山東黃金停牌逢金價暴跌 ETF集體拉警戒線
5只老ETF禁止實(shí)物申購，南方和寶盈基金調(diào)整山東黃金估值
證券時報記者 朱景鋒 楊磊
山東黃金停牌期恰好趕上黃金價格暴跌，為了防止持有山東黃金股票的投資者將該股價格風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁，在售的長盛上證市值百強(qiáng)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)以及多只老ETF紛紛對山東黃金實(shí)物換購ETF份額說不，南方和寶盈基金則自昨日起開始調(diào)整山東黃金估值。
長盛基金今日發(fā)布上證市值百強(qiáng)ETF全部拒絕山東黃金認(rèn)購申報的公告。長盛基金表示，鑒于上證市值百強(qiáng)指數(shù)成分股山東黃金4月3日停牌，且未來復(fù)牌后價格走勢難以判斷，為保護(hù)基金份額持有人利益，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，長盛基金決定在網(wǎng)下股票發(fā)行結(jié)束后，全部拒絕投資者以山東黃金提交的基金份額網(wǎng)下股票認(rèn)購申報。
新發(fā)ETF對基本面發(fā)生較大變化的停牌股認(rèn)購申報說“不”有前車之鑒，今年某大型基金公司旗下ETF在募集期對某停牌股允許實(shí)物認(rèn)購，但該股復(fù)牌后接連暴跌引發(fā)該ETF大幅虧損，投資者紛紛投訴。
除了在售ETF之外，也有不少已經(jīng)成立的ETF對手握山東黃金的投資者拉起警戒線。上交所網(wǎng)站信息顯示，該所上市的資源ETF、超大ETF、小康ETF、商品ETF和綜指ETF對山東黃金的現(xiàn)金替代標(biāo)準(zhǔn)均設(shè)置為“必須”，這也意味著投資者在申購或贖回本基金份額時只能使用現(xiàn)金而不接受股票實(shí)物，各家ETF管理人給出的現(xiàn)金替代作價均為山東黃金停牌前的每股32.13元。這也意味著，目前持有山東黃金的投資者欲通過一籃子股票換成這些ETF的份額，從而規(guī)避未來山東黃金股價大幅波動的風(fēng)險的企圖不可能。
不過，也有一些ETF對股份認(rèn)購份額依然敞開大門，上交所上市的上證50ETF、上證180ETF、上證周期50ETF等8只ETF對山東黃金的現(xiàn)金替代標(biāo)志依然為“允許”，這也就是說，持有山東黃金的投資者在申購這些ETF基金份額時“可以先使用股票，在股票不足的情況下可以使用現(xiàn)金替代不足的股票”。這樣，擔(dān)心山東黃金復(fù)牌后會暴跌的投資者可以通過這種方式換成50ETF，然后賣出ETF份額規(guī)避暴跌風(fēng)險。但這樣做要耗費(fèi)相當(dāng)大的資金量，非一般投資人所能實(shí)現(xiàn)。
不過，對于山東黃金占比較高的幾只ETF(主要為超大ETF、資源ETF和商品ETF)的持有人來說，如果要規(guī)避山東黃金復(fù)牌后價格波動風(fēng)險，可以簡單賣出份額或贖回即可。
山東黃金停牌后黃金價格大幅下挫，也引發(fā)了基金估值調(diào)整。南方基金和寶盈基金今日均公告，自4月16日起采用“指數(shù)收益法”對旗下基金持有的山東黃金估值，自山東黃金復(fù)牌之日起且其交易體現(xiàn)了活躍市場交易特征后，再按市場價格進(jìn)行估值。
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