新老基金出手謹(jǐn)慎 延緩建倉與逆市減倉同行
短線反彈與基本面相互矛盾的信號(hào)使得基金操作與市場走勢出現(xiàn)明顯背離。面對(duì)并不樂觀的基金數(shù)據(jù)，基金謹(jǐn)慎心態(tài)依舊。新基金建倉緩慢，屢現(xiàn)“零倉位”上市，而老基金則選擇在市場反彈過程中持續(xù)減倉。
新基金“零倉位”上市
面對(duì)超預(yù)期上漲的CPI數(shù)據(jù)和超預(yù)期下滑的GDP數(shù)據(jù)，部分基金投研團(tuán)隊(duì)開始擔(dān)心經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)滯漲苗頭，上市公司業(yè)績不及預(yù)期也為后市埋下隱憂。隨著市場震蕩加劇，新基金建倉謹(jǐn)慎心態(tài)凸顯，部分基金選擇了“零倉位”上市。
近期發(fā)布的國聯(lián)安雙力中小板綜指分級(jí)基金上市交易公告書顯示，截至4月9日，該基金股票倉位為零。資料顯示，該基金成立于3月23日，也就是說，該基金成立后一直處于空倉狀態(tài)，不僅未持有股票，也未持有債券等。截至4月13日，該基金凈值變動(dòng)僅為0.01%。
此外，國泰中小板300成長ETF基金也于日前發(fā)布上市公告，截至3月27日，股票投資占基金總資產(chǎn)比例僅為0.03%，基本處于空倉狀態(tài)。該基金僅配置了西部建設(shè)、滄州明珠兩只股票。
3月27日，工銀瑞信睿智中證500指數(shù)分級(jí)基金發(fā)布上市交易公告書。公告顯示，截至3月23日，該基金資產(chǎn)組合中股票市值占基金資產(chǎn)總值比例僅僅為10.62%，這意味著，這只今年1月31日成立的指數(shù)型基金，在將近2個(gè)月的時(shí)間內(nèi)只建倉約一成。 此外，3月份以來成立的多只次新基金，凈值基本在1%以內(nèi)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，去年四季度以來，新基金屢屢出現(xiàn)“零倉位”上市，一方面因?yàn)槭袌稣鹗幏容^大基金對(duì)于后市較為謹(jǐn)慎，而另一方面則因?yàn)楣善毙突鸢l(fā)行遇冷，多數(shù)新基金在發(fā)行過程中需要尋求“幫忙資金”，在新基金打開申贖之前不敢貿(mào)然建倉。
老基金減倉“翻空”
新基金建倉謹(jǐn)慎心態(tài)依舊，而面對(duì)并不樂觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，老基金亦選擇了在市場反彈過程中持續(xù)減倉。不過，德圣基金分析師認(rèn)為，從短線時(shí)機(jī)把握來看，基金滯后市場較為明顯。
對(duì)于后市的預(yù)判，東方基金投研團(tuán)隊(duì)的觀點(diǎn)具備一定的代表性，在該團(tuán)隊(duì)看來，“一季度經(jīng)濟(jì)增速放緩，市場調(diào)整或?qū)⒊掷m(xù)?！睎|方基金認(rèn)為仍處于底部形成之中，這個(gè)過渡的時(shí)間或許不是用月度來衡量的。總體來看或許在2000點(diǎn)至2500點(diǎn)之間震蕩，逐漸尋找突破方向。
從德圣基金、東方證券、浙商證券等多家基金研究中心測算數(shù)據(jù)來看，上周偏股方向基金平均倉位相比之前一周出現(xiàn)了較為顯著的下降。
據(jù)東方證券測算，基金整體倉位目前已經(jīng)回到歷史中樞水平。上周股票型基金倉位由前一周的84.26%下降到81.8%，下降2.45個(gè)百分點(diǎn)，考慮了指數(shù)本身的上漲之后，股票型基金倉位主動(dòng)減倉2.67%。從基金數(shù)量上來看，上周有44只基金倉位在上周上升，另外有150只基金倉位下降。
混合型基金方面，倉位由68.42%下降至66.14%，下降2.28%，除掉股票組合上漲對(duì)倉位的影響，基金主動(dòng)減倉2.63%。從基金數(shù)量上來看，上周28只基金倉位上升， 而另外96只基金進(jìn)行了減倉。
今后兩周將集中公布2012年一季報(bào)業(yè)績，大成基金表示，季報(bào)業(yè)績將成為今后一段時(shí)間股價(jià)走勢的重要推動(dòng)力。一季度重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已陸續(xù)公布，市場正密切關(guān)注政策動(dòng)向。一季報(bào)疲軟的業(yè)績與政策放松預(yù)期的無法證偽或?qū)?dǎo)致市場更多以震蕩為主。
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