黃金意外崩盤 料白銀三底亦將失守
上周公布美國3月零售銷售下滑0.4%，2月份一度大幅增長1.1%，4月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值從78.6降低到72.3，遠低于市場預期78.5，糟糕的數(shù)據(jù)導致美元指數(shù)繼續(xù)維持疲軟。而令人意外的是貴金屬市場，在缺乏實質(zhì)利空打壓的情況下貴金屬突然崩盤，黃金跌幅更是超過5%，自2011年7月以來首次跌破1500美元整數(shù)關(guān)口，最低觸及1482美元，而白銀跌幅也超過6%。相反，歐元區(qū)財長會議在銀行業(yè)聯(lián)盟和延長葡萄牙貸款期限方面取得進展，歐元或受此利好消息提振上揚。
為何利空的數(shù)據(jù)沒有像以往般支持貴金屬反彈，為何在美元表現(xiàn)疲軟的情況下黃金卻突然跳水，這一切或許既在意料之外，又在情理之中。筆者王亞光認為對于黃金多頭而言，過去的一周應該是失望的，高盛、德意志銀行和法國興業(yè)銀行（601166）等多家大型投行先后下調(diào)了對今年黃金價格的預期，就連一向看好黃金前景的德意志銀行也將未來12個月金價預期從1856大幅下調(diào)至1637美元，再加上塞浦路斯央行可能出售黃金的謠言甚囂塵上，深深刺痛了投資者的信心，在如此悲觀的氛圍之下，投資者可能大舉拋售黃金也就不難以理解，再加上下跌本身可能觸發(fā)了技術(shù)性賣盤 ，或是上述因素造就了周五晚間黃金的全面崩盤。
自今年2013年初以來較多美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)均表現(xiàn)超過預期，美國經(jīng)濟有望加速復蘇已經(jīng)成為多數(shù)投資者的共識，一方面經(jīng)濟復蘇將導致實際利率上升，持有黃金的機會成本將增加，另一方面經(jīng)濟復蘇也意味著美聯(lián)儲終將撤出量化寬松，預期到黃金價格完全沒有收益空間的投資者早已開始撤離黃金市場并逐漸轉(zhuǎn)為看空，而當前在經(jīng)過上周五晚間崩盤局面之后，我想我們應該思考的問題是黃金是否還會繼續(xù)下跌？而我認為由于美國宏觀數(shù)據(jù)的改善仍在持續(xù)，金價擊穿周期底部后可能吸引更多空頭進場。
從黃金周線圖來看，金價在上周五晚間跳水擊穿1500美元整數(shù)關(guān)口之后，一度下破跌至2011年6月份底部1480，且無明顯反彈回升跡象。而通過上述對近期的基本面以及市場投資者的情緒的分析，筆者認為下周仍將續(xù)延跌勢，反彈還沒有那么快到來。而從當前黃金周線擺動圖來看我認為只有金價到達1415-1442美元一帶，才會有較大概率引發(fā)反彈。因為目前來看金價在1480美元一帶并無明顯支撐出現(xiàn)，而在上周五晚的暴跌之后黃金最終以禿底大陰線收線，這或以為著金價仍將繼續(xù)下滑。而反彈最佳的沽空位置則是前期的三底1530-1520美元（目前已經(jīng)成為了“天花板”了）；另外如圖所示，周線下跌通道趨勢下軌支撐，在上周跌破以后當前已經(jīng)成為了阻力，筆者以為這里仍然也是一個可以考慮沽空的位置。黃金周線MACD指標死叉發(fā)散下穿中軸，開口進一步擴散，下方陰柱刷形圖逐漸延長；看空。KDJ指標超賣再次死叉發(fā)散；強勢看空。RSI強弱指標超賣走弱，但目前來看并無疲軟跡象。謹慎看空，防止反彈調(diào)整。綜合黃金周K線走勢以及其技術(shù)指標走勢來看，下一周黃金將較大概率繼續(xù)下跌，且不會出現(xiàn)預期中的反彈調(diào)整。筆者建議上周五晚間有不慎套牢多單的朋友立即鎖倉或割肉空倉等待新的入市機會。
而白銀則是表現(xiàn)的相對堅挺，上周五晚間在周線的三底暫止跌勢。但是，筆者認為仍然不能對其抱有過多的樂觀，上述對于黃金的簡析大家已經(jīng)可以看到黃金在上周五晚間大幅暴跌之后，連續(xù)擊穿多個支撐點突破1500，且收盤時也并無明顯買盤支撐其在支撐位回升。而白銀也與之一樣，雖然在周線三底暫緩跌勢，但是并無明顯買盤支撐其反彈，加之黃金的暴跌或也將拖累白銀。所以筆者以為，后市白銀仍然將有較大概率繼續(xù)下滑。但是，對于穩(wěn)健的投資者而言，建議還是耐心等待其有效的跌破底部支撐之后再擇機入市沽空較好。從上圖白銀周線來看，筆者以為后市需關(guān)注周線趨勢通道下軌的阻力作用，因為目前白銀已跌破周線下跌通道下軌支撐，而現(xiàn)在來看其下軌的支撐位置則變成了當前的“天花板”；對于投資者來說無疑是一個可以考慮沽空的較佳位置。
分析師：王亞光
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