中國(guó)遠(yuǎn)洋年內(nèi)150億債務(wù)到期 評(píng)級(jí)展望遭下調(diào)
“雙節(jié)”剛過(guò)，中國(guó)最大遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)——中國(guó)遠(yuǎn)洋控股股份有限公司（601919.SH；1919.HK，下稱(chēng)中遠(yuǎn)）悄然在中國(guó)貨幣網(wǎng)掛出《關(guān)于中國(guó)遠(yuǎn)洋控股股份有限公司中期業(yè)績(jī)》的說(shuō)明，為其上半年歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)大幅下降79.7%做了一番解釋。
并不顯眼的事件背后，不僅事關(guān)中遠(yuǎn)在銀行間債市發(fā)行三期本金總額190億元中期票據(jù)的安危，更事關(guān)主要債權(quán)銀行對(duì)其償付能力的信心。外界鮮有人知道，中遠(yuǎn)控股乃至中遠(yuǎn)集團(tuán)剛剛度過(guò)一個(gè)超60億的龐大債務(wù)集中償付高峰期，這是在凈利潤(rùn)大幅減少的前提下完成的。
本報(bào)記者獲得的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年6月30日，中遠(yuǎn)控股一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債期末余額大降30%，由年初的191.3億元降至期末132.6億元，大幅減少的主要原因是“部分一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款已歸還?！?/font>
但這只是今年147億元一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債的40%，下半年還有六成債務(wù)在等著中國(guó)遠(yuǎn)洋。
此前，中遠(yuǎn)集團(tuán)董事長(zhǎng)魏家福說(shuō)，這是他45年航運(yùn)職業(yè)生涯中“最嚴(yán)峻的時(shí)刻”，他甚至表示已經(jīng)打過(guò)多次報(bào)告，寄望于政府伸出援助之手。這句話同樣適用于兩年前慷慨解囊如今又進(jìn)退兩難的龐大的債權(quán)銀行團(tuán)隊(duì)。
中遠(yuǎn)控股2011年第一期中期票據(jù)募集說(shuō)明書(shū)顯示，截至2011年三季末，該公司共獲得包括工農(nóng)中建和招商、中信等銀行高達(dá)637.86億元的融資額度，已使用255.69億元，不足一半。
“大多數(shù)額度是2009年批的，相當(dāng)大一部分是三年期的美元銀團(tuán)貸款，下半年還有一波將集中到期。”10月22日，某國(guó)有大行投行部人士如是告訴記者。
在上述人士看來(lái)，資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%，總資產(chǎn)高達(dá)1581.4億元的中國(guó)遠(yuǎn)洋，如果凈利潤(rùn)持續(xù)大幅下滑，一旦喪失資本市場(chǎng)融資功能，龐大的償債高峰到來(lái)之際，銀行又將何以自處？
年內(nèi)150億元債務(wù)之壓
2011年末，當(dāng)中遠(yuǎn)凈利潤(rùn)虧損104.5億元，同比大降254%之時(shí)，債市投資者就開(kāi)始盯住其總額高達(dá)190億元的三支中期票據(jù)——50億的“10中遠(yuǎn)MTN1”、100億的“09中遠(yuǎn)MTN1”和40億的“11中遠(yuǎn)MTN1”。
此前，面對(duì)龐大的資本支出壓力，中遠(yuǎn)不得不將原定于2012年1季度發(fā)行的中票改至2011年末發(fā)行。相對(duì)于年限高達(dá)7年或10年的中期票據(jù)，債權(quán)銀行則更關(guān)注200多億銀行貸款的安危。
數(shù)據(jù)顯示，截至2011年9月30日，中國(guó)遠(yuǎn)洋共獲得637.86億元授信額度，其中，中國(guó)銀行以271億元獨(dú)占鰲頭，招行、工行、建行、農(nóng)行分別為73.68億、22.85億、45.57億元和60億元；而在尚未使用的將近400億元大盤(pán)中，中行占到188億元。
“2008年后，中行和開(kāi)行一直在航運(yùn)金融方面下了重注?！?0月22日，一位國(guó)有大行公司部人士介紹，中行甚至在上海成立了專(zhuān)門(mén)的航運(yùn)金融服務(wù)中心，中銀香港在境外銀團(tuán)貸款中也起到了關(guān)鍵角色，僅僅中銀香港就發(fā)起了多起資金量龐大的美元外匯銀團(tuán)貸款。2009年的數(shù)據(jù)顯示，僅僅中銀香港簽署的航運(yùn)企業(yè)授信協(xié)議金額就在230億元以上，位列中行系統(tǒng)內(nèi)分行第一。
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