敘利亞戰(zhàn)事拉響警報(bào) 美元黃金如何自處？
導(dǎo)讀：美元今夏萎靡表現(xiàn)的背后元兇是美國國債收益率的上漲??受今年5月22日美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克表示將在今年晚些時(shí)候縮減QE規(guī)模的影響。市場(chǎng)普遍預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將在下月開始縮減850億美元/月的國債和MBS證券購買計(jì)劃，但現(xiàn)在仍不知道縮減的規(guī)模。
敘利亞戰(zhàn)火一觸即發(fā) 縮減QE疑云四起
周二敘利亞問題繼續(xù)發(fā)酵，由于市場(chǎng)對(duì)美國軍事介入敘利亞問題的擔(dān)憂與日俱增，投資者爭先恐后地涌入原油、黃金和國債這些資產(chǎn)，而股市則備受打擊。此外，有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松計(jì)劃的不確定性持續(xù)令全球股市承壓。歐洲股市周二擴(kuò)大跌幅，大多數(shù)主要股指跌幅超過了1.5%。亞洲股市周二普遍出現(xiàn)下跌，只有滬深和澳大利亞股市指數(shù)小幅上揚(yáng)。美國股市周一收于日內(nèi)低點(diǎn)附近。
當(dāng)然，對(duì)于即將一觸即發(fā)的敘利亞戰(zhàn)事，投資者在此時(shí)除了默默為敘利亞人民祈禱，另一方面，也需要為自身投資的配比作出一定改變。盡管許多人認(rèn)為這輪避險(xiǎn)買盤會(huì)很短暫，但一旦戰(zhàn)事開啟，一些高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)必然會(huì)遭受猛烈沖擊，投資者在此時(shí)無疑需要采取一定舉措規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
美國國防部長哈格爾周二告訴BBC，如果奧巴馬總統(tǒng)下令攻擊敘利亞，美國軍方已經(jīng)做好了攻擊的準(zhǔn)備。哈格爾表示：“我們的移動(dòng)力量已經(jīng)部署到位，不論奧巴馬總統(tǒng)做出什么選擇，我們都會(huì)將其決定貫徹下去。我們已準(zhǔn)備出發(fā)。”
此前美國國務(wù)卿克里周一稱：“上周化學(xué)武器襲擊造成巨大傷亡的證據(jù)是‘無法否認(rèn)的’，敘利亞政府試圖掩蓋事實(shí)”。因美國此前曾將是否對(duì)敘利亞動(dòng)武與敘利亞政府使用化學(xué)武器相掛鉤，這就暗示美國正在準(zhǔn)備對(duì)敘利亞動(dòng)手。
美元今夏萎靡表現(xiàn)的背后元兇是美國國債收益率的上漲??受今年5月22日美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克表示將在今年晚些時(shí)候縮減QE規(guī)模的影響。市場(chǎng)普遍預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將在下月開始縮減850億美元/月的國債和MBS證券購買計(jì)劃，但現(xiàn)在仍不知道縮減的規(guī)模。
這種預(yù)期的寬松處理已經(jīng)導(dǎo)致了廣泛的國債拋售，因?yàn)橥顿Y者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)每月購買的國債越來越少，這已經(jīng)導(dǎo)致收益率不斷上漲。在縮減QE規(guī)模首次被提及以后，美國10年期國債收益率這個(gè)基準(zhǔn)利率已經(jīng)上漲了75個(gè)基點(diǎn)。
在7月的美聯(lián)儲(chǔ)聲明中提到了“簡要和足夠精確地傳遞所需信息的挑戰(zhàn)，和再次增加關(guān)于委員會(huì)政策意圖的不確定性的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”。
從技術(shù)上來看,美元指數(shù)弱勢(shì)反彈后繼續(xù)下跌，在形態(tài)上繼續(xù)成空頭形態(tài)。盡管如此，美元震蕩筑底的可能仍然存在，只要后市美元指數(shù)不跌破80.50或者收盤不跌破81.00，美元中長期走勢(shì)仍然向好。否則的話，美元指數(shù)就有可能向79.50的方向下落了。今天美元指數(shù)短線阻力在81.40—81.45,短線重要阻力在81.70—81.75;今天美元指數(shù)短線支持在81.00—81.05,短線重要支持在80.85—80.90。今天等待美元回調(diào)后小倉做多，短線快進(jìn)快出為好。
