融資融券最低費(fèi)率已至萬(wàn)分之五 憂傭金戰(zhàn)起
■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 宋振怡
“您的賬戶已符合開(kāi)通融資融券業(yè)務(wù)，如有業(yè)務(wù)需求可向開(kāi)戶營(yíng)業(yè)部工作人員咨詢。”近期，許多開(kāi)戶超過(guò)6個(gè)月的股民都收到過(guò)類(lèi)似的信息，隨著標(biāo)的股擴(kuò)容、開(kāi)戶門(mén)檻降低及轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)推出，融資融券業(yè)務(wù)也在急速發(fā)展。就此《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪多家券商營(yíng)業(yè)部。
券商跑馬圈地
據(jù)悉，近期許多股民接到多家券商鼓勵(lì)開(kāi)通融資融券信息。券商對(duì)融資融券的宣傳力度逐步擴(kuò)大，主要是由于監(jiān)管層取消了開(kāi)設(shè)兩融賬戶資產(chǎn)規(guī)模下限的窗口指導(dǎo)。兩融業(yè)務(wù)具體資金門(mén)檻由券商依據(jù)市場(chǎng)情況，及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素自主決定，使得大部分股票賬戶均符合開(kāi)通融資融券業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。
某券商營(yíng)業(yè)部人員向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在融資融券門(mén)檻降低后，公司確實(shí)加大了宣傳力度，每逢周末之時(shí)，營(yíng)業(yè)部會(huì)為客戶開(kāi)展一些基礎(chǔ)課程的培訓(xùn)。“近期營(yíng)業(yè)部對(duì)高杠桿產(chǎn)品比較注重，如融資融券、轉(zhuǎn)融通等，主要是由于高杠桿產(chǎn)品收益比較可觀，放低投資門(mén)檻是對(duì)券商來(lái)說(shuō)是一大利好。”
與此同時(shí)，在券商積極宣傳下，很多投資者對(duì)融資融券很感興趣。據(jù)了解兩融賬戶門(mén)檻降低后，營(yíng)業(yè)部開(kāi)設(shè)信用賬戶的人明顯增多。再加上經(jīng)過(guò)近幾年發(fā)展，融資融券業(yè)務(wù)賬戶占比明顯增加，不少營(yíng)業(yè)部也單獨(dú)分立出主管此項(xiàng)業(yè)務(wù)的部門(mén)。
“從客戶資金量來(lái)看，門(mén)檻降低后投資者范圍擴(kuò)展近三成，這對(duì)券商來(lái)說(shuō)有很大的挖掘、開(kāi)發(fā)空間。從過(guò)去兩年兩融發(fā)展來(lái)看，券商還有很大盈利空間。所以，券商對(duì)兩融持樂(lè)觀態(tài)度?！?/font>
不過(guò)，該知名券商投顧也不乏憂心地表示：“風(fēng)險(xiǎn)與收益共存，券商兩融的發(fā)展空間擴(kuò)大，但風(fēng)險(xiǎn)也在放大。融券對(duì)券商而言，不僅是占用券商自身資金，同時(shí)客戶也存在爆倉(cāng)危險(xiǎn)。對(duì)客戶而言，如果融資融券交易成本偏高(目前券商融資利率為8.6%左右)，對(duì)個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)成本遠(yuǎn)高于現(xiàn)貨交易成本。從專(zhuān)業(yè)性方面來(lái)看，降低門(mén)檻后勢(shì)必會(huì)有大量中小散戶涌入，但融資融券與以往的股票交易不同，對(duì)個(gè)人的專(zhuān)業(yè)水品有一定要求，因此，在投資者入場(chǎng)前都會(huì)有所提示，公司也會(huì)有相應(yīng)的培訓(xùn)工作。不過(guò)，最終還是需要看個(gè)人投資者情況，最好積累經(jīng)驗(yàn)后再入場(chǎng)，否則虧損可能性很大?！钡湍壳扒闆r來(lái)看，中小散戶個(gè)人投資者還是比較謹(jǐn)慎的，很多已經(jīng)開(kāi)過(guò)兩融賬戶的投資者仍持觀望態(tài)勢(shì)，現(xiàn)階段依然是少部分人為主力，開(kāi)戶量多交易賬戶少。
