倫敦金交所醞釀人民幣結(jié)算
據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》4月17日消息，倫敦金屬交易所(LME)正在考慮讓交易員們使用人民幣來結(jié)算合同，該事宜目前仍在早期討論階段。評(píng)論稱，此舉可能導(dǎo)致享有135年歷史的倫敦金屬交易所首次放棄使用英鎊作為支付結(jié)算貨幣，它反映了全球金屬市場(chǎng)權(quán)力的轉(zhuǎn)移。當(dāng)天，中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所分析師李建軍在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，此舉對(duì)于中英兩國(guó)而言，意義都十分重大。英國(guó)能借此搶占人民幣離岸市場(chǎng)的“制高點(diǎn)”，順應(yīng)市場(chǎng)需求。同時(shí)，中國(guó)也能以此為契機(jī)逐步掌握大宗商品定價(jià)權(quán)，有助于推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程?！跋轮?，倫敦將發(fā)布離岸人民幣中心資質(zhì)評(píng)估報(bào)告，這或許向著倫敦成為離岸人民幣中心的目標(biāo)更近一步?！彼f。
始建于1877年的LME，是全球最大的有色金屬交易所，其成交價(jià)格被廣泛用作世界金屬貿(mào)易的基準(zhǔn)價(jià)格，庫存等數(shù)據(jù)也對(duì)世界范圍內(nèi)的有色金屬生產(chǎn)和銷售有著重要影響。以3個(gè)月交割基準(zhǔn)合同為例，這實(shí)際上是反映智利的銅，或者馬來西亞的錫運(yùn)往英國(guó)港口所需要的時(shí)間。這樣一個(gè)佇立于英國(guó)本土的交易所，英鎊的使用地位卻在悄然改變。
近年來，伴隨中國(guó)國(guó)力的顯著增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)支撐了對(duì)大宗商品的巨大需求，對(duì)大多數(shù)金屬的需求占到了全球總需求的40%以上，已成為全球金屬市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。舉足輕重的地位也令中國(guó)在倫敦金屬交易所期貨交易中的份額不斷上升。相比之下，英國(guó)在該領(lǐng)域的地位江河日下。特別是在1992年的“黑色星期三”之后，英國(guó)陷入英鎊危機(jī)之中。1993年，該交易所的旗艦銅合約紛紛轉(zhuǎn)化為以美元計(jì)價(jià)，成為英鎊命運(yùn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。近幾年來，以英鎊結(jié)算的合同數(shù)量已經(jīng)下降到幾乎可以忽略的水平。一位大型經(jīng)紀(jì)公司主管說：“我已經(jīng)有五年時(shí)間沒有交易英鎊的合同了?！薄耙贿吺呛Ｍ馐袌?chǎng)對(duì)人民幣的需求日益旺盛，另一邊卻是英鎊的風(fēng)光不再，這無疑成為倫敦金屬交易所考慮以人民幣代替英鎊結(jié)算的出發(fā)點(diǎn)?！崩罱ㄜ姼嬖V記者。目前，該交易所中主要合同還是以美元計(jì)價(jià)為主，同時(shí)允許以歐元、日元和英鎊結(jié)算，如果人民幣能取代英鎊成為另一種結(jié)算貨幣，那將成為人民幣涉足海外市場(chǎng)的又一標(biāo)志性事件。
事實(shí)上，隨著人民幣國(guó)際化的步伐加快，國(guó)際商品市場(chǎng)上人民幣的使用正在逐漸增加。李建軍表示，2009年7月，以香港啟動(dòng)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)為標(biāo)志，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算在不到三年的時(shí)間里成績(jī)斐然。數(shù)據(jù)顯示，2011年全年結(jié)算額高達(dá)2.08萬億元人民幣，占當(dāng)年貿(mào)易總量的十分之一，這一數(shù)字在2010年僅為2%。目前，已形成多地“搶食”人民幣離岸市場(chǎng)的局面。香港現(xiàn)在的人民幣業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋人民幣存款兌換、貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易融資等全面銀行業(yè)務(wù)以及人民幣債券、基金、股票等投資產(chǎn)品。新加坡也在人民幣存款、跨境貿(mào)易結(jié)算、債券發(fā)行與上市等方面取得進(jìn)展。作為一個(gè)具有全球領(lǐng)導(dǎo)地位的期貨與期權(quán)交易所，芝加哥商品交易所(CME)早已捕捉到了市場(chǎng)對(duì)人民幣不斷增長(zhǎng)的興趣和需求。自2006年以來，芝加哥商品交易所已推出了一系列的人民幣外匯期貨合約。去年年底，交易所宣布從2012年1月1日起允許國(guó)際投資者將人民幣作為所有期貨產(chǎn)品交易的擔(dān)保金。3月2日，中國(guó)銀行與其達(dá)成了戰(zhàn)略備忘錄，雙方將聯(lián)合探究包括期貨跨境交易等領(lǐng)域的合作機(jī)會(huì)，并允許部分期貨交易使用人民幣結(jié)算。
而作為繼芝加哥商品交易所之后的另一個(gè)國(guó)際性的大宗商品交易平臺(tái)，倫敦金屬交易所在助力人民幣國(guó)際化方面有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。長(zhǎng)期以來，倫敦是與美國(guó)紐約齊名的國(guó)際金融中心，其重要性體現(xiàn)在：從事近一半的歐洲投資銀行業(yè)務(wù)；管理全歐洲近80%的對(duì)沖基金資產(chǎn)；進(jìn)行全球42%的外國(guó)股票交易；倫敦證交所管理的外國(guó)資產(chǎn)規(guī)模約2600億英鎊，幾乎是紐約的兩倍；從事超過70%的國(guó)際債券交易；掌握60%的歐洲債券初次發(fā)行業(yè)務(wù)；是世界最大的外匯交易中心；是世界最大的海運(yùn)和航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)，占據(jù)全球23.7%的海事保險(xiǎn)市場(chǎng)；是世界黃金交易中心；進(jìn)行世界90%的金屬交易……“因此，首先在倫敦商品交易所實(shí)現(xiàn)人民幣結(jié)算，具有突破性意義?！崩罱ㄜ姳硎荆绻嘘P(guān)政策予以配合，倫敦很有可能成為繼香港之后的另一大離岸人民幣中心。
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