證監(jiān)會(huì)擬降低基金募集份額及金額門檻
為發(fā)起式基金預(yù)留空間，未來(lái)發(fā)起式基金有單獨(dú)的審批通道
中國(guó)證監(jiān)會(huì)4日公布《關(guān)于修改第六條及第十二條的決定（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《決定》），向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)?！稕Q定》對(duì)于原來(lái)2004年的老辦法中的兩個(gè)具體條款進(jìn)行了修改。放松了對(duì)基金產(chǎn)品申報(bào)數(shù)量的限制，對(duì)基金募集金額、募集份額也都有所下調(diào)。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，放松對(duì)基金產(chǎn)品申報(bào)數(shù)量的限制，一方面為現(xiàn)在實(shí)行的多通道審核制度提供依據(jù)，另一方面為將來(lái)實(shí)行基金產(chǎn)品注冊(cè)制度預(yù)留空間；對(duì)基金募集金額、募集份額等進(jìn)行調(diào)整，是為將來(lái)推出發(fā)起式基金預(yù)留空間，而發(fā)起式基金有單獨(dú)的審批通道。
該負(fù)責(zé)人表示，2004年7月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第21號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《運(yùn)作辦法》），從過(guò)去幾年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，《運(yùn)作辦法》制度框架基本合理，促進(jìn)了基金行業(yè)的規(guī)范運(yùn)作和健康發(fā)展。但實(shí)踐中，隨著我國(guó)基金行業(yè)的發(fā)展，尤其是基金產(chǎn)品審批市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，《運(yùn)作辦法》的部分內(nèi)容已經(jīng)不能適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的需求，需要進(jìn)行修改。
具體看，一是修改《運(yùn)作辦法》第六條，放松對(duì)基金產(chǎn)品申報(bào)數(shù)量的限制。
該負(fù)責(zé)人介紹，在開(kāi)放式基金試點(diǎn)初期，投資人對(duì)證券投資基金的運(yùn)作模式、基金管理人的專家理財(cái)方式并不了解，為確保試點(diǎn)成功，證監(jiān)會(huì)對(duì)公募基金實(shí)施了嚴(yán)格的審批制度，并嚴(yán)格限制基金產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量。體現(xiàn)在《運(yùn)作辦法》上，主要是第六條第（8）項(xiàng)的規(guī)定“申請(qǐng)募集基金，擬任基金管理人應(yīng)滿足：前只獲準(zhǔn)募集的基金，基金合同已經(jīng)生效”。隨著基金行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，過(guò)去這種嚴(yán)格審核的工作思路不但限制了基金產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量，也不利于創(chuàng)造充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。為此，按照加強(qiáng)監(jiān)管、放松管制的指導(dǎo)思想，證監(jiān)會(huì)實(shí)施了多通道審核制度，允許基金管理公司同時(shí)上報(bào)QDII基金、創(chuàng)新基金以及3只普通境內(nèi)基金。從立法程序完備性的角度出發(fā)，《決定》擬對(duì)《運(yùn)作辦法》第六條的內(nèi)容進(jìn)行修改，刪除第六條第（8）項(xiàng)的規(guī)定，允許基金管理公司同時(shí)上報(bào)多只基金的募集申請(qǐng)。
“這一方面為現(xiàn)在實(shí)行的多通道審核制度提供依據(jù)，另一方面為將來(lái)實(shí)行基金產(chǎn)品注冊(cè)制度預(yù)留空間?！必?fù)責(zé)人說(shuō)。
二是修改《運(yùn)作辦法》第十二條，為將來(lái)推出發(fā)起式基金預(yù)留空間。
該負(fù)責(zé)人介紹，自2010年實(shí)施多通道審核制度以來(lái)，基金產(chǎn)品募集逐漸體現(xiàn)出數(shù)量多、節(jié)奏快、創(chuàng)新多等特點(diǎn)，也出現(xiàn)了一些新的問(wèn)題，如盲目追求新基金募集數(shù)量和規(guī)模，對(duì)持有人利益保護(hù)重視不夠等。為解決這些問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)對(duì)境外種子基金的情況進(jìn)行了研究，并考慮引入發(fā)起式基金，對(duì)使用公司自有資金、股東資金及高管人員、基金經(jīng)理自有資金認(rèn)購(gòu)基金且設(shè)置鎖定期的基金，降低其合同生效備案條件，鼓勵(lì)這種引入內(nèi)在約束機(jī)制的基金發(fā)展，促進(jìn)基金公司股東、基金公司以及管理層與基金持有人利益保持一致，更好體現(xiàn)持有人利益優(yōu)先的原則。
基于以上考慮，《決定》擬修改《運(yùn)作辦法》第十二條，增加：“基金管理公司在募集基金時(shí)，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理等人員資金認(rèn)購(gòu)基金的金額超過(guò)一千萬(wàn)元人民幣，且持有期限超過(guò)三年；基金募集份額總額不少于五千萬(wàn)份，基金募集金額不少于五千萬(wàn)元人民幣；基金份額持有人的人數(shù)不少于兩百人時(shí)，基金管理公司可以辦理驗(yàn)資和基金備案手續(xù)”的表述，為下一步推出發(fā)起式基金預(yù)留空間。
該負(fù)責(zé)人透露，對(duì)于推出發(fā)起式基金，證監(jiān)會(huì)前期也做了一系列的研究，并與業(yè)內(nèi)進(jìn)行了溝通。目前具體有多少家公司有此意愿并沒(méi)有確切的數(shù)據(jù)，但從反饋回來(lái)的情況看，還是有部分基金公司對(duì)此感興趣。
他同時(shí)透露，未來(lái)發(fā)起式基金的審批有單獨(dú)的審批通道。
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