而周一出爐的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增加了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的困惑。該國公布的一系列強(qiáng)勁數(shù)據(jù)令投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在九月的議息會(huì)議上宣布縮減購債規(guī)模，但周一耐用品訂單數(shù)據(jù)卻大幅低于預(yù)期。Siddiqi指出，“鑒于一系列美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都支持美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE，投資者早就將此計(jì)入了他們的資產(chǎn)投資組合，但糟糕的耐用品訂單數(shù)據(jù)給投資者潑了一盆涼水，他們將重新考慮此前的預(yù)計(jì)。”
金價(jià)節(jié)節(jié)上揚(yáng) 中國大媽樂歪了嘴
周一晚間，美國商務(wù)部公布7月耐用品訂單較前月下滑7.3%，衡量企業(yè)資本支出計(jì)劃的指標(biāo)亦下降，為第三季初的經(jīng)濟(jì)狀況蒙上陰影。本次降幅為2012年8月以來最大降幅，并結(jié)束了連續(xù)3個(gè)月上升的趨勢(shì)。目前市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)否在9月份縮減購債規(guī)模，因此隨著美聯(lián)儲(chǔ)9月利率決議的臨近，市場(chǎng)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)非常敏感，異常疲弱數(shù)據(jù)令市場(chǎng)懷疑美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)維持購債以繼續(xù)刺激經(jīng)濟(jì)。受此影響，美元指數(shù)大幅下探，金價(jià)持續(xù)上行。另一方面，此前美國暗示可能因敘利亞政府使用化學(xué)武器而對(duì)其采取軍事行動(dòng)，地緣政治的緊張為金價(jià)走勢(shì)提供了支撐。
而現(xiàn)貨黃金周二紐約時(shí)段盤初大漲至1423.10美元/盎司的日內(nèi)高點(diǎn)，隨后逐步于1420美元附近企穩(wěn)，因今日英法美三國均表示敘利亞的化學(xué)武器事件是不可能原諒的，有必要將對(duì)其進(jìn)行軍事打擊，意味著中東地區(qū)的局勢(shì)或有進(jìn)一步升級(jí)的可能，觸發(fā)投資者的避險(xiǎn)情緒。另外，分析師認(rèn)為受助于當(dāng)前敘利亞局勢(shì)，黃金或有繼續(xù)沖高的可能。不過，南非近期勞資爭端略有緩和，料將限制金價(jià)部分漲幅。
機(jī)構(gòu)看市態(tài)度有微妙轉(zhuǎn)化，全球最大黃金ETF基金剛剛增持了6.6噸黃金，為7個(gè)月來的最大單日增持；雖然8月至今ETF總計(jì)仍賣出了17噸黃金，但巴克萊資本等其他機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著產(chǎn)權(quán)投資市場(chǎng)的走弱、黃金價(jià)格的上升，已顯示出ETF的賣出速度在放慢。
此外，各國增加黃金儲(chǔ)備，也助推了近期黃金走勢(shì)。世界貨幣基金組織周二數(shù)據(jù)顯示，土耳其、俄羅斯和阿塞拜疆在7月增加黃金存儲(chǔ)，法國、哈薩克斯坦、莫桑比克以及危地馬拉等央行也都增加了少量黃金儲(chǔ)備。
而從整體行情看，自6月28日的低點(diǎn)至今，黃金價(jià)格的漲幅已經(jīng)超過20%，再次進(jìn)入理論上的牛市區(qū)域。在金銀傳統(tǒng)意義上的“金九銀十”即將到來之際，黃金重回理論牛市，無疑為接下來的行情走向開了個(gè)好頭。
回顧近兩個(gè)月的金價(jià)行情，盡管有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的傳聞依然不時(shí)在投資者耳邊傳唱，但金價(jià)卻出現(xiàn)逆勢(shì)上揚(yáng)，這不得不令人感到頗具諷刺意味。
今年4月份中國大媽搶金一度曾帶動(dòng)了現(xiàn)貨黃金短暫反彈，在此期間大摩卻唱多做空，今年第一季度大摩的黃金庫幾乎被提取一空，其在COMEX交易所黃金注冊(cè)倉單和庫存也大幅下挫。然而最近摩根士丹利的名字又重新回到了COMEX機(jī)構(gòu)持倉名單之中。黃金堅(jiān)定的多頭鮑爾森卻在金價(jià)飆升前選擇了大幅削減頭寸，似乎印證了多頭不死空頭不止的股市諺語。
本月多位地方聯(lián)儲(chǔ)官員先后表示對(duì)削減量化寬松的支持，薩默斯也在與耶倫的競(jìng)選角逐中漸入佳境，QE退出的暴風(fēng)雨似乎就在眼前。8月份美國股票市場(chǎng)卻下跌超過3%，亞太新興市場(chǎng)多國匯率跳水，但與之形成對(duì)比的是現(xiàn)貨黃金不跌反漲，數(shù)據(jù)利空行情總是迎來多方的絕地反擊，這點(diǎn)在最新的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議后更是表現(xiàn)得漓淋盡致。
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