“傭金戰(zhàn)”爆發(fā)在即
從該項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展以來(lái)，一直呈現(xiàn)快速發(fā)展勢(shì)頭，不僅股票標(biāo)的數(shù)量大幅增加，而且融資融券余額也在大幅上升。在業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期，融資融券余額為128億元，而截至4月1日，兩市融資融券余額已增加到1651.34億元，其中融券余額為30.43億元，融資余額為1620.9億元。各券商均看好這個(gè)新盈利點(diǎn)，同時(shí)也在積極擴(kuò)大融資融券規(guī)模，因此，“傭金戰(zhàn)”發(fā)生不可避免。
“在開(kāi)展業(yè)務(wù)初期，有業(yè)內(nèi)人士就曾預(yù)測(cè)，融資融券業(yè)務(wù)將會(huì)成為券商五大常規(guī)業(yè)務(wù)之一，在未來(lái)幾年，融資融券業(yè)務(wù)將占券商收入的15%-22%。從目前情況來(lái)看，雖然融資融券比例還未達(dá)到那么高的比例，但部分券商占比已達(dá)到7%左右。”某券商投顧表示，要開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，就必然會(huì)存在競(jìng)爭(zhēng)。
記者了解到，券商融資融券傭金也從最初的0.3%降低到0.15%，再到目前的0.1%-0.05%之間浮動(dòng)，融資融券業(yè)務(wù)的交易費(fèi)仍在不斷降低。
對(duì)此，上述人士表示：“70多家券商都在做兩融業(yè)務(wù)，營(yíng)業(yè)部參與其中必然會(huì)有所競(jìng)爭(zhēng)。傭金率是總部和營(yíng)業(yè)部共同協(xié)商議定的，但根據(jù)客戶的交易金額還可以有所變動(dòng)，一般來(lái)說(shuō)不會(huì)太低，券商融資融券也需要成本。低于萬(wàn)分之三就已經(jīng)是虧本了?！?/font>
就此，記者咨詢了多家券商了解到，北京地區(qū)兩融交易費(fèi)用在0.3%-0.1%左右浮動(dòng)，具體的交易費(fèi)用根據(jù)客戶資金量及交易量還可協(xié)商。交易費(fèi)用較低的是在上海、深圳等營(yíng)業(yè)部飽和地區(qū)，上海兩融交易費(fèi)率與股票傭金率持平，即股票交易傭金率為多少，兩融交易費(fèi)就定為多少，費(fèi)率也會(huì)在0.08%-0.05%之間浮動(dòng)。
記者還了解到，融資融券業(yè)務(wù)不僅交易費(fèi)打起了價(jià)格戰(zhàn)，而且投資門(mén)檻也有高低之分。某營(yíng)業(yè)部人員告訴記者：“兩融開(kāi)始初期為控制風(fēng)險(xiǎn)，投資者的保證金要求較高，50萬(wàn)就已經(jīng)是規(guī)定的最低準(zhǔn)入門(mén)檻，但發(fā)展起來(lái)后門(mén)檻實(shí)際上已經(jīng)降低了，只要在開(kāi)啟交易那天，交易賬戶的資金量達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)就可以，開(kāi)戶后資金量減少也沒(méi)問(wèn)題?！?/font>
他還表示：“兩融業(yè)務(wù)具體資金門(mén)檻由券商依據(jù)市場(chǎng)情況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等自主決定，各家券商都不同?！爆F(xiàn)階段，融資融券業(yè)務(wù)門(mén)檻降低，各營(yíng)業(yè)部有所不同。據(jù)了解，申萬(wàn)、廣發(fā)等多家券商投資門(mén)檻已經(jīng)降在20萬(wàn)-30萬(wàn)之間，而中信證券與安信證券投資門(mén)檻也已經(jīng)降到10萬(wàn)以下。
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