上市公司，力爭在有效控制投資組合風險的前提下實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值。其投資策略為充分依托基金管理人的投研團隊及規(guī)范的投研流程，采用科學有效的分析方法和積極主動的投資策略，重點投資于內(nèi)需增長背景下具備較好成長潛力的上市公司，在嚴格控制風險的前提下，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。其業(yè)績比較基準是：滬深300指數(shù)收益率*80%+中證綜合債券指數(shù)收益率*20%。
考察該基金自成立以來基金份額累計凈值增長率變動情況，不難發(fā)現(xiàn)，該基金基本實現(xiàn)了對比較基準業(yè)績的跟蹤。從橫向比較來看，其本月以來的凈值回報率為5.83%，同類平均是2.92%；最近三個月以來的凈值回報率為11.57%，同類平均是8.13%。根據(jù)已披露2012年一季報，該基金在報告期間內(nèi)的加權平均基金份額利潤為0.0028。
去年四季度末，該基金權益投資占基金總資產(chǎn)比重達85.04%，銀行存款和結算備付金占比達14.57%；從權益投資的行業(yè)配置上看，該基金強力配置食品、飲料、醫(yī)藥、生物制品、批發(fā)和零售貿(mào)易、社會服務業(yè)、農(nóng)林牧漁、機械設備、儀器儀表等行業(yè)，其中食品、飲料、醫(yī)藥、生物制品的占比分別達到28.72%、25.56%。
從其重倉股票來看，該基金今年一季度重倉持有海印股份、洋河股份、古井貢酒、康美藥業(yè)、山西汾酒、魚躍醫(yī)療、探路者、東阿阿膠、洽洽食品、天力士等股票，其中海印股份更是占比超過8%，成為基金第一重倉股。
在未來投資策略上，該基金對市場的觀點維持中性。其認為一季度市場反彈主要是投資者糾正了對經(jīng)濟過于悲觀的預期，并且放大了流動性改善的預期，所以是周期品整體表現(xiàn)更好，二季度將是糾正預期偏差的時候。二季度市場仍將維持震蕩，缺乏整體性機會，但由于估值不高，所以也無大幅下跌的空間。結構上，在經(jīng)濟低位震蕩、貨幣中性偏緊的情況下，不看好周期品；由于消費是未來的大方向，并且符合人口拐點的需求特征，未來看好消費品。
從該基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和股票、債券的重倉情況以及未來操作策略來看，今年一季度該基金執(zhí)行既定的投資策略，以內(nèi)需和消費作為主要投資方向，雖然消費類股票在一季度前半期跌幅較大，但在3月開始的反彈中已經(jīng)取得明顯超額優(yōu)勢，值得投資者進行深入關注。
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