4月份，大盤扭轉(zhuǎn)了3月頹勢(shì)，上證指數(shù)一鼓作氣大漲了5.9%。雖然基金總體上仍然跑輸了指數(shù)，但由于調(diào)倉轉(zhuǎn)換的進(jìn)行，基金業(yè)績與大盤走勢(shì)的差距在逐步縮小。
滬深股市4月大幅飄紅，上證綜指上漲了5.9%，深證成指更是上漲了8.18%。根據(jù)銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，4月指數(shù)型基金表現(xiàn)最好，上漲了6.33%，而其他類型的基金都沒有跑贏上證綜指，其中股票型基金平均上漲4.62%，股票上限為95%和80%的兩類偏股型基金分別上漲了4.57%和3.88%，混合型基金平均上漲了3.93%，傳統(tǒng)封閉式基金平均上漲了4.24%。此外，一級(jí)和二級(jí)債券型基金分別上漲了1.43%和1.58%。
從今年前4個(gè)月的基金表現(xiàn)來看，指數(shù)型基金表現(xiàn)明顯好于主動(dòng)型基金。而主動(dòng)型股票投資方向基金雖然2月份跑贏了指數(shù)，但在1、3月份的平均收益為負(fù)值；從1月-4月的逐月表現(xiàn)來看，主動(dòng)型股票投資方向基金的業(yè)績表現(xiàn)有所改善，逐月縮小與大盤走勢(shì)之間的差距，以普通股票型基金為例，上證綜指前四個(gè)月的漲幅分別為4.24%、5.93%、-6.82%和5.9%，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，普通股票型基金前四個(gè)月的漲幅分別為-1.98%、8.38%、-4.57%和4.46%。
銀河證券基金研究中心曾指出，一季度，雖然相當(dāng)一部分基金在進(jìn)行調(diào)倉換股，調(diào)整配置，并公開表示看好大盤藍(lán)籌，但是基金整體上還是有很大一部分市值在中小盤上。以基金上萬億的股票資產(chǎn)在短期要完成大小盤風(fēng)格的轉(zhuǎn)換，有一定的難度。特別是在市場資金面并不寬裕，大盤藍(lán)籌難以走出趨勢(shì)性行情的背景下，部分基金經(jīng)理在短期排名的壓力之下，博中小盤反彈，依然偏好高彈性的小盤股票，這導(dǎo)致了基金的業(yè)績一時(shí)難以與步步攀升的大盤走勢(shì)相匹配。但隨著監(jiān)管部門大力推動(dòng)的以IPO改革、退市制度改革、上市公司價(jià)值與分紅、長期資金入市等政策的不斷推進(jìn)，市場主流熱點(diǎn)向滬深300成份股轉(zhuǎn)移，基金有逐步向滬深300成份股轉(zhuǎn)移的需要，也更有空間進(jìn)行調(diào)倉